Son günlerde, dünyanın en büyük altın ETF'si üç gün boyunca 11 ton azaltım gerçekleştirdi. Bu durum, altın piyasasının önemli bir yeniden yapılanmadan geçtiğini göstermektedir. Bu azaltım, yaklaşık 1 milyar tonluk kısa vadeli spekülatif fonun piyasa dışına çıktığı anlamına geliyor ve geriye kalanlar, altını uzun vadeli bir güvenli liman varlığı olarak gören yatırımcılardır.

Bu veriler, aslında altın piyasasındaki spekülatif balonun nispeten küçük olduğunu yansıtıyor. Fiyatlar büyük düşüşler yaşasa da, bu büyük çaplı panik satışlarına yol açmadı. Yüzde 60'tan fazla yatırımcı, altının uzun vadeli yükseliş trendine hala olumlu bakıyor, bu da altın fiyatlarına güçlü bir destek sağlıyor.

Açıklanan son CPI verileri beklentilerin altında kaldı, teorik olarak altın için olumlu. Ancak, altın fiyatı zayıf bir şekilde toparlandı ve kapanış fiyatı yalnızca 4112 dolar/ons oldu, hatta bir düşüş mumu oluşturdu. Bu, piyasalardaki alım duygusunun azalmakta olduğunu ve yatırımcı görüşlerinin ayrışmaya başladığını gösteriyor.

Orta ve uzun vadeli yatırımcılar için, şu anda iyi bir bekleme süresi olabilir. Daha önce 990 yuan civarında (yaklaşık 435 dolar/ons) pozisyon azaltmışsanız, şimdi küçük bir alım yapmayı düşünebilirsiniz, çünkü 50-60 yuan'lık bir fiyat farkı oluştu. 970-990 yuan aralığında alım yapan yatırımcılar için, kaldıraç kullanılmadığı ve fiziki altın veya ETF tutulduğu sürece, uzun vadeli tutma stratejisini tercih edebilirler.

Dikkate değer olan, önümüzdeki hafta iki önemli olayın yaşanacak olması: 29 Ekim'deki faiz kararı ve ABD-Çin müzakereleri, bunlar kısa vadeli altın fiyatları üzerinde etkili olabilir. Ancak daha makro bir açıdan bakıldığında, dünya genelindeki merkez bankalarının %95'inden fazlası önümüzdeki 12 ay içinde altın alımlarına devam edeceğini belirtti, bu durum altın fiyatlarına güçlü bir destek sağlıyor.

Bu piyasa yeniden yapılanmasının ardından, altının daha önceki dalgalı seyrinden kurtulması ve yavaş yavaş daha sağlıklı bir yükseliş kanalı içine girmesi muhtemeldir. Yatırımcılar için, altın yatırımlarını sık sık alım satım yapmaktansa, altın yatırımını altı ay ila bir yıl aralığında değerlendirmek daha doğru olacaktır.