著者:はい
分散型デリバティブ取引所（Perp DEX）は、現在の市場で最も熱いトラックの1つになっています。
一方で、過去数年間にわたりPerp DEXは中央集権型デリバティブ取引所（Perp DEX）の市場シェアを徐々に侵食してきました。The Blockのデータによれば、DEX上の契約取引量とCEX上の契約取引量の比率は、過去数年間常に増加傾向を示しており、先月の8月には8.8%の歴史的ピークを記録しました。
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一方で、Hyperliquidの爆発的な人気は、この種のプロジェクトの評価の天井を直接開き、より多くの資金と人材が流入する中で、全体のPerp DEXトラックは発展の加速期を迎えました。Hyperliquidの後、Ethereal、EdgeX、Lighterなどの新しいデリバティブも、より革新的なメカニズムや特に焦点を当てた製品を携えて登場し、トラックの二次的な爆発に備えています。そして、CoinWが新たに孵化したDeriWは、最も極致の資金効率を駆使して素早く頭角を現し、新たなPerp DEX競争のシード選手となることが期待されています。
####DeriW:ネットワーク初のゼロレートPerp DEX
DeriWの位置付けは新世代の「ゼロ手数料」Perp DEXであり、このプラットフォームは数百種類の異なる取引資産をサポートする予定で、最大100倍のレバレッジを使用することが許可され、異なるリスク志向のユーザーのニーズに応えます。**DeriWは、8年の永続契約トラックの経験を持つCoinWチームによって開発されており、中央集権的なサービスに匹敵するユーザー体験を維持しながら、分散型の透明性と信頼性を実現しています。**総合的に見ると、DeriWの核心的な優位性は以下の4つのレベルに表れています。
DeriW のコアの利点の一つは、極限の手数料コストの利点です。DeriW は独自の「振り子式クローズドファンドプール（PendulumAMM）」メカニズムを採用し、特定の条件下でゼロ手数料取引を実現しています。同時に、DeriW 取引は完全にガス費用が不要です。取引手数料については、DeriW は業界最低の 0.01% の割合のみを徴収しています。これは Hyperliquid（0.045%）などの他の競合他社よりも大幅に低いです。
その二は性能の優位性です。DeriWはLayer 3ネットワークDeriW Chain上で動作し、Ethereumの安全性を継承しつつLayer 2インフラ（Arbitrum）とシームレスに統合できます。このRollupの多層組み合わせアーキテクチャは、従来のアーキテクチャの性能制限を突破し、毎秒最大80,000件の取引を処理できます。これにより、従来のPerp DEXの「遅い」、「カクカクする」、「高圧での麻痺」といった痛点を一挙に解決しました。その上、DeriWは便利なAPIアクセスサービスも提供し、高頻度取引ユーザーのニーズを満たすことができます。
その三は透明度の優位性。DeriWは完全に分散化された開発アーキテクチャを採用しており、すべての取引プロセスはオンチェーンで完了し、DeriWブロックエクスプローラーを通じて確認できます（** Perp CEXの潜在的な「ブラックボックス」の可能性。
その4つの利点は安全性の優位性です。CoinWの背書きについては言うまでもなく、DeriWの非管理設計はユーザーが自分の資産の安全を完全に管理できることを保証します。このプラットフォームは、第三者のセキュリティ会社CertiKによる契約設計を完了しており、今後も定期的に監査を実施する予定です。
####データ成績：黒馬の姿が現れた
上記の利点に基づいて、DeriWは流動性提供者やトレーダーなどの二つの主要なユーザーグループに対して優れた体験を提供しています。一方では、PendulumAMMモデルは市場の需要をバランスさせながら資金の利用効率を保証し、参加者のリターンを最大化します——下の図に示すように、DeriWの流動性提供者は過去数サイクルにおいて記録された年利回りが一般に正の値を示し、最高時にはAPRが351.62%に達することもあります；もう一方では、トレーダーはDeriW上でより低いコストとよりスムーズな取引速度を享受でき、より高いレバレッジを選択することで、より効率的で柔軟な取引戦略を実行することができます。
8月4日のメインネットのローンチ以来、DeriWはわずか1ヶ月足らずで22647人のトレーディングユーザーを惹きつけ、歴史的な取引総量は1億ドルの大台を迅速に突破しました。
####早鳥チャンス：利益とエアドロップの両方を逃さない
メインネットの立ち上げ後間もなく、DeriWは8月6日に早期利用者向けのSupernova+ポイントインセンティブキャンペーンを開始しました。キャンペーン期間中、ユーザーはDeriWで手数料ゼロで取引を行うと同時にポイントインセンティブを獲得でき、取引の利益に加えて潜在的なエアドロップの利益を得ることができます。
具体的には、活動期間中にユーザーが50 USDTを取引するごとに、5つのDER+ポイントを獲得できます。DER+ポイントは、将来のDeriW TGEトークンエアドロップの核心証明書であり、ポイントの数はエアドロップの割り当てを直接決定します。ポイントが多いほど、獲得するエアドロップも多くなります。直接取引を除いて、ユーザーは紹介リンクを通じてより多くのユーザーとの紹介関係を確認して結びつけることもできます。結びつけた後、紹介者は被紹介者の取引ポイントの300%の紹介ポイント報酬を継続的に受け取ります。
