Alameda Research: Kriptoyu Diz Çöktüren Ticaret Canavarı

2017'den beri Alameda Research'ün gölgelerden nasıl çalıştığını izledim ve size söyleyeyim - bu sadece masum bir "nicel ticaret firması" değildi. Bu, Sam Bankman-Fried'in Jane Street Capital'daki Wall Street işini terk ettikten hemen sonra yarattığı canavardı.

Elbette, kağıt üzerinde "piyasa verimliliğini artırıyorlar" ve "likidite sağlıyorlar" diyordular, ama bunun ne kadar saçmalık olduğu ortaya çıktı! Milyarlarca varlığı yönetmek mi? Daha çok BAŞKALARINA AİT milyarları kötü yönetmek.

Bu adamlar piyasa kurtarıcıları değildi - kripto ekosistemini takip eden yırtıcılardı. Sözde "istikrarları" dalgalanan kripto paraların sadece şatafatlı matematiksel terimlerle giydirilmiş manipülasyonuydu. Oyunları yüzünden servetlerini kaybeden traderlarla çalıştım.

Onların "sofistike algoritmaları" ve "piyasa mikro yapılarının derin anlayışları" sadece senin ve benim gibi günlük yatırımcılardan değer çıkarmak için araçlardı. Yüksek frekanslı ticaret mi? Lütfen. Daha çok yüksek frekanslı hırsızlık gibi, daha sonra olanları düşündüğünüzde.

Kimseyi "teknolojik yenilikleri" hakkında kandırmasına izin vermeyin. Makine öğrenimi ve fiyat tahminleri hakkında konuşurlarken, aslında kripto tarihindeki en büyük finansal çöküşlerden birinin altyapısını inşa ediyorlardı. "Gelişmiş matematiksel modelleri" 2022'de her şeyin çökmesi sırasında kendi felaketlerini tahmin edemedi.

Onlara güvenen yatırımcılar için Alameda'nın "faydaları" bir serap oldu. O "daralmış spreadler" ve "maliyet etkin ticaret koşulları" nihai bir bedelle - tamamen ihanetle - geldi. Onların "araştırma ve geliştirme" ekosistemi iyileştirmiyordu; onu istismar etmenin yeni yollarını buluyordu.

Ve borsa ile olan ortaklıkları? Sadece sektörde tentakellerini yaymanın bir başka yolu, nihayetinde boşaltabilecekleri daha fazla sermaye havuzuna erişim kazanmak.

2022'de kartlar evi çöktü. Wall Street Journal, Alameda'nın devasa kayıplarının, kardeş şirketlerinden müşteri fonlarını ödünç alarak nasıl kapatıldığını ortaya çıkardı - SBF'nin kendisine göre "kötü bir yargı kararı". Ne bir hafifletme!

Alameda kripto para için "belirleyici" değildi, olumlu bir şekilde değil - açgözlülük ve aldatmanın teknik jargon ve yenilik vaatlerinin arkasında nasıl gizlenebileceğini göstermede belirleyici oldular. Geliştirdikleri "görüşler ve teknolojiler" piyasanın yararına değil, ondan zenginlik çıkarmak içindi.

Alameda'nın hikayesinden öğrenmemiz gereken bir şey varsa, o da kripto para dünyasında bazen en sofistike oyuncuların sadece en sofistike dolandırıcılıkları yürüttüğüdür.