Likidite Madenciliği Hakkında Kirli Gerçek: Kişisel Yolculuğum

Bir süredir DeFi oyununu oynuyorum ve size çoğu parlak makalenin söylemeyeceği bir şey söyleyeyim - bu, pasif gelir olarak gizlenen bir lanet kumarhane.

Likidite madenciliğini ilk keşfettiğimde, o cazip APY yüzdeleri beni büyülemişti. "Kriptonuzu sizin için çalıştırın!" dediler. Ancak bahsetmedikleri şey, köşede bekleyen duygusal dalgalanmalar ve potansiyel kayıplardı.

Likidite madenciliği GERÇEKTEN nedir

Likidite madenciliği, esasen değerli tokenlerinizi bir protokolün havuzuna atıp geliştiricilerin paranızla kaçmamasını veya hacklenmemesini ummaktır. Elbette, size kendi şatafatlı yönetişim tokenleriyle ödüllendirecekler - bunların çoğu kendi küçük ekosistemleri dışında değersizdir.

Birçok protokole para yatırdım ve kazandığım yönetişim tokenlerinin değeri birkaç hafta içinde %80 düştü. Reklam edilen getiriler için bu kadar!

Tüm bu şey, ucuz likidite sağlamanızı sağlamak için tasarlandı, oysa protokol yaratıcıları fayda sağlıyor. Zeki bir strateji, bunu kabul ediyorum.

Bu oyunun aslında nasıl çalıştığı

PancakeSwap'ın BNB/CAKE havuzuna ilk girdiğimde, süreç basit görünüyordu:

1. Tokenlarımı yatır
2. Karşılığında bazı LP tokenleri alın
3. O LP tokenlerini stake edin
4. "ödüllerimi" biriktirmemi izleyin

Vurgulamadıkları şey, perde arkasında neler olduğudur. Token fiyatları dalgalanırken ( ve dalgalanacaklardır ), protokol, genellikle sizin aleyhinize olacak şekilde, varlıklarınızı sessizce yeniden dengeler. Geçici kayıplar nedeniyle kazandıklarımdan daha fazlasını kaybettim.

En büyük platformlar isimlerini bile listelemiyor çünkü ne yaptıklarını biliyorlar - biz gibi perakende yatırımcılardan değer elde etmek için karmaşık sistemler oluşturuyorlar.

Kimsenin Konuşmak İstemediği Çirkin Riskler

Risks konusunda gerçekçi olalım:

• Geçici kayıp KALICIDIR: "Geçici" dediklerinde yalan söylüyorlar. Eğer önemli bir fiyat değişikliğinden sonra çekim yaparsanız, o kayıp kesinlikle kalıcıdır. Orijinal tokenlerimi sadece tutmuş olsaydım daha iyi olurdu.

• Akıllı sözleşmeler zamanlayıcı bombalar: Her protokol, cüzdanınızı boşaltacak bir istismara bir adım uzaklıktadır. Bir geliştiricinin bir yerde noktalı virgül atladığı için milyonlarca kaybeden insanların korku hikayelerine tanıklık ettim.

• Faiz oranları bir serap: O %300 APY mi? Her şeyi kurduğunuzda %30 olacak. Sermaye akarken, getiriler "rug pull" dediğinizden daha hızlı çöküyor.

• Token değeri erozyonu: Size ödenen yönetişim token'ları genellikle kendi ekosistemleri dışında değersizdir ve sürekli yeni emisyonlarla enflasyona uğramaktadır. Bu, 7/24 basılan monopoli parasıyla ödenmek gibidir.

Bu zamanınıza değer mi?

Eğer kumar oynamayı seviyorsanız ve yatırımlarınızın bir gecede silinmesini izlemeyi göze alabiliyorsanız, o zaman likidite madenciliğini denemekte bir sakınca yok. Ben iyi kazançlar elde ettim, ama aynı zamanda kötü şekilde de yanıldım.

Piyasa, en yüksek getirileri kovalayan getiri çiftçileriyle dolup taşıyor, bu da iyi bir fırsatın hızla sulandığı anlamına geliyor. O harika yeni çiftlikteki çılgın getiriler hakkında duyduğunuzda, akıllı paralar zaten çıkışlarını planlıyor.

"Pasif gelir" hakkındaki abartılara inanmayın. Fonlarınızın bir gecede kaybolmamasını sağlamak için token fiyatlarını, geçici kaybı ve protokol güvenliğini sürekli olarak izlemekten daha pasif bir şey yoktur.

Bu DeFi'nin vahşi batısında, tek garantili kazananlar protokol geliştiricileri ve en erken benimseyenlerdir. Geri kalanlarımız sadece onların çıkışı için likidite sağlıyoruz.