巴菲特對華爾街的$344B 現金警告

巴菲特的現金警告已達到臨界水平,因爲伯克希爾哈撒韋目前持有3441億美元的現金和短線投資。這一史無前例的巴菲特現金警告標志着市場嚴重高估,這位傳奇投資者選擇拋售股票而不是購買它們。華爾街的情緒實際上已經發生了變化,因爲巴菲特的股票購買策略已經完全防御,這大約佔伯克希爾哈撒韋總市值的28%。

巴菲特現金警告信號市場高估與華爾街情緒轉變

### 創紀錄的現金頭寸反映了極度謹慎

巴菲特的現金警告在伯克希爾·哈撒韋公布其第三季度業績時變得不可否認。在過去兩年中,該公司淨拋售了1332億美元的股票,積累了巨額現金儲備,這與其在2018年持有的$13 億形成了鮮明對比。伯克希爾已完全從買入轉向拋售股票,削減了在蘋果和美國銀行的持倉。

伯克希爾業績比較圖表,顯示BRK.A與S&P 500的對比伯克希爾業績比較圖表,顯示BRK.A與S&P 500的對比 – 來源:The Motley Fool在過去的三十年裏,伯克希爾哈撒韋的股票表現超過了S&P 500,超過3比1,但即便有這樣的業績記錄,巴菲特仍在觀望。現金儲備主要通過積極的股票拋售而非僅僅通過經營收益積累而成。

![伯克希爾股票價格 BRK.B 和關鍵數據點圖表](http://cdn.thebittimes.com/images/2025/10/21/bab8ab3d7ccb263aff9d2b9267d22e19.webp019283746574839201伯克希爾股票價格 BRK。B 和關鍵數據點圖表 – 來源:The Motley FoolBuffett 在年會上表示:

“我們很想花掉它,但除非我們認爲我們在做的事情風險極小,並且能讓我們賺很多錢,否則我們不會花。”

“我們很想花這筆錢,但除非我們認爲所做的事情風險非常小且能帶來豐厚利潤,否則我們不會花。”

這條巴菲特現金警報顯示了他對當前市場難以找到好投資的看法,因爲市場被高估。標準普爾500指數的前瞻性市盈率大約爲22倍,這遠高於歷史平均水平的15.5倍。自2023年底以來,伯克希爾哈撒韋已拋售了67.2%的蘋果股票,並在2024年拋售了23%的美國銀行。

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![]###data:圖像/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAABAAEAAAICTAEAOw==(![伯克希爾現金與主要標準普爾公司的比較])http://cdn.thebittimes.com/images/2025/10/21/29773b44cfce696f995ebac62e880112.webp(來源:Instagram / Alerts隨着巴菲特繼續積累現金,華爾街的情緒變得越來越緊張。他指出,當前的稅率影響了他的出售決定,並表示:

“當前的稅率在歷史標準下是非常歷史性的。”

“當前的稅率在歷史標準下非常具有歷史性。”

這位傳奇投資者還解釋了目前尋找合適機會的挑戰:

“我們可以放心地投入)億、$10 億或$20 億的公司並不多。”

“我們能放心地投入$30 億、$10 億或$20 億的公司並不多。”

這條巴菲特現金警告表明,伯克希爾哈撒韋將在市場高估自我修正之前保持觀望。他的股票購買策略在歷史上在重大下跌前被證明是有先見之明的,而目前$30 億的資金實際上使他能夠在華爾街情緒最終轉向恐懼而非貪婪時獲利。除了現金儲備,伯克希爾的運營業務還通過保險業務、BNSF鐵路和一些能源資產繼續產生穩定的收益。

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