現在、DeriWのSupernova+活動専用インターフェースではリアルタイムのポイントランキングを提供しており、ユーザーはこのページを通じて自分のポイントデータをリアルタイムで確認できます。DeriWの発展の見通しやリアルタイムのポイント規模を総合的に考慮すると、プロジェクトはまだ初期段階にあるため、DeriWのポイント争奪はまだ「盛り上がって」いない状況です。そのため、DER+ポイントに対応するエアドロップの収益については比較的楽観的に期待できるでしょう。
注意が必要なのは、契約取引自体には一定のリスクがあるため、ユーザーがポイントのために「単純な取引量を増やす」ことはあまり推奨されないということです。より合理的な戦略は、市場の変動に応じてDeriWで自己判断に基づいた取引を行うことです。長期的には、取引利益やそれに伴うエアドロップの期待を除けば、DeriWは他の競合他社に対しても手数料の優位性が徐々に明らかになり、より長い期間を通じてユーザーが「コスト削減と収入増加」を実現するのに役立ちます。
####Perp DEX コンペティションは後半に入り、DeriW の見通しはどうですか？
Perp DEXの発展史を振り返ると、Hyperliquidは前半の勝者と言えるかもしれません。ネイティブ暗号資産が主要な取引対象であった時代に、Hyperliquidは一定規模のユーザーにオンチェーンでの契約取引の習慣を形成させ、同時にある程度、中央集権的な巨人からネイティブ暗号資産の価格決定権を奪いました。
株式のトークン化やステーブルコインの規制遵守などのトレンドが進む中、「すべてがブロックチェーンに載る」時代が間もなく到来します。未来を展望すると、オンチェーン取引の対象はもはやネイティブな暗号資産に限らず、株式、債券、大宗商品などのさまざまな現実世界の資産に徐々に拡大していくでしょう。一方で、パフォーマンスとセキュリティの課題を解決した分散型取引システムは、伝統的な金融界の煩雑な中央集権型取引システムに対して次元を下げる打撃を与えることになります。
このような大環境の中で、ますます多くの資産、資金、そしてユーザーがブロックチェーンに流入してきます。これにより、Perp DEXの競争の後半戦が始まりますが、新たな競争の規模は過去数年を大きく上回るでしょう。競争が大爆発の前夜に立っている中で、DeriWは「極限の手数料」という一見最もシンプルながらも最も強力な戦略を選択し、差別化競争を実現しようとしています。市場規模が拡大するにつれ、DeriWのこの優位性はますます明らかになり、Perp DEX後半戦の突破口となることが期待されています。
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日破1億ドル出来高の派生ブラックホース、DeriWは次のHyperliquidになるか？
著者:はい
分散型デリバティブ取引所（Perp DEX）は、現在の市場で最も熱いトラックの1つになっています。
一方で、過去数年間にわたりPerp DEXは中央集権型デリバティブ取引所（Perp DEX）の市場シェアを徐々に侵食してきました。The Blockのデータによれば、DEX上の契約取引量とCEX上の契約取引量の比率は、過去数年間常に増加傾向を示しており、先月の8月には8.8%の歴史的ピークを記録しました。
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一方で、Hyperliquidの爆発的な人気は、この種のプロジェクトの評価の天井を直接開き、より多くの資金と人材が流入する中で、全体のPerp DEXトラックは発展の加速期を迎えました。Hyperliquidの後、Ethereal、EdgeX、Lighterなどの新しいデリバティブも、より革新的なメカニズムや特に焦点を当てた製品を携えて登場し、トラックの二次的な爆発に備えています。そして、CoinWが新たに孵化したDeriWは、最も極致の資金効率を駆使して素早く頭角を現し、新たなPerp DEX競争のシード選手となることが期待されています。
####DeriW:ネットワーク初のゼロレートPerp DEX
DeriWの位置付けは新世代の「ゼロ手数料」Perp DEXであり、このプラットフォームは数百種類の異なる取引資産をサポートする予定で、最大100倍のレバレッジを使用することが許可され、異なるリスク志向のユーザーのニーズに応えます。**DeriWは、8年の永続契約トラックの経験を持つCoinWチームによって開発されており、中央集権的なサービスに匹敵するユーザー体験を維持しながら、分散型の透明性と信頼性を実現しています。**総合的に見ると、DeriWの核心的な優位性は以下の4つのレベルに表れています。
DeriW のコアの利点の一つは、極限の手数料コストの利点です。DeriW は独自の「振り子式クローズドファンドプール（PendulumAMM）」メカニズムを採用し、特定の条件下でゼロ手数料取引を実現しています。同時に、DeriW 取引は完全にガス費用が不要です。取引手数料については、DeriW は業界最低の 0.01% の割合のみを徴収しています。これは Hyperliquid（0.045%）などの他の競合他社よりも大幅に低いです。
その二は性能の優位性です。DeriWはLayer 3ネットワークDeriW Chain上で動作し、Ethereumの安全性を継承しつつLayer 2インフラ（Arbitrum）とシームレスに統合できます。このRollupの多層組み合わせアーキテクチャは、従来のアーキテクチャの性能制限を突破し、毎秒最大80,000件の取引を処理できます。これにより、従来のPerp DEXの「遅い」