全球市場速覽：联准会降息後美元走強，加密市場短期盤整：比特幣鞏固漲勢，山寨幣表現分化

在联准会下調利率 25 個基點後，美元意外走強，因市場解讀其指引偏向謹慎。與此同時，加密貨幣市場經歷了短暫回調，比特幣在近期大漲後進入盤整期，鞏固其在 117,000 美元附近的漲勢。盡管短線存在獲利了結壓力，但 XRP 和狗狗幣現貨 ETF 的成功上市顯示出機構需求持續增長。山寨幣市場表現分化，部分代幣錄得顯著漲幅，而另一些則大幅下跌。

宏觀市場分析：联准会降息與美元走勢

本週五，联准会宣布了市場普遍預期的 25 個基點的降息。盡管下調了借貸成本，但政策制定者們採取了謹慎的態度，並未表現出急於進行激進寬松的意願。

联准会維持謹慎立場

联准会主席傑羅姆·鲍尔將此次降息描述爲應對勞動力市場疲軟的“風險管理式降息”，但同時強調，由關稅驅動的物價壓力仍然是風險。他重申，政策將“逐次會議”決定，這降低了連續降息的可能性。

三菱日聯金融集團（MUFG）分析師 Soojin Kim 表示：“投資者認爲联准会的指引沒有預期的那麼鴿派。鲍尔強調了關稅帶來的通脹風險，並強調了‘逐次會議’的方式，推動了美元走高。”市場將鲍尔的言論解讀爲，持續的通脹擔憂超過了快速寬松的壓力。交易者相應地調整了預期，爲美元對主要貨幣提供了支撐，限制了其下行勢頭。

法院裁決引發联准会獨立性擔憂

政治新聞也增添了不確定性。美國一法院阻止了唐納德·川普總統罷免聯準會理事麗莎·庫克（Lisa Cook）的企圖。庫克由前總統喬·拜登任命，盡管白宮指控其存在抵押貸款欺詐，但她否認有任何不當行爲，且尚未被起訴。這一事件再次引發了人們對联准会獨立性的擔憂。分析師警告稱，對官員們長期的審查可能會削弱市場對貨幣政策的信心，並影響投資者情緒。

外匯市場技術展望

美元指數（DXY）

美元指數（DXY）在從 97.05 附近的支撐位反彈後，目前在 97.40 附近企穩。圖表顯示，該指數仍在下降通道內移動，盡管最近的反彈已將其價格帶回通道的上沿。97.20 的 50 日均線（50-EMA）作爲即時支撐，而 97.59 的 200 日均線（200-EMA）則構成了上行阻力。相對強弱指數（RSI）在 62 附近，表明動能有所改善但尚未超買。若突破 97.60，可能爲升向 97.78 和 98.08 創造空間；但若未能清除阻力，則可能維持整體看跌結構。若跌破 97.20，則可能面臨再次滑向 96.55 和 96.20 的風險，與長期下行趨勢保持一致。

英鎊/美元（GBP/USD）

英鎊/美元在從近期高點大幅回落後，目前在 1.3542 附近交易，守住了 1.3533-1.3540 的關鍵支撐區。該貨幣對已跌破 1.3593 的 50 日均線，但 1.3545 的 200 日均線提供了即時支撐。價格走勢顯示在這一需求區域附近進行盤整，長下影線表明買方存在一定的防御。RSI 接近 31，指向超賣狀況，爲潛在反彈留出了空間。若能持續升至 1.3570 上方，下行壓力或將緩解；但若未能守住 1.3530，則可能面臨進一步跌向 1.3490 的風險。

歐元/美元（EUR/USD）

歐元/美元在未能守住 1.1820 上方的漲勢後，目前在 1.1775 附近交易，跌破了近期的上升趨勢線。該貨幣對當前徘徊在 1.1794 的 50 日均線和 1.1735 的 200 日均線之間，凸顯出盤整偏向。RSI 接近 40，表明在從 1.1870 附近高點回調後動能正在減弱。即時支撐位於 1.1715，若跌破該水平，可能爲跌向 1.1660 打開大門。從上行來看，反彈需要重新收復 1.1790，以再次測試 1.1820。

