Kripto Para Piyasası Nasıl Fiyatları "Yıkıyor" ve Bireysel Yatırımcılar Üzerindeki Etkisi

Kripto piyasasında, küçük yatırımcılar genellikle etkilerini fazla değerlendirir, birkaç bin USD'lik bir cüzdanın piyasa gelişmelerini etkileyebileceğini düşünür. Gerçekte, profesyonel piyasa yapıcılar için bu sermaye önemsizdir ve tamamen kâr amacıyla hareket ederler. Tipik bir örnek GAMA'dır. Toplam arz 7 milyon tokendir, perakende yatırımcılar 4,2 milyonunu yaklaşık 1 USD maliyetle elinde tutmaktadır. Market maker yalnızca 2,8 milyon token satın alarak kontrolü elde edebilir, ancak fiyatı çok hızlı bir şekilde yükseltemez. Fiyat 1,3 USD'ye yükselirse, perakende yatırımcıların elindeki 4,2 milyon token'in tamamı toplu olarak satılma riski taşır ve bu satış miktarını absorbe edecek kimse yoktur. Bu nedenle, market maker genellikle "insanları yıkamak" yöntemini "fiyatı yıkamak" yerine tercih eder, yani perakende yatırımcıların otomatik olarak satmasını sağlayan bir mekanizma oluşturur, böylece daha düşük bir fiyattan alım yaparlar. Fiyat Yıkama Süreci Genellikle 3 Aşamada Gerçekleşir: Bıçak keskinliğinin azaldığı dönem Fiyat, her gün %3 civarında dar bir aralıkta yatay ilerliyor, kötü veya iyi bir haber yok. K-line grafiği, ECG'nin kalp atışları gibi düz. Yaklaşık bir hafta sonra, fiyat 0,75 USD'ye düşebilir. Bu noktada, sabırsız yatırımcılar satış yapmaya başlar, piyasa yapıcılar ise dikkat çekmemek için yavaş yavaş (drag order) ile alım yapar. Altın aşamasında dip arayışı. Bir anda, fiyat çok kısa bir süre içinde derin bir şekilde düştü (örneğin 0,85 USD'den 0,55 USD'ye sadece birkaç dakikada), ardından hızla geri toparlandı. Dipten alım yapan yatırımcılar, “altın tepe” fırsatı olduğunu düşünerek alıma girdi. Piyasa yapıcılar fiyatı bir kez daha düşürmeye devam etti, bu da dipten alım yapan yatırımcıların tüm sermayesini kaybetmesine neden oldu ve satmaya zorladı. Kötü haberlerin yayılma aşaması. Sosyal medya kanallarında güçlü bir şekilde yayılan söylentiler: "Çekim projesi", "Kurucu kaçıyor"... Fiyat 0,4 USD'ye düşmeye devam ediyor. Yatırımcıların güveni tamamen sarsıldı ve büyük bir panik satışına yol açtı. Bu aşamada market maker, kalan token miktarını düşük fiyatla kolayca toplayabiliyor. Sonuç Bu mekanizmayı anlamak, yatırımcıların piyasanın kendi çıkarları için çalışmadığını, her zaman piyasa yapıcıların karları etrafında döndüğünü anlamalarına yardımcı olur. Küçük ölçekteki değerlerin büyük eğilimler üzerinde yeterli etkisi yoktur ve piyasaya katılmak, kasıtlı fiyat dalgalanmalarında "yıkanmaktan" kaçınmak için bir risk yönetim stratejisi gerektirir.