ビットコインが歴史的な新高値を目指す！イーサリアムが43%上昇し、暗号資産市場をリード。連邦準備制度（FED）の利下げ期待がリスク資産に有利な情報をもたらす。

ビットコインは先週末に強力に反転し4.5%上昇し、7月14日の歴史的高値122,838ドルまであと一歩のところまで来ました。派生市場の未決済ポジションは7,834 BTC急増し、ロングポジションの蓄勢を示唆しています。アナリストは年末目標150,000ドルを予測しており、今週火曜日の米国CPIデータが鍵となります。イーサリアムも同期して爆発し、月間43%上昇して4,300ドルを突破し、2021年末以来の新高値を記録しました。機関投資家の増持、取引所からの流出加速、及びステーク規制の緩和が三重の推力を構成しています。規制政策の転換が同時に助けとなり、ステーブルコインが会計新規則で認定され、年金が暗号化の配置を開放し、銀行サービスの差別禁止令が発効し、リスク資産はゴールデンウィンドウ期を迎えています。

ビットコインの前高を突破するのが迫っている：マクロと資金面の二重駆動

1. 利下げ期待がリスク志向を刺激
   • ナスダックとビットコイン30日の相関性が0.82に上昇し、テクノロジー株の上昇が暗号化市場に伝わった
   • 火曜日のCPIインフレデータが予想を下回った場合（現在の予測は2.8%）、9月の米連邦準備制度の利下げの確率は85%に急上昇します。
   • ドルインデックスは週に1.2%下落し102.3に達し、3ヶ月ぶりの安値を記録し、資金はリスク資産に流入する加速している
2. 派生市場がブルマーケットの信号を発信
   • 未決済の契約の週次増加は340億ドルに達し、永続契約の資金調達率は0.01%の中立水準を維持しています。
   • 研究機関Deriveはボラティリティモデルに基づいて予測しています：ビットコイン年末目標150,000ドル
   • プットオプションの需要急増がCPIデータのリスクを警告し、インフレが予想を上回れば「短期的なパニック売り」を引き起こす可能性があります。

イーサリアムが先導する論理：規制緩和が機関投資家の買いを引き起こす

1. ポリシーの束縛の解除
   • SECは流動性ステークサービスは証券ではないことを明確にし、ETHの最大のコンプライアンスリスクを排除しました。
   • ステーブルコインが会計の新規則により現金同等物として認定され、企業のバランスシート配置の障害が取り除かれました。
   • ホワイトハウスの禁止令：銀行は「評判リスク」を理由に暗号会社へのサービスを拒否できない（反銀行化政策の実施）
2. オンチェーンデータ検証のブルマーケットの基盤
   • 取引所単日ネット流出33,000 ETH、ステークロック量が4000万枚を突破
   • 7月のオンチェーン取引額2380億ドルは歴史的な記録を樹立し、ネットワークの利用率は98%に達しました。
   • 現物ETFの週ごとの純流入18億ドルは、ビットコインETFのプレミアム率が3倍に拡大しました

市場環境は劇的に変化しました:ETH/BTC為替レート戦争が始まりました

• ビットコインの市場占有率が3週間で4%暴落（62%→58%）、資金が加速してエーテルに移動
• Real Visionのチーフアナリスト、ジェイミー・クッツ：

"イーサリアムはAIと並んでアメリカ経済の革新の二大エンジンとなっており、その分散型金融と資産トークン化のインフラは不可替代である"

• 企業の財庫が引き続きETHを増持し、ETFの資金調達と組み合わせて構造的な空売り決済ポジション圧力を形成

重要なリスク警告：CPIデータが運命を決定する

• 上昇シナリオ（CPI≤2.7%）：
  • ビットコインが125,000ドルを突破し、新たな上昇通路を開く
  • イーサリアムが5000ドルの関門を探り、アルトコインの追随上昇が始まる
• 下落シナリオ（CPI≥2.9%）：
  • ビットコインは115,000ドル（50日移動平均線サポート）に戻る可能性があります。
  • レバレッジロングポジションの清算は短期流動性危機を引き起こす恐れがある

結語： 暗号化市場はマクロ政策、資金の循環、規制の転換の三重共振点にあります。もしインフレデータが助ければ、ビットコインの歴史的新高とイーサリアム5000ドルの戦いは今月決着がつくかもしれません。規制の突破によりETHが最大の勝者となり、機関がETFと企業財庫を通じて構築した二重増持メカニズムが暗号化市場を「二頭体制」に進化させています。投資家は水曜日のCPIデータ発表前後の派生品レバレッジの変化に注目し、短期的なボラティリティリスクを警戒すべきです。