Що таке трендовий трейдинг?

Погляд теорії Dow на ринкові тренди

Згідно з теорією Dow, ринкові тренди поділяються на три категорії:

1. Довгостроковий тренд, або первинний тренд, описує бичачий і ведмежий ринки. Довгострокові тренди можуть тривати декілька місяців або років.
2. Середньостроковий тренд, або коригувальний тренд, позначає суттєвий відскок чи корекцію ціни. Зазвичай триває кілька тижнів чи місяців.
3. Короткострокові тренди, або незначні тренди, відображають нетривалі коливання ціни — від одного до кількох днів. Хвиля триває, як правило, менше 6 днів і рідко перевищує 3 тижні.

Що таке довгострокові, середньострокові та короткострокові тренди?

• Довгостроковий тренд

1. Теорія Dow класифікує довгострокові тренди як бичачі або ведмежі ринки. Бичачий ринок — це ринок із загальною висхідною динамікою; навпаки, спадний ринок — ведмежий.

2. Розвиток бичачого ринку проходить три стадії:

• a. На першій стадії ринок починає відновлюватися, а трейдери нарощують позиції. Далекоглядні трендові трейдери (зокрема професіонали лівої сторони) та інвестори, орієнтовані на фундаментальні цінності, входять у ринок і формують позицію. Вони бачать майбутнє відновлення, ігноруючи поточний ведмежий тренд. На основі такого прогнозу вони активно купують активи, від яких відмовилися менш далекоглядні учасники, демотивовані слабким ринком. Внаслідок цього ціна поступово зростає, що підвищує обсяги торгівлі. Зверніть увагу: ведмежий тренд ще триває і, можливо, досяг свого апогею.
• b. На другій стадії ринок стабільно зростає. Обсяги торгівлі та ціни криптовалют невпинно піднімаються, формується активний ринок. Інвестування в криптоактиви стає популярним завдяки високій прибутковості; найбільші доходи отримують досвідчені трендові трейдери й терплячі інвестори.

• c. Третя стадія — ціни криптовалют стрімко зростають і щодня встановлюють нові максимуми, а окремі інвестори швидко стають мільйонерами. Ейфорія легко затьмарює розуміння того, що бичачий ринок триває вже два роки чи більше, і саме час відкривати короткі позиції.

• Середньостроковий тренд

1. Середньостроковий тренд — це значне падіння на бичачому ринку або важливий підйом на ведмежому, зазвичай триває від трьох тижнів до кількох місяців.
2. Середньострокові тренди часто неправильно тлумачать. З одного боку, тривалий середньостроковий тренд, що різко відхиляється від основного руху, можуть помилково сприймати як зміну довгострокового тренду.
3. З іншого боку, ранні етапи довгострокових трендів можуть приймати за середньостроковий тренд. Наприклад, на початку бичачого ринку підвищення ціни іноді трактують як тимчасове зростання у ведмежому тренді. І навпаки, формування ведмежого тренду часто сприймають як корекцію в межах бичачого.

• Короткостроковий тренд

1. Короткостроковий тренд — це нетривалі коливання ціни, що тривають менше 6 днів і рідко перевищують три тижні.
2. Короткострокові тренди формують середньострокові тренди та зв’язують довгостроковий і середньостроковий рухи. Як правило, більшість середньострокових змін ціни складаються із серії дрібних, легко розпізнаваних хвиль.
3. Згідно з теорією Dow, короткострокові тренди легше піддаються маніпуляціям, тому для професійних трейдерів вони мають менше значення, ніж середньо- чи довгострокові.

Тренди — основа технічної та фундаментальної торгівлі

• Фундаментальна торгівля
  Інвестори, які керуються фундаментальною стратегією, приймають рішення на основі фундаментального аналізу. Фундаментальний (базовий) аналіз — це оцінка чинників, що впливають на справжню цінність і ринкову ціну криптоактивів: макроекономічного середовища, галузевих умов, операційної діяльності компаній. На основі цієї оцінки інвестори визначають інвестиційну привабливість активу та його справедливу вартість перед укладенням угоди. Напрям торгівлі встановлюють шляхом порівняння вартості активу з поточною ринковою ціною.

• Технічна торгівля
  Для технічних трейдерів уся ринкова інформація прихована й відображається у трендах. Наприкінці ведмежого ринку всі фактори технічного аналізу — ринок, поведінка учасників, психологічні установки — перебувають на дні руху. Те ж саме відбувається із фундаментальними чинниками — станом галузі, економіки, політики. Це означає, що технічні й фундаментальні фактори синхронізуються на завершенні ведмежого ринку. На завершенні бичачого ринку ситуація протилежна.

Технічна та фундаментальна торгівля — взаємозалежні, але незалежні

Фундаментальна й технічна торгівля — це складові ринкової поведінки. Вони водночас залежать одна від одної й існують окремо, утворюючи основу для існування кожної з них.

Нижче наведено приклад повного циклу бичачо-ведмежої динаміки на крипторинку. Простежимо, як змінюються ринкові настрої, поведінка та психологія трейдерів у цьому процесі:

1. Ринок падає й тривалий час перебуває в стагнації. Вартісні інвестори знаходять перспективу навіть у складних умовах і відкривають позиції, купуючи активи. Технічні трейдери, що використовують лівосторонній аналіз, також інвестують, купуючи на низах з очікуванням швидкого старту бичачого тренду. Купівельна активність поступово відновлюється.
2. Пік зростання перевищує максимальний відскок ведмежого ринку, і навіть у разі корекції ціна не повертається до мінімумів. Відновлення очевидне, і правосторонні трейдери, які розпізнають тренд, відкривають позиції.
3. Зі зростанням купівельних ордерів ринок оживає, і бичачий тренд стає очевидним. Інвестори масово приєднуються до висхідного руху, а правосторонні трейдери нарощують позиції. Ринок повністю переходить у фазу бичачого тренду — активна торгівля, позитивні новини, стабільне зростання ціни й обсягів.
4. Ціна оновлює максимуми. Фундаментальні інвестори починають сумніватися у стійкості ринку через можливу бульбашку, тому продають монети й закривають позиції. Лівосторонні трейдери також відчувають тиск ринкової ейфорії й очікують піку, тому готуються до закриття позицій.
5. Ринок розвертається, і налякані правосторонні трейдери масово продають активи. Продажі зростають, ціна монети падає.
6. Відбувається короткочасний відскок. Правосторонні трейдери продовжують відкривати короткі позиції; після нетривалого зростання ведмежий тренд поновлюється.
7. Ринок продовжує падати, млявий тренд здається нескінченним. Незалежно від стратегії — фундаментальної чи технічної, лівої чи правої сторони — усі підтримують короткі позиції й очікують завершення ведмежої хвилі.
8. Ринок зберігає ведмежий тренд. Обсяги мінімальні, ринок нагадує стоячу воду — немає волатильності, а тематика криптовалют стає неактуальною. Більшість трейдерів, які довго перебувають у ринку й зазнали значних втрат, вже байдужі, втрачають інтерес до торгівлі. Виняток — фундаментальні інвестори й лівосторонні трейдери, які вже почали новий етап пошуку прибутку. Обсяги торгівлі слабкі, діапазон і частота змін цін помірні.

Історія ринку повторюється циклічно; якщо інвестор іде проти тренду, він втрачає кошти у відповідності до циклу, адже контртрендова торгівля також повторюється. Це процес розвитку ринкових трендів і операцій. Незважаючи на те, що три типи трендів можна легко сплутати, між ними є суттєві відмінності, що дають трейдерам можливість їх ідентифікувати.

Підсумок

У широкому розумінні тренд — це закономірність, яка описує, як усі явища природи й суспільства, матеріальні й духовні, рухаються відповідно до певного періоду та амплітуди. Рух у тренді — це базовий механізм розвитку будь-чого. Бичачо-ведмежий цикл — це також трендовий рух, коли ринок переходить між бичачими та ведмежими фазами хвилеподібно, а не прямолінійно. Усвідомлення закономірностей трендів — ключовий чинник успіху в трейдингу.

Зареєструйтеся на Gate Futures, щоб почати торгівлю!

Відмова від відповідальності

Звертаємо увагу, що цей матеріал має інформаційний характер і не є інвестиційною порадою. Gate не несе відповідальність за ваші інвестиційні рішення. Інформацію щодо технічного аналізу, ринкових оцінок, торгових навичок і рекомендацій трейдерів не слід використовувати для прийняття інвестиційних рішень. Інвестування пов’язане з ризиками та невизначеністю, і цей матеріал не гарантує прибутковість жодних інвестицій.