AI板塊新一輪行情何時來？先看鏈上收益場景創新

*原文標題：*Crypto AI Moats: Where Capital and Agents Converge

*原文作者：*0xJeff（@Defi0xJeff）

編譯：Asher（@Asher_0210）

隨著市場資金收緊，資本正向更具基本面優勢的項目集中，一幅更加清晰的圖景正在浮現：下一波 AI 創新即將正面衝擊 Crypto 最堅固的護城河。

在這一過程中，Crypto 與 AI 的融合將進一步加深，並催生更多原生於 Crypto 生態的 AI 應用場景。這些應用不僅將展示 AI 在 Crypto 領域的價值，還將形成其獨特的使用案例。

其中，最顯而易見的協同點，便是 AI 與 Crypto 在資本效率和收益優化方面的結合，這也是 Crypto 生態最核心的需求所在。

DeFi：鏈上收益（On-chain Yields）

**DeFi 一直是加密領域的核心，其鏈上收益與交易機會讓全球用戶都能自由參與。**然而，隨著 AI 的崛起，這些價值不僅能被 更高效地捕捉與優化，還能夠進一步提升資本的利用率。AI 的介入，使 DeFi 不僅成為對抗通脹的工具，還能幫助用戶獲得超額收益。其中核心領域與 AI 賦能包括：

• 穩定幣：作為鏈上生態的主要貨幣媒介，穩定幣幾乎用於所有鏈上交易、借貸、支付和收益優化；
• RWA：將國債、債券、房地產、DePIN 貸款、GPU 等現實資產代幣化，使其進入鏈上金融體系，拓展 DeFi 的資產範圍；
• 現貨 & 永續合約交易：AI 可優化交易費率與收益，提升交易策略的執行效率；
• 借貸市場：AI 通過智能借貸策略，提高資本效率，實現更優收益增強；
• 收益市場：AI 引入動態利率調整、智能收益策略，使收益市場更加高效，為用戶提供更優的利率環境。

DeFi 的本質是創造、轉移與增值資本，而 Web3 AI 在這一過程中展現出巨大的潛力。相比封閉的 Web2 體系，AI 在 Web3 生態中能夠 利用區塊鏈的開放性與代幣激勵機制，更智能地優化資產管理。

**下面讓我們一起看看 DeFi + AI 的早期實踐。**儘管仍處於早期階段，但 DeFi AI（DeFAI）領域已經湧現出多個令人興奮的案例：

• Giza（@gizatechxyz）：其 AI 驅動的穩定幣收益優化代理 TVL 已突破 100 萬美元，並通過高效策略提高傳統借貸策略超 83% 的收益，累計交易量達 600 萬美元；
• Cod3x（@Cod3xOrg） ：推出 Sophon Spark 代理交易競賽，AI 代理將競逐 150 萬美元獎勵，同時利用數據訓練更智能的交易策略；
• Olas（@autonolas） ：旗下 Modius & Optimus AI 代理可作為 個人投資組合管理工具，且其團隊是唯一支持代理在本地桌面端運行的團隊，用戶可通過“Pearl”代理應用商店進行管理（近期，該團隊還推出了 100 萬美元 Olas 加速計劃）；
• AI DeFi 接入層： @HeyAnonai、@AIWayfinder、@slate_ceo 等項目正致力於提升 DeFi 的可訪問性，使 AI 更好地嵌入 DeFi 生態。

那麼，為什麼 AI 代理適用於 DeFi？

• 24/7 運行：AI 代理能夠全天候優化收益、調整倉位，並實時應對市場變化；
• 自動化管理：AI 可智能管理 DeFi 頭寸，大幅提高鏈上交易與收益優化的效率；
• 多協議集成（MCP）：AI 代理可接入更多鏈上協議，挖掘更豐富的 DeFi 收益機會。未來一年，AI 代理可能會 承擔 DeFi 生態中大量鏈上交易，因其具備高效自動化的優勢。

此外，該板塊值得關注的方向有：

• 推動技術創新的團隊：支持開發者生態，如舉辦黑客鬆、競賽、研討會的項目；
• 專注隱私、可驗證性、非託管的團隊：讓用戶完全控制 AI 代理，而非中心化平臺；
• AI 代理增長指標：例如資產託管量（AUA）/ 代理管理 TVL，衡量 AI 在 DeFi 生態中的影響力。

然而，DeFi AI 競爭才剛剛開始。Crypto x AI 正在推動一場適者生存的進化競賽，最終，只有最強的 AI 代理和團隊能夠存活並崛起。

達爾文主義：AI 進化的自然選擇法則

Web3 AI 正在推動一場“達爾文式進化”，AI 生態的生存法則已逐漸顯現：**技術創新者獲得激勵，而落後者被淘汰。**這種競爭環境與傳統 AI 領域不同，Web3 通過代幣激勵、通脹發放、懲罰機制等方式，構建了一個高度競爭、優勝劣汰的生態系統。

