Bitcoin Ruh Hali Ölçer: Balinalar ve Küçük Yatırımcılar Oyunu Nasıl Değiştiriyor

Bu Glassnode ısı haritasına bakarken, "Küme Bazında Trend Birikim Puanı"nı gösterdiği için farklı Bitcoin holder gruplarının psikolojisini ne kadar net bir şekilde ortaya koyduğuna hayran kaldım. Bu sadece soyut bir veri değil - piyasayı, kimin alım yaptığını, kimin satım yaptığını ve muhtemelen geri kalanımızı manipüle edenleri ortaya çıkaran bir ruh hali yüzüğü.

Bir trader olarak bu gelişmeleri izlerken, Şubat-Mart 2025 ile son trendler arasındaki zıtlık beni büyülüyor. O zamanlar, 10-100 BTC ve 100-1k BTC holder'ları, sanki yarın yokmuş gibi coin satın alıyordu - fiyatlar düşerken agresif birikimi gösteren koyu kırmızı. Muhtemelen bizim bilmediğimiz bir şeyi bilen orta ölçekli oyunculardan gelen klasik "kan gördüğünde al" zihniyeti.

Ama beni sinirlendiren, 10k BTC balinalarının nasıl hareket ettiğini görmek. Bu dev cüzdan sahipleri, küçük balıkları boğan dalgaları yaratıyor. Fiyat artışlarından sonra ısı haritasında maviye döndüklerinde, onların, çantalarını zirvede alan perakende yatırımcılarına satış yaptığını biliyorsunuz. Aynı eski hikaye - akıllı para erken giriyor, anlatıyı şişiriyor, sonra herkes hala kutlarken çıkıyor.

Tüm grupların dağıtım moduna geçiş yaptığını gösteren en son veriler özellikle endişe verici. Hatta küçük holderlar ( <1 BTC kalabalığı ) şimdi satıyor. Herkes aynı anda çıkışa yöneldiğinde, kimin alıcı olarak kaldığını merak etmelisiniz.

Bu döngülerin kendini tekrar ettiğini fark ettim. Isı haritası, fiyat düzeltmelerinden sonra genellikle birikim aşamalarının, önemli fiyat artışlarından sonra ise dağıtımın gerçekleştiğini açıkça gösteriyor. Orada bir sürpriz yok - ancak bu değişimlerin zamanlaması ticaret kararları için kritik olabilir.

Fiyat grafiklerinin ısı haritasıyla olan korelasyonu, bu büyük oyuncuların sadece piyasa koşullarına tepki vermediğini - onları yarattıklarını ortaya koyuyor. Büyük gruplar (>1k BTC) yoğun bir şekilde birikim yapmaya başladığında, bu genellikle boğa hareketlerinden önce gelir. Dağıtım desenleri, birçok perakende yatırımcı durumun ne olduğunu fark etmeden önce genellikle zirveyi işaret eder.

Bu araç, piyasanın güç dinamiklerini tüm çıplaklığıyla ortaya koyuyor. Kripto oyunu, birçok kişinin inanmak istediği kadar merkeziyetsiz değil.