加密市場概覽：短期盤整與機構動向

與此同時，美國聯邦儲備委員會降息的影響已在加密貨幣市場中沉澱下來，比特幣開始鞏固其近期的漲幅。隨着 BTC 價格跌破 117,138 美元的關鍵支撐位，空頭似乎已開始獲利了結。分析師表示，在經歷了數周的強勁漲後，加密市場正在經歷一個由獲利了結和衍生品頭寸降溫所驅動的“自然暫停”。然而，在機構方面，美國現貨 XRP 和狗狗幣 ETF 的成功上市，首日交易額達到 5500 萬美元，反映出市場對受監管加密產品的需求正在增長。

比特幣與以太坊：盤整與關鍵水平

比特幣（BTC）

本月迄今，比特幣已漲約 8%，創下多年來最佳的 9 月表現之一，價格一度逼近 117,000 美元。截至發稿時，比特幣交易價格爲 117,016.50 美元，在過去 24 小時內下跌了 0.41%。據 CoinMarketCap，該資產盤中交易區間爲 116,695.89 美元至 117,911.79 美元。其日交易量飆升至 424.7 億美元，而市值保持在 2.33 萬億美元，這鞏固了比特幣作爲全球最大數字資產的地位。

Delta Exchange 研究分析師 Riya Sehgal 表示，比特幣近期的強勢主要得益於散戶投資者的支持，而大型鯨魚大多保持不活躍。這有助於維持市場穩定，但如果大玩家重新入場，情況可能會改變。Sehgal 說：“交易者正在密切關注關鍵的技術水平——比特幣在 117,000 美元的支撐和 118,000 美元附近的阻力。”

根據 CoinSwitch 市場部門的說法，技術指標顯示 117,000 美元水平附近正在形成阻力，下一個有意義的阻力可能在 120,000 美元附近。支撐位則位於 110,000 美元至 112,000 美元之間。如果 BTC 在交易量的配合下突破阻力，則可能進一步漲；但若未能突破，則可能回調至支撐位。從資金流向來看，比特幣現貨 ETF 最近獲得了強勁的資金流入，僅在最近一周就流入了約 23 億美元，其中有一天就流入了約 2.6 億至 2.92 億美元。

以太坊（ETH）

與此同時，以太坊的巨鯨們正持有可觀的未實現利潤，而其質押活動在 8 月份的創紀錄存款後有所放緩。截至發稿時，ETH 交易價格爲 4,549.83 美元，下跌 1.44%，盤中價格波動區間在 4,536.61 美元至 4,636.98 美元之間。交易量達到 323.3 億美元。以太坊仍比其 8 月 25 日創下的近期峯值 4,953 美元低約 8%。Sehgal 表示，在联准会的鴿派立場和周五期權到期的背景下，以太坊正試圖清除 4,640 美元至 4,765 美元的區間，以進入新的價格發現階段。

山寨幣市場分化：漲跌不一

在山寨幣中，Astar（ASTER）以 58% 的漲幅領跑。Immutable（IMX）、NEAR Protocol（NEAR）、Avalanche（AVAX）、Bitget Token（BGB）、Polkadot（DOT）、Curve DAO Token（CRV）、Pudgy Penguins（PENGU）、Mantle（MNT）、Sei（SEI）、VeChain（VET）、Chainlink（LINK）和 Pyth Network（PYTH）等代幣也錄得漲，漲幅最高達 18%。

相反，MYX Finance（MYX）、MemeCore（M）、Pumpfun（PUMP）、SPX6900（SPX）、Bitcoin Cash（BCH）、Worldcoin（WLD）、Pepe（PEPE）、Ethena（ENA）、Aerodrome Finance（AERO）、Virtuals Protocol（VIRTUAL）、Hyperliquid（HYPE）、Raydium（RAY）、Uniswap（UNI）和 OFFICIAL TRUMP（TRUMP）等則表現不佳，跌幅最高達 16%。

結語

本次全球市場速覽展示了一個相互影響且充滿細微差別的復雜圖景。在联准会降息這一宏觀事件之後，美元因其謹慎的政策指引而意外走強，這爲外匯市場帶來了新的技術挑戰。與此同時，加密貨幣市場在經歷強勁漲後，正在進行健康的短期盤整，這既是獲利了結的結果，也是爲下一階段走勢積蓄能量的信號。比特幣的穩定鞏固、以太坊對新高點的探索，以及部分山寨幣的逆勢漲，都表明盡管市場短期波動，但其內在動能和機構關注度並未減弱。XRP 和狗狗幣 ETF 的成功推出尤其凸顯出，在波動性背後，加密市場正逐步走向更廣闊的主流應用，這爲長期的健康發展奠定了堅實基礎。