ABD borsa üçüncü çeyrek raporları yeni açıklandı ve nadir görülen bir "Wall Street büyük ayrılığı" yaşanıyor.

Dünyanın en etkili 11 finans kuruluşu, teknoloji ve kripto varlık tahsisinde tamamen zıt yollar izledi - bazıları Nvidia'ya yatırım yapmaya devam ederken, bazıları tamamen geri çekiliyor; bazıları Bitcoin ETF'sine bahis yaparken, bazıları doğrudan tüm ABD teknoloji sektöründen çıkıyor.

JPMorgan, teknoloji boğası olmaya devam ediyor. Bu çeyrekte NVIDIA'yı en büyük yatırım olarak yükseltti ve Apple, Google ve yüksek büyüme AI konsept hisselerinde de pozisyon artırdı. Kripto para birimlerine de aktif kalıyor: 5.28 milyon IBIT hissesi tutuyor, değeri yaklaşık 340 milyon dolar ve dalgalanmayı hedge etmek için çeşitli alım ve satım opsiyonları ekliyor.

Tam tersi, Bridgewater fonudur. Dalio sadece Nvidia'daki pozisyonunu önemli ölçüde azaltmakla kalmadı (yüzde 62), aynı zamanda Amazon, Google, Meta gibi yüksek değerli teknoloji pozisyonlarını da düşürdü. Bridgewater, daha fazla fonu S&P 500 ETF'lerine (SPY, IVV) yönlendirerek tipik bir savunma duruşu sergiledi.

Suudi Arabistan'ın egemen fonunun hareketleri daha aşırı - doğrudan Nvidia, Apple, Google, Microsoft dahil olmak üzere 51 ABD hisse senedini tasfiye etti, portföyü yalnızca altı şirkete indirdi, risk iştahı hızla daraldı.

Berkshire, Apple hisselerini azaltmaya devam ederken, aynı zamanda nadir bir şekilde Google'a ilk kez yatırım yaparak yaklaşık 4.3 milyar dolar ekledi ve bu, AI ve bulut işlerinin uzun vadeli değerine yeniden bir değerlendirme yaptığını gösteriyor. Invesco, Wells Fargo gibi varlık yönetim şirketleri ise JPMorgan ile benzer şekilde, "teknoloji yedilisi"ne bahis oynamaya devam ederek, Nvidia, Apple, Broadcom ve Google'ı farklı oranlarda artırdı.

Kripto varlıklar üzerinde, kurumlar genel olarak "katılım ama temkinli" bir tutum sergiliyor. Wells Fargo, IBIT'i 5.2 milyar doların üzerine çıkaracak şekilde artırdı; ARK, üçüncü çeyrekte birçok kripto konsept hisse senedi ve BTC ile ilgili ETF'lerde pozisyonunu artırdı; Invesco ve Citi de IBIT, FBTC, GBTC gibi ürünlere dağıtım yapıyor. Ancak ölçek açısından, kripto varlıklar hala kurum portföylerinin küçük bir kısmını oluşturuyor ve daha çok yeni bir varlık sınıfı olarak temkinli bir şekilde konumlandırılıyor.

Duygusal dönüşüm noktalarını daha iyi temsil eden, Peter Thiel fonunun aşırı hamleleridir. Bu çeyrekte sadece Nvidia'yı boşaltmakla kalmadı, aynı zamanda portföyünü yalnızca Tesla, Microsoft ve Apple ile sınırladı.

Bu arada, Suudi Arabistan'ın egemen fonunun büyük ölçekli çekilmesi, yüksek değerleme, ekonomik yavaşlama ve belirsizliklerin üst üste gelmesi altında, bir kısım uzun vadeli fonun riskleri azaltmayı tercih ettiğine dair bir sinyal veriyor.

Bu 11 kurum Q3'te nadir bir farklılaşma modeli sergiledi: Boğalar hala teknolojiye sağlam bir şekilde yatırım yaparken, ayılar savunmaya geçmeye başladı ve arbitraj fonları opsiyon hedging ile temkinli bir tutum sergiliyor.

BTC ile teknolojinin yüksek derecede etkileşimde bulunduğu bu dönemde, bu ayrışma sadece ABD borsa piyasasının bir sonraki aşamasını belirlemekle kalmayacak, aynı zamanda kripto pazarının önümüzdeki aylardaki likidite ritmini de derinden etkileyecektir.