トラッドファイ機関が新たな手法を導入：StrategyやBitmineの株を通じて、顧客に「コンプライアンス」を保ちながらビットコインやエーテルのエクスポージャーを保有させる

顧客の暗号資産への関心とコンプライアンスに関する懸念に直面し、トラッドファイの顧問は革新的なソリューションを推進しています：顧客にStrategy (MSTR)やBitmine Immersion Technologies (BMNR)などの企業の株式を購入するように導くことです。これらの上場企業は、資産負債表に直接ビットコイン(BTC)を保有しているか、エーテル(ETH)のマイニングファームを運営しており、コンプライアンスのある暗号資産代理投資(Proxy Investment)の手段となっています。同時に、Robinhoodは2%報酬プログラムを開始し、ユーザーが暗号資産を自ホストウォレットに移動することを奨励し、分散型金融のエコシステムを探求しています。本記事では、暗号投資のハードルを下げるためのこの2つの新しいアプローチを解析します。

株式チャネル：コンプライアンスを持って暗号資産のエクスポージャーを保持し、プライベートキーの問題を回避する トラッドファイ金融機関（ワイヤーハウス）のアドバイザーは、顧客に対して私鍵管理(Private Key Management) と自己保管ウォレット(Self-Custody Wallet) の複雑さを回避する暗号資産投資プランを提供しています：

1. コアロジック： 大量のビットコインを保有するか、マイニングを運営している上場企業の株式を購入することを顧客に推奨します（例えば、 Strategy (MSTR) は約 20万枚のBTC を保有しています；Bitmine Immersion Technologies (BMNR) はテキサス州とカナダでマイニングファームを運営しています）。これらの株式を保有することは、基盤となる暗号資産を間接的に保有することに相当します。
2. コンプライアンスの利点： **監査および監督:上場企業の標準である財務監査(Financial Audits)および規制監督(Regulatory Oversight)**をお楽しみください。
   • 税務の簡素化： 税務申告は通常の**ブローカレッジステートメント(Brokerage Statement)**に簡素化され、複雑な暗号取引の1099-B税表を処理する必要はありません（注：1099-Bは米国で証券の売買によるキャピタル損益を報告するための税表です）。
   • 体験に慣れる： ブロックチェーンに不慣れな投資家にとって、操作はエネルギー株やソフトウェア株を購入するのと同じです。
3. 機関の動向の裏付け： 最近公開された文書によると、Ark Investは約440万株のBMNR株を購入し、ポジションの価値は約1.75億ドルであり、大型投資機関がこのような**暗号資産重視の株(Crypto Treasury Stocks)をデジタル資産のトラッドファイの手段(Traditional Vehicle)**と見なしていることを浮き彫りにしています。

ロビンフッドのエコシステム誘導：2％の報酬による資産移転のインセンティブ 株式取引のチャネルに加えて、取引プラットフォームのRobinhoodは、ユーザーをより広い暗号資産エコシステムに誘導するためにインセンティブを試みています：

1. コア戦略： Ark InvestのCEO キャシー・ウッドがXプラットフォームで明らかにしたところによると、Robinhoodは現在ユーザーに暗号資産の引出し報酬を提供しています——ユーザーがRobinhoodプラットフォームから自分の**外部ウォレット(External Wallet)**に暗号通貨を移動する際、**2%の報酬(Bonus)**を得ることができます。
2. ユーザー価値:
   • コストカバー： この報酬は**オンチェーン送金のGas費(取引手数料)**を効果的にカバーできます。
   • 追加報酬： ユーザーのウォレットに少量の追加暗号資産が残っている可能性があります。
3. プラットフォームの意図： この戦略は、ユーザーがRobinhoodの壁の外にある分散型金融アプリ(DeFi Apps) と**ステーキングサービス(Staking Services)**を探索することを促すことを目的としています。その導入時期は、**イーサリアムのステーキング解除(ETH Staking Unlocks)**ウィンドウ期間と高度に一致しており、ロックされたETHが解放されるにつれて、ウォレットはトークンを自由に移転できるようになります。Robinhoodは、前払いの転送報酬を通じて、ユーザーが将来そのプラットフォームに戻ってより高い利益を求めることを期待しています。

結語： 伝統金融機関はStrategy(MSTR)、Bitmine(BMNR)などの暗号資産関連株を通じて、慎重な顧客に対して私鍵リスクを回避し、コンプライアンス監査と税務の簡素化を享受する暗号エクスポージャーのルートを開拓しました。一方、Robinhoodの2%転出報酬は、取引プラットフォームがエコシステムに流入させる新たなアプローチを示し、ユーザーをより広い分散型金融の世界へと誘導し、粘着性を育むことを目的としています。この二つのモデルは異なる道を辿りながらも同じ目的を持っています：一般の投資家が暗号資産とエコシステムに接触するハードルを下げることです。規制の枠組みが徐々に明確になり、機関の参加が深まる中、このような「橋渡し」型の投資とサービスは進化し続け、暗号資産が主流金融の地図に組み込まれる重要な力となるでしょう。投資家は自身のリスク嗜好、技術的な熟知度、税務計画に応じて、最も適した参加ルートを選択する必要があります。