Taiwan borsa endeksi nasıl oynanır? Endeks yatırımlarındaki tuzakları anlamak için bir makale.

Tayvan Borsa Ağırlıklı Endeksi nedir?

Kısacası, Tayvan borsa ağırlıklı endeksi, Tayvan borsasının "hava durumu raporu"dur ve Tayvan Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören şirketlerin genel performansını yansıtır. Günlük olarak “bugün Tayvan borsası ne kadar yükseldi” dediğimizde, bu endeksi kastetmiş oluyoruz.

Bir endeksin neden tüm borsa için bir temsilci olabileceğini anlamak için ağırlıklı ortalama kavramına bakmamız gerekiyor. Basit bir benzetme: Bir sınıfta iki grup var, 1. grup 10 kişi ve ortalaması 80, 2. grup 20 kişi ve ortalaması 90. Sınıf ortalamasını hesaplamak için basitçe yarı yarıya almamalıyız, kişi sayısına göre hesaplamalıyız (1/3×80 + 2/3×90 = 86.7), işte bu ağırlıklı hesaplama.

Endeks nasıl hesaplanır? Bilinmesi gereken iki yöntem

Yöntem 1: Hisse senedi fiyat ağırlığı (Dow Jones'un kullandığı)

Tüm hisse senetlerinin fiyatları toplanarak bir temel oluşturulur. Dezavantajlar çok açıktır — yüksek fiyatlı hisse senetlerinin etkisi çok büyük, düşük fiyatlı hisse senetlerinin dalgalanmaları kolayca göz ardı edilebilir. Örneğin, 500 TL'lik bir hisse senedinin %10 artışı, 5 TL'lik bir hisse senedinin %100 artışından çok daha fazla etkiye sahiptir.

Yöntem 2: Piyasa değeri ağırlıklı (Tayvan borsası için) ✓

Bu çok daha güvenilir. Ağırlıkları, her şirketin piyasa değeri (hisse fiyatı × toplam hisse sayısı) ile belirlenir. Piyasa değeri büyük olan şirketlerin ağırlığı da büyük olur. Örnek vermek gerekirse:

• A Şirketi: Hisse fiyatı 150 yuan × 2000 hisse = 300,000 piyasa değeri
• B Şirketi: Hisse fiyatı 5 lira × 140.000 hisse = 700.000 piyasa değeri
• Toplam piyasa değeri 1 milyon = Endeks 100 puan

Bir ay sonra iki şirketin piyasa değeri 1.66 milyon oldu, endeks de 166 puana yükseldi. Bu şekilde piyasa daha adil bir şekilde yansıtılabilir.

Endeks Yatırımının Avantajları ve Dezavantajları

avantaj

✓ Kapsamlı, Tayvan'daki tüm halka açık hisse senetlerini içerir ✓ Pazar yönünü bir bakışta görmek, makro düzeyde piyasa durumunu kavramak

Eksiler (bu çok önemli)

❌ Küçük işletmeler marjinalleşiyor — Piyasa değeri ağırlıklı yöntem, TSMC gibi büyük şirketlerin etkisinin çok fazla olmasına neden oluyor, küçük ve orta ölçekli hisse senetleri genellikle piyasa tarafından göz ardı ediliyor.

❌ Bireysel hisse farklılıkları görünmüyor — Pazar düştüğünde bazı sektör hisseleri ters yönde yükselebilir, pazar yükseldiğinde de bazı hisseler geride kalabilir.

❌ Sektör Konsantrasyon Riski — Tayvan borsasındaki elektronik hisselerin oranı çok yüksek, endeks elektronik sektöründeki hareketleri aşırı yansıtma eğiliminde, diğer sektörleri göz ardı ediyor.

❌ Duygular tarafından kolayca etkilenmek — Ani haberler, siyasi olaylar, spekülatif dalgalanmalar piyasa tepkilerini büyütebilir, endeks dalgalanmaları yanıltıcı olabilir.

❌ Sadece halka açık şirketler — Küçük şirketler, halka arz edilmemiş işletmeler tamamen yansımıyor.

❌ Zamanında Güncellenmeme — Endeks belirli aralıklarla güncellenir, ancak piyasa 24 saat değişir, bu da gerçek zamanlı verilere yetişemeyebileceği anlamına gelir.

Temel Öneri: Sadece piyasa endeksine odaklanmayın, diğer göstergeleri de birleştirerek kapsamlı bir analiz yapın, aksi takdirde sektör döngüsü fırsatlarını kolayca kaçırabilirsiniz.

Teknik Analizle Endeksi Nasıl Anlayabiliriz?

yukarıdan aşağıya analiz çerçevesi

1. Mikro Düzey — Büyük endeksleri (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq) inceleyin
2. Sektör Seviyesi — Hangi sektör güçlü, hangisi zayıf
3. Hisse Senedi Düzeyi — Seçilen sektörde hisse senetlerini seçmek

Bu birkaç noktaya dikkat edin

Eğilim: Büyük yönü görmek için trend çizgileri veya hareketli ortalamalar kullanın. Fiyat yükseliş trendi çizgisinin üzerinde = yükseliş trendi; tersine de geçerlidir.

Destek Seviyesi: Hisse senedi fiyatı bu seviyeye düştüğünde, alıcılar dipten alım yaparak bir toparlanmaya neden olur. Destek seviyesinin altına düşerse tehlikeli olur.

Direnç Seviyesi: Hisse senedi fiyatı bu seviyeye yükseldiğinde soğuyup geri dönmesi kolaydır. Direnç seviyesinin aşılması olumlu bir sinyaldir.

Kıymetli Kağıt Formasyonu: Açılış fiyatı, kapanış fiyatı, en yüksek fiyat ve en düşük fiyatın oluşturduğu mum çubuğu, alıcılar ve satıcılar arasındaki güç dengesini yansıtır. Kapanışın en yüksek fiyata yakın olması alıcıların güçlü olduğunu; kapanışın en düşük fiyata yakın olması ise satıcıların baskı yaptığını gösterir.

Kara kuğu olayı: CEO'nun beklenmedik ölümü, terör saldırıları, siyasi kriz gibi aşırı haberler teknik analizi bozabilir, bu durumda piyasanın istikrar kazanmasını bekleyip ardından analiz yapmak gerekir.

Büyük piyasa endeksine doğrudan yatırım yapabilir miyim?

olabilir, ana yöntem ETF'dir.

Borsa üzerinden Borsa Yatırım Fonu (ETF) alım satımı yaparak doğrudan piyasa endeksini takip etmek, pasif yatırım olarak kabul edilir. Fon yöneticisi hisse senedi seçmez, sadece endeksin yükseliş ve düşüşlerini kopyalar.

Avantajlar: Risk göreceli olarak kontrol edilebilir, işlem ücretleri düşük Eksiler: Kazançların bir tavanı var, endeksi geçemiyor.

İleri düzey oyuncular, hisse senedi endeks vadeli işlemleri ve opsiyonları kullanarak arbitraj yapabilir veya riskten korunabilir, ancak bunun riskleri vardır; yeni başlayanların denemesi önerilmez.

Yatırım Yapmadan Önce Dikkat Edilmesi Gereken 3 Nokta

1. Kendi risk toleransınızı değerlendirin

• Hisse senedi fonlarının dalgalanması, tahvillere göre daha büyüktür; kendinize uygun risk seviyesini bulmalısınız.
• Tümünü yatırmayın, yatırımınızı dağıtın.

2. Bileşen hisse ağırlık dağılımını anlamak

• TSMC'nin Tayvan borsasındaki payı çok büyük, bu şirketin yükselişi ve düşüşü, tüm endeks üzerinde en büyük etkiye sahiptir.
• Kendinizin aslında TSMC ve birkaç büyük şirkete yatırım yaptığınızı net bir şekilde anlamalısınız.

3. İşlem zamanına ve makro verilere dikkat edin

• Tayvan Menkul Kıymetler Borsası işlem saatleri: Pazartesi'den Cuma'ya 09:00-13:30 (GMT+8)
• Eğer Tayvan'da değilsen, zaman farkını iyi hesapla
• Tayvan ve küresel ekonomik verileri (GSYİH, faiz oranları, enflasyon) dikkatle izleyin

Son cümle: Piyasa endeksi iyi bir araçtır, ama bunu bir İncil olarak görmeyin. Temel, teknik ve diğer göstergelerle birlikte değerlendirmek, mantıklı yatırım kararları almanızı sağlar.