$KTOS

KTOS, insansız hava sistemleri (UAS), hipersonik sistemler ve itki teknolojileri konusunda uzmanlaşarak, ABD ulusal güvenlik stratejileri içinde öncelikli bir konum elde etmiştir. Airbus entegrasyonu ve NATO ortaklıkları ile XQ-58A Valkyrie, hem maliyet avantajları hem de operasyonel esneklik sunarak, geleneksel avcı uçaklarına alternatif bir çözüm sağlamaktadır. ABD Deniz Kuvvetleri'nin 15–20 birimlik ilk emri ve 2029'a kadar Almanya'ya planlanan teslimatlar, şirketin büyüme eğilimini pekiştirmektedir.

Finansal açıdan, Kratos 2025'in 2. çeyreğinde $352 milyon gelir elde etti ve %17,1 büyüme gösterdi, ayrıca 1,4 milyar dolar yeni emir aldı. Hipersonik segmentte %116,6 organik büyüme ve C5ISR'deki çift haneli genişleme, ürün çeşitliliğinin gücünü vurgulamaktadır. Son beş yılda, gelirler ortalama %10 büyüdü ve hem EBITDA hem de EBIT'te güçlü genişleme görüldü. Ancak, yüksek değerleme çarpanları (P/S 8,35x, P/E >600x) önemli bir risk oluşturmaktadır.

Makro düzeyde, artan küresel savunma harcamaları, NATO modernizasyon programları ve Çin ve Rusya'dan kaynaklanan jeopolitik riskler Kratos'un ürünlerine olan talebi artırıyor. Özellikle, insansız sistemlerin yıllık% 13-14 büyümesi ve 2030 yılına kadar $87 billion ulaşması bekleniyor. Kratos'un rekabet avantajı, yenilikçi teknolojiden, hızlı konuşlandırma yeteneklerinden ve ABD ordusuyla olan derin müşteri bağlarından kaynaklanmaktadır.

XQ-58A Valkyrie, düşük hedef maliyeti ( nihayetinde 2M$ ) ve yüksek operasyonel yetenekleri ile önümüzdeki on yılın hava savunma kavramlarına entegre olabilir. Bu, geleneksel savaş uçaklarının maliyetli yapısından devrim niteliğinde bir kopuşu temsil ediyor. ABD ve NATO'nun hipersonik sistemler ve elektronik harp yetenekleri üzerindeki vurgusu, Kratos’un niş teknoloji üreticisi olarak rolünü güçlendirecektir. Bu alanlar, 2035 yılına kadar savunma bütçelerinin en hızlı büyüyen segmentleri olacak. Avrupa, Asya ve Orta Doğu'daki insansız sistemlere olan artan talep, Kratos'u küresel bir oyuncu haline getirebilir. Airbus entegrasyonu, AB pazarına doğrudan erişim anlamına geliyor. Karlılık 2027'den sonra hızlanabilir; şu anda ağır Ar-Ge harcamaları marjları baskı altına alıyor, ancak ölçek ekonomileri hacimler arttıkça devreye girecektir. Yine de, yüksek değerleme nedeniyle, küçük gecikmeler veya emir iptalleri borsa fiyatında keskin dalgalanmalara neden olabilir. Ayrıca, Lockheed Martin ve General Dynamics gibi devlerin agresif piyasa girişi olasılığı orta vadeli bir risk teşkil ediyor.

Önümüzdeki on yıl içinde, Kratos, ABD'nin insansız sistemler ve hipersonik kapasite üzerindeki stratejilerinin merkezinde olacak. Üretim maliyetlerini hedef seviyelere düşürebilir ve uluslararası emirleri genişletebilirse, şirket mevcut değerinin birkaç katı kadar değerli olabilir.

Bölünmenin ardından hisse senedi sağlam bir yükseliş gerçekleştirdi.