Smart money çılgınca bahis yapıyor: Hazine Bakanlığı ve Yüksek Mahkeme tarafından sunulan "Likidite çift atışı".

Temel Görüşler:
İki büyük olay piyasayı yönlendiriyor - hükümetin kapanmasının sona ermesi "gerçek para" enjekte edilmesi, Trump'ın gümrük tarifleri kararı ise "risk zincirinin" kaldırılması. Her ikisi de başarılı olursa (kapanmanın sona ermesi + gümrük tariflerinin iptali), güçlü bir olumlu etki yaratacak ve piyasayı duygusal spekülasyondan temel desteklemeye yönlendirecek.

Bir, duraksama sona erdi: sadece bir haber değil, aynı zamanda bir nakit akışı.
"İyi haberlerin tükendiği" yanılgısına kapılmayın. Duraksamanın sona ermesi, 43 gündür dondurulmuş olan devlet harcamalarının (maaşlar, mal ödemeleri, sosyal yardımlar) yoğun bir şekilde serbest bırakılacağı anlamına geliyor ve bu, gerçek bir satın alma gücü dalgası oluşturacak, doğrudan ekonomiyi canlandıracaktır. Bu, küçük bir mali teşvik gibidir ve gerçek para olarak Likidite enjeksiyonu sağlanmaktadır; olumlu etkisi önümüzdeki haftalarda sürekli olarak kendini gösterecektir.

İkincisi, gümrük kararları: maliyetler ve Federal Rezerv'in kolları
Eğer Yüksek Mahkeme, Trump'ın küresel gümrük vergilerini iptal ederse, bu yapısal bir avantaj olacaktır:
1. Şirket maliyetleri düşer: İthal ürünler daha ucuz, kâr marjı açılır.
2. Enflasyon baskısı azaldı: Büyük bir enflasyon destekleyicisi kaldırıldı.
3. Fed'in gevşemesi: Gelecekteki faiz indirimleri için daha fazla alan sağladı.
Bu, piyasadan büyük bir risk yükünü kaldırmakla eşdeğerdir.

Ana ekleme: 'para verme' vaadine inanmayın
Trump'un gümrük vergisi gelirleriyle herkese 2000 dolar verme vaadi son derece zor bir şekilde gerçekleştirilebilir. Başkanın doğrudan para verme yetkisi yoktur, gümrük vergisi gelirleri de kesinlikle yeterli değildir; bu esasen "uzun vadeli fiyat artışları ile bir kerelik sübvansiyon değişimi" olan bir siyasi anlatıdır, uygulanabilir bir politika değildir.
Özet: Durgunluk sona erdi ve "para" sorununu çözdü, gümrük vergileri reddedildi ve "endişe" sorununu çözdü. Her ikisinin birleşimi, riskli varlıklara sağlam bir destek sağlayacaktır.