瑞銀將其$MU 目標價上調至$535 (,由$510)調整而來


我們基於相同的SOTP估值方法,將我們的目標價從$510 上調至$535 。我們對MU的核心DRAM+NAND(不含HBM)業務的價值約為$405 ,採用與C2024之前3年平均水平相符的約3倍市銷率(P/S)倍數,當時MU的C27E營收為1877億美元,且沒有HBM貢獻。同樣地,我們對MU的HBM業務的價值約為$132 ,採用不變的6倍市銷率,基於C27E營收279億美元。
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