其中，社區關注高的關鍵 AI 項目有：

1、Bittensor：一切 AI 的去中心化基礎設施

• 通過子網（Subnets） 讓團隊自由創新，推動 AI 發展；
• SN6、 41、 44 掀起 GambleFAI 敘事，利用 AI/ML 預測能力在預測市場中獲取優勢。

2、Allora： AI 驅動的機器學習與預測市場

• 採用 "Topics" 機制 取代 Bittensor 的子網，每個 Topic 代表一個金融預測用例；
• AI 預測能力最強的團隊可獲得最多獎勵；
• @steerprotocol 案例：AI 驅動 LP 策略，實現更高收益、更低無常損失（IL）。

3、Bit Robot：專注於機器人 AI 生態

• 由 @frodobots 團隊打造，類似 Bittensor，但專注於機器人領域；
• 計劃建立不同子網，涵蓋機器人數據、硬件、視覺模型、大語言模型（LLMs）等領域。

Web3 AI 生態已進入“飢餓遊戲模式”，技術最強者將獲得更多資源，而落後者將被淘汰。未來，AI 代理將在這一進化賽道中承擔越來越多的關鍵角色，推動整個 AI 生態向更高效、更智能的方向發展。

去中心化基礎設施

**去中心化基礎設施的核心目標是促進開放協作與創新，防止技術壟斷在少數中心化巨頭手中。隨著 DeFAI 與 Darwinian AI（達爾文式 AI 進化） 生態的成熟，這些基礎設施將進一步被採用，推動數據、模型訓練、可驗證性、隱私保護與 DePIN 的發展。**目前，市場是中短期值得關注的方向有：

1、社交 & 情緒數據

社交數據在 AI 生態中至關重要，能夠幫助 AI 理解市場趨勢、追蹤項目發展、優化交易決策。當前已有多個項目在這一領域取得進展。

• Kaito AI（@KaitoAI）：推出 Yap Leaderboard 及 Yaps Open Protocol，使團隊能夠在 Yaps 評分系統基礎上進行構建，提升社交數據利用率；
• aixbt（@aixbt_agent）：基於 Twitter 追蹤和映射項目 Alpha 機會及社交趨勢，助力投資者發現新機會；
• Cookie DAO（@cookiedotfun）：提供市場 / 社交智能分析，幫助 AI 代理更精準解讀市場情緒。

2、鏈上數據

目前，鏈上數據的領導者尚未明確，但該領域仍然是基礎設施發展的關鍵方向之一。

3、其他數據領域玩家

• 數據爬取：@getgrass_io 通過利用未使用的帶寬進行數據收集，提高數據可得性；
• 數據所有權：@vana 通過 DataDAOs 激勵個人數據所有權，賦予用戶對自身數據的控制權；
• 隱私計算：@nillionnetwork 開發 Blind Compute 技術，增強數據計算的隱私保護，其代幣 NIL 即將迎來 TGE。

隨著 DeFAI 與 Darwinian AI 敘事的深化，數據、計算能力、隱私保護 等基礎設施將迎來更廣泛的應用。未來，我們將看到更加成熟的基礎設施生態，以及 AI 代理在去中心化數據處理、交易優化、市場預測等領域的更大作用。

Crypto AI 打破 Web2 AI 的侷限

Crypto AI 不僅僅是讓 AI 具備思考能力，更賦予其交易能力，通過 DeFi 基礎設施，AI 代理可以自主管理資產、優化資本流動，並在開放、無需許可的網絡中獨立運作。

Crypto AI 賦能 AI 代理的三大能力

• 資金自主流動，無需中心化中介：AI 代理能夠直接在 DeFi 生態中調配資金、優化收益、執行交易，避免受限於中心化機構；
• 獲取 Web2 AI 無法觸及的數據：去中心化數據流（On-chain Data、Social Data）提供獨特的信息優勢，幫助 AI 在鏈上執行更精準的決策；
• 開放協作，AI 進化更快：Crypto AI 依賴開放模型和協同創新，相比 Web2 時代封閉的 AI 體系，進化速度更快，應用場景更廣泛。

Crypto AI 的核心價值

• AI + DeFi，智能代理真正成為鏈上經濟的參與者：AI 代理不僅僅是執行任務的工具，更能夠持有資產、交易套利、優化資本運作，成為 DeFi 生態的重要組成部分；
• 透明可驗證 & 組合性強：鏈上所有 AI 交易、收益管理等操作均可追蹤，智能代理能夠複用、迭代、協同，推動 AI 生態加速發展；
• Web2 僅開啟 AI 競賽，Web3 則推動 AI 邁向自主經濟：AI 代理將從“輔助人類”進化為鏈上經濟的主動創造者，構建一個更加智能化、去中心化的金融世界。

未來，Crypto AI 將解鎖 Web2 AI 無法實現的去中心化智能經濟，AI 代理不僅會優化 DeFi 生態，還將成為鏈上財富流動和價值創造的核心引擎。