Maple Finance: Kurumsal sermaye çağının on-chain varlık yönetim platformu
Özet noktaları
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına girmesiyle birlikte, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetimi çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıkmış ve on-chain varlık yönetim platformu konumunu sağlamlaştırmıştır.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda borçlulara yapılandırılmış değerlendirmeler yapar, teminatları stratejik olarak yönetir ve daha çok geleneksel varlık yönetim şirketleri gibi çalışır. Yakın zamanda, Bitcoin'i pasif bir varlıktan gelir getiren bir varlık haline dönüştüren Bitcoin gelir ürünlerini de piyasaya sürdü.
Kurumsal yatırımcıların kripto alanına girmesiyle birlikte, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkileri kurması bekleniyor; bu avantaj uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto piyasası varlık yönetimine olan talep
Geleneksel finans alanında, büyük varlık sahipleri genellikle brokerlik firmalarının sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenirler. Ancak kripto alanında, büyük ölçekli varlıkların yönetimi karmaşık ve hataya açık olup, uzmanlar ve sağlam operasyon kontrolü gerektirir. Kripto piyasasında yapılandırılmış, güvenilir varlık yönetim kurumları kıttır.
Bu açık, kripto varlık yönetimine belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finans doğrulama modellerinin dijital varlıklara uygulanması, büyük piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılım derinleştikçe, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik hale gelmektedir.
Kurumsal katılımın hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020 yılından bu yana Strategy şirketinin yaptığı büyük çaplı Bitcoin alımları bunun önemli bir örneğidir. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla bu ivme daha da güçlenmiştir.
Bu nedenle, daha önce perakende yatırımcıların egemen olduğu piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara yönelik özel varlık yönetimi çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. Şirket 2019 yılında, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, sağlam bir şekilde öncü on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain varlık yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı teşvik etmek için fon sağlayıcıları ile kurum borç alanlarını birbirine bağlar.
Bu, geleneksel finansın önemli bir sorusunu gündeme getiriyor: Varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul gibi araçlara dağıtarak riskleri yönetmek ve uzun vadeli değer artışı sağlamakla ilgilidir.
Bu bağlamda, borç verme aracılığıyla uzmanlaşmış platformlar gerçek bir varlık yönetim şirketi olarak kabul edilebilir mi?
Maple Finance'in gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap netleşiyor. Bu platform, basit kredi eşleştirmesinin ötesine geçen profesyonel varlık yönetimi uygulamaları kullanıyor. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yaparak, fon tahsisi ve kredi koşulları konusunda stratejik kararlar alıyor.
Tüm kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirir ve teminat kalitesini teminat verme ve yeniden borç verme gibi mekanizmalar kullanır. Bu operasyon modeli, açıkça temel kredi aracılığının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir şekilde görünmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemdeki mevcut güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Banka işletme kredi işlemlerinde, mevduat sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusu yapar, iç kredi ekipleri mali sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kuruluşun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Bir borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler fon sağlar, deposu olanlar gibi işlev görürken, $SYRUP sahipleri de hissedar benzeri bir yönetim rolü üstlenir ve protokol düzeyinde kararlara katılır.
Anahtar bir fark, $SYRUP sahiplerinin ayrıca protokol gelirleri tarafından finanse edilen staking ödülleri almasıdır. Önemli bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrıldığıdır.
Somut bir örneği ele alalım. Ana piyasa yapıcısı TIGER 77, piyasa dalgalanmalarının artması durumunda ticaret pozisyonunu genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyaç duymaktadır. Ancak, geleneksel bankalar kripto para alanına olan sınırlı güveni gerekçe göstererek bu talebi reddetti ve bu durum TIGER 77'nin ihtiyaç duyduğu fonları elde edememesine yol açtı.
Maple Finance'ın iç borç verme ve danışmanlık bölümü Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünleri aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'ın performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, borç verme havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
TIGER 77 kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmenin ardından, Ethereum'u teminat olarak kabul ederek %12,5 faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. TIGER 77 aylık faizi öder, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak tutulur. Kalan faiz uygun yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel kredi aracılığını aşarak, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç verme ve teminat stake etme dahil olmak üzere teminatları aktif bir şekilde yönetiyor. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminatlar yerine ana şirketin kurumsal garantisi ('e dayanarak krediler inşa etmektedir.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda fonları aktif bir şekilde yönetir. Bu yaklaşım, Maple'in sadece bir başka DeFi kredi platformu değil, güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumunu pekiştirir.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminin on-chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
) 4. Maple Finance'ın temel ürünü
4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesi sunarak, meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu pekiştirmiştir. Ürünleri esasen iki ana gruba ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri; her bir grup, farklı risk toleransları ve getiri hedefleri olan yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci sınıf borç verme ürünleri, Maple'ın mavi çip ve yüksek getirili ürünlerini içermektedir. Mavi çip ürün hattı, sermaye korumasına odaklanan muhafazakar yatırımcılar için özel olarak tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve katı risk yönetim uygulamalarına uyar.
Buna karşın, yüksek getiri ürünleri daha yüksek bir getiri arayan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, yalnızca teminatı elinde tutmak yerine, ek gelir elde etmek için aşırı teminatlı varlıkların aktif yönetimini içerir; bu, staking veya ikincil borç verme yoluyla gerçekleştirilir.
Maple Finance'ın ikinci tür ürün varlık yönetimi, BTC gelir ürünleri ile başlamıştır. Bu ürün, bu yılın başlarında, kurumların Bitcoin'e artan talebine yanıt olarak piyasaya sürüldü. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar, Bitcoin'i pasif bir şekilde tutmak zorunda kalmadan, BTC'yi yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilir.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmesin? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor; esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme teknolojik altyapısının veya operasyonel uzmanlığın eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking'den yararlanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini güvenli bir şekilde kurumsal düzeyde bir saklama kurumunda depolar ve belirlenen bir süre boyunca varlıklarını kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde eder.
Ancak, uygulama süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin ile kazanç elde etme" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve operasyonel adım, saklama kuruluşlarıyla sözleşme düzenlemeleri, Core DAO staking'ine katılma, $CORE staking ödüllerini nakde çevirme yer alıyor. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansal sistemde tanıdık bir modeli yansıtıyor. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında, bu tür uzmanlıklara olan talep daha da fazladır.
Bitcoin gelir ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş varlık yönetimi ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun zamandır karşılanmamış bir talebi çözmektedir.
Maple, kapsamlı ve profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmesini sağlar ve bu süreçte ana iş odaklarından sapmalarına gerek kalmaz.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
)# 4.2 syrupUSDC
Şu ana kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir ve genel perakende yatırımcıların erişimini kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, mevcut Maple kredi altyapısı ve borçlu ağı üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'in mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılacaktır.
Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin operasyonel titizliğini korurken, perakende kullanıcıların katılım eşiğini düşürmekte ve yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplaması yaparak ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP token'ına dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeyde ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirlik ile yapılandırılmış ödül mekanizmalarını bir araya getiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve hem sürekli katılımı teşvik eden hem de mali disiplinin korunmasını sağlayan bir model sunuyor.
![Derinlemesine Analiz Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
) 5. Maple Finance'ın ana farklılaştırıcı avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde bir sistemin uygulanmasında yatmaktadır. Maple sadece algoritmik borç verme protokollerine dayanmakla kalmıyor, aynı zamanda on-chain altyapısını insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratıyor.
5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'in ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans arka planına sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların talepleri ve risk beklentileri hakkında derin bir anlayış olmadan, gerçek anlamda kurumsal düzeyde hizmet sunmak zor olacaktır.
Bu, Maple'in belirgin özelliğidir. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirmesi konusunda yılların deneyimine sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, titiz kredi değerlendirmesi ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneğine sahiptir, bu da kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temeli oluşturmaktadır.
Maple liderlik ekibinin geçmişi, kurumsal yatırımcıların güvenini neden kazandığını açıklamaya yardımcı oluyor.
CEO Sidney Powell, Avustralya Ulusal Bankası ve Angle Finance'ın varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortak Joe Flanagan, PwC'de danışman olarak çalıştı ve kurumsal finansal analiz üzerine odaklandı, ardından Axsesstoday'ın CFO'su oldu.
Teknik açıdan, Baş Teknoloji Sorumlusu Matt Collum daha önce Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak çalıştı ve finansal teknoloji girişimi Every'nin kurucusudur. Baş Operasyon Sorumlusu Ryan O'Shea, bir ticaret platformunda stratejik işlerden sorumluydu ve kripto alanında doğrudan deneyim kazandı.
Daha geniş bir ekip, hem finansal hem de teknik bir arka planı olan profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü Sid Sheth, Deutsche Bank'ta kurumsal satıştan sorumluydu. Ürün baş
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
3
Repost
Share
Comment
0/400
DeadTrades_Walking
· 08-10 07:52
Rekt oldu birkaç işlem, hala mücadele ediyor.
View OriginalReply0
SmartContractRebel
· 08-10 07:50
Tüh bu defi oynarken kaybetmiyor.
View OriginalReply0
DecentralizeMe
· 08-10 07:24
Dört yıldır defi oynuyorum, açıkçası bu firmadan hiç bahsedildiğini duymadım.
Maple Finance: Kurumsal Seviye on-chain Varlık Yönetiminin Yükselişi
Maple Finance: Kurumsal sermaye çağının on-chain varlık yönetim platformu
Özet noktaları
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına girmesiyle birlikte, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetimi çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıkmış ve on-chain varlık yönetim platformu konumunu sağlamlaştırmıştır.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda borçlulara yapılandırılmış değerlendirmeler yapar, teminatları stratejik olarak yönetir ve daha çok geleneksel varlık yönetim şirketleri gibi çalışır. Yakın zamanda, Bitcoin'i pasif bir varlıktan gelir getiren bir varlık haline dönüştüren Bitcoin gelir ürünlerini de piyasaya sürdü.
Kurumsal yatırımcıların kripto alanına girmesiyle birlikte, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkileri kurması bekleniyor; bu avantaj uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto piyasası varlık yönetimine olan talep
Geleneksel finans alanında, büyük varlık sahipleri genellikle brokerlik firmalarının sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenirler. Ancak kripto alanında, büyük ölçekli varlıkların yönetimi karmaşık ve hataya açık olup, uzmanlar ve sağlam operasyon kontrolü gerektirir. Kripto piyasasında yapılandırılmış, güvenilir varlık yönetim kurumları kıttır.
Bu açık, kripto varlık yönetimine belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finans doğrulama modellerinin dijital varlıklara uygulanması, büyük piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılım derinleştikçe, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik hale gelmektedir.
Kurumsal katılımın hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020 yılından bu yana Strategy şirketinin yaptığı büyük çaplı Bitcoin alımları bunun önemli bir örneğidir. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla bu ivme daha da güçlenmiştir.
Bu nedenle, daha önce perakende yatırımcıların egemen olduğu piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara yönelik özel varlık yönetimi çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. Şirket 2019 yılında, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, sağlam bir şekilde öncü on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain varlık yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı teşvik etmek için fon sağlayıcıları ile kurum borç alanlarını birbirine bağlar.
Bu, geleneksel finansın önemli bir sorusunu gündeme getiriyor: Varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul gibi araçlara dağıtarak riskleri yönetmek ve uzun vadeli değer artışı sağlamakla ilgilidir.
Bu bağlamda, borç verme aracılığıyla uzmanlaşmış platformlar gerçek bir varlık yönetim şirketi olarak kabul edilebilir mi?
Maple Finance'in gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap netleşiyor. Bu platform, basit kredi eşleştirmesinin ötesine geçen profesyonel varlık yönetimi uygulamaları kullanıyor. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yaparak, fon tahsisi ve kredi koşulları konusunda stratejik kararlar alıyor.
Tüm kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirir ve teminat kalitesini teminat verme ve yeniden borç verme gibi mekanizmalar kullanır. Bu operasyon modeli, açıkça temel kredi aracılığının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir şekilde görünmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemdeki mevcut güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Banka işletme kredi işlemlerinde, mevduat sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusu yapar, iç kredi ekipleri mali sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kuruluşun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Bir borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler fon sağlar, deposu olanlar gibi işlev görürken, $SYRUP sahipleri de hissedar benzeri bir yönetim rolü üstlenir ve protokol düzeyinde kararlara katılır.
Anahtar bir fark, $SYRUP sahiplerinin ayrıca protokol gelirleri tarafından finanse edilen staking ödülleri almasıdır. Önemli bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrıldığıdır.
Somut bir örneği ele alalım. Ana piyasa yapıcısı TIGER 77, piyasa dalgalanmalarının artması durumunda ticaret pozisyonunu genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyaç duymaktadır. Ancak, geleneksel bankalar kripto para alanına olan sınırlı güveni gerekçe göstererek bu talebi reddetti ve bu durum TIGER 77'nin ihtiyaç duyduğu fonları elde edememesine yol açtı.
Maple Finance'ın iç borç verme ve danışmanlık bölümü Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünleri aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'ın performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, borç verme havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
TIGER 77 kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmenin ardından, Ethereum'u teminat olarak kabul ederek %12,5 faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. TIGER 77 aylık faizi öder, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak tutulur. Kalan faiz uygun yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel kredi aracılığını aşarak, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç verme ve teminat stake etme dahil olmak üzere teminatları aktif bir şekilde yönetiyor. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminatlar yerine ana şirketin kurumsal garantisi ('e dayanarak krediler inşa etmektedir.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda fonları aktif bir şekilde yönetir. Bu yaklaşım, Maple'in sadece bir başka DeFi kredi platformu değil, güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumunu pekiştirir.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminin on-chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
) 4. Maple Finance'ın temel ürünü
4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesi sunarak, meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu pekiştirmiştir. Ürünleri esasen iki ana gruba ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri; her bir grup, farklı risk toleransları ve getiri hedefleri olan yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci sınıf borç verme ürünleri, Maple'ın mavi çip ve yüksek getirili ürünlerini içermektedir. Mavi çip ürün hattı, sermaye korumasına odaklanan muhafazakar yatırımcılar için özel olarak tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve katı risk yönetim uygulamalarına uyar.
Buna karşın, yüksek getiri ürünleri daha yüksek bir getiri arayan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, yalnızca teminatı elinde tutmak yerine, ek gelir elde etmek için aşırı teminatlı varlıkların aktif yönetimini içerir; bu, staking veya ikincil borç verme yoluyla gerçekleştirilir.
Maple Finance'ın ikinci tür ürün varlık yönetimi, BTC gelir ürünleri ile başlamıştır. Bu ürün, bu yılın başlarında, kurumların Bitcoin'e artan talebine yanıt olarak piyasaya sürüldü. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar, Bitcoin'i pasif bir şekilde tutmak zorunda kalmadan, BTC'yi yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilir.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmesin? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor; esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme teknolojik altyapısının veya operasyonel uzmanlığın eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking'den yararlanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini güvenli bir şekilde kurumsal düzeyde bir saklama kurumunda depolar ve belirlenen bir süre boyunca varlıklarını kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde eder.
Ancak, uygulama süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin ile kazanç elde etme" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve operasyonel adım, saklama kuruluşlarıyla sözleşme düzenlemeleri, Core DAO staking'ine katılma, $CORE staking ödüllerini nakde çevirme yer alıyor. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansal sistemde tanıdık bir modeli yansıtıyor. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında, bu tür uzmanlıklara olan talep daha da fazladır.
Bitcoin gelir ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş varlık yönetimi ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun zamandır karşılanmamış bir talebi çözmektedir.
Maple, kapsamlı ve profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmesini sağlar ve bu süreçte ana iş odaklarından sapmalarına gerek kalmaz.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
)# 4.2 syrupUSDC
Şu ana kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir ve genel perakende yatırımcıların erişimini kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, mevcut Maple kredi altyapısı ve borçlu ağı üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'in mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılacaktır.
Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin operasyonel titizliğini korurken, perakende kullanıcıların katılım eşiğini düşürmekte ve yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplaması yaparak ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP token'ına dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeyde ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirlik ile yapılandırılmış ödül mekanizmalarını bir araya getiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve hem sürekli katılımı teşvik eden hem de mali disiplinin korunmasını sağlayan bir model sunuyor.
![Derinlemesine Analiz Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
) 5. Maple Finance'ın ana farklılaştırıcı avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde bir sistemin uygulanmasında yatmaktadır. Maple sadece algoritmik borç verme protokollerine dayanmakla kalmıyor, aynı zamanda on-chain altyapısını insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratıyor.
5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'in ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans arka planına sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların talepleri ve risk beklentileri hakkında derin bir anlayış olmadan, gerçek anlamda kurumsal düzeyde hizmet sunmak zor olacaktır.
Bu, Maple'in belirgin özelliğidir. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirmesi konusunda yılların deneyimine sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, titiz kredi değerlendirmesi ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneğine sahiptir, bu da kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temeli oluşturmaktadır.
Maple liderlik ekibinin geçmişi, kurumsal yatırımcıların güvenini neden kazandığını açıklamaya yardımcı oluyor.
CEO Sidney Powell, Avustralya Ulusal Bankası ve Angle Finance'ın varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortak Joe Flanagan, PwC'de danışman olarak çalıştı ve kurumsal finansal analiz üzerine odaklandı, ardından Axsesstoday'ın CFO'su oldu.
Teknik açıdan, Baş Teknoloji Sorumlusu Matt Collum daha önce Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak çalıştı ve finansal teknoloji girişimi Every'nin kurucusudur. Baş Operasyon Sorumlusu Ryan O'Shea, bir ticaret platformunda stratejik işlerden sorumluydu ve kripto alanında doğrudan deneyim kazandı.
Daha geniş bir ekip, hem finansal hem de teknik bir arka planı olan profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü Sid Sheth, Deutsche Bank'ta kurumsal satıştan sorumluydu. Ürün baş