DeFi強勢復蘇！穩定幣鏈上月交易量突破1.5萬億美元創歷史新高，USDC主導市場

區塊鏈分析公司Sentora數據顯示，2025年7月穩定幣鏈上交易量飆升至1.5萬億美元，刷新歷史月度紀錄。8月初交易勢頭不減，前五日交易量已近2000億美元。與此同時，DeFi總鎖倉價值(TVL)觸及1790億美元三年高位，以太坊突破4000美元及流動性質押協議資金流入共同推動復蘇。穩定幣成爲DeFi生態活躍度核心指標，其中USDC佔據主導地位，而USDT在借貸協議中需求激增。

穩定幣交易量破紀錄，DeFi TVL創三年新高 去中心化金融(DeFi)生態顯現強勁復蘇勢頭，其核心基礎設施——穩定幣的鏈上活動創下歷史峯值。

根據區塊鏈分析公司Sentora（前身爲IntoTheBlock）的報告，2025年7月穩定幣鏈上總交易量突破1.5萬億美元，這是有史以來的最高月度數據。圖表顯示，這一飆升延續了今年初開始的強勁上升趨勢，與1月份的9500億美元相比顯著反彈，凸顯了穩定幣在DeFi復蘇中的關鍵作用。

增長勢頭在8月持續，僅8月前五天鏈上穩定幣交易量已接近2000億美元，若此速度保持，全月交易量有望突破1.2萬億美元。

這一活躍度的提升與以太坊的強勁表現和價格漲密切相關，後者重新點燃了市場對整個DeFi生態的興趣。此外，流動性質押協議的資金流入以及以太坊(ETH)向4000美元關口攀升，共同推動DeFi總鎖倉價值(TVL)達到1790億美元，創下三年新高。

這些趨勢綜合表明，鏈上交易對穩定幣的採用度正在快速增長，特別是在美國近期通過正式監管法幣錨定數字代幣的《GENIUS法案》（穩定幣監管框架法案）的背景下。

USDC主導交易，USDT借貸需求激增 在此輪穩定幣交易浪潮中，Circle發行的USDC成爲2025年DeFi生態穩定幣交易的絕對主力。數據顯示，USDC持續佔據鏈上穩定幣總交易量的40%-48%。

相比之下，Tether的USDT和MakerDAO的DAI份額較低，根據月份不同，分別貢獻約20%-27%和17%-33%的交易量。這三家穩定幣共同佔據了每月鏈上活動的90%以上，Ethena的USDe僅以約3%的份額勉強接近。

值得注意的是，盡管USDC在交易量上領先，但USDT在DeFi協議中正悄然收復失地，特別是在借貸領域。Sentora指出：“今年初至今，Aave協議上的USDT供應量飆升了123%，已接近75億美元。”這明確顯示了USDT鏈上需求的顯著回升。

市場格局：USDT供應量仍居首位，USDC積極擴張 盡管USDC在鏈上交易活動中佔據優勢，但USDT憑藉1647億美元的流通市值，仍以61.41%的市場份額保持最大穩定幣地位，過去一個月其市值增長了3.28%。

另一方面，USDC近期也面臨挑戰，有用戶因授權舊合約遭遇錢包盜取騙局，損失超過90.8萬美元，引發了對其安全性的短暫擔憂。盡管如此，Circle仍在積極推進擴張計劃，近期宣布了一項雄心勃勃的融資計劃，擬通過公開發行籌集高達6.24億美元資金，目標完全稀釋估值達到67億美元。

【結語】 穩定幣鏈上交易量破紀錄與DeFi TVL創新高，標志着加密市場正迎來新一輪活躍週期。監管框架的逐步明確（如《GENIUS法案》）、以太坊等底層公鏈的強勁表現以及機構級穩定幣（如USDC）的持續擴張，共同構成了DeFi復蘇的“三重利好”。USDC在交易場景的統治力與USDT在借貸市場的反彈，反映了穩定幣應用的分化趨勢。隨着資本加速流入流動性質押等協議，DeFi生態的復蘇根基正愈發穩固，爲潛在的“DeFi Summer 2.0”蓄積動能。未來需關注監管細則落地對穩定幣格局的潛在重塑，以及機構資金能否持續流入推動TVL突破歷史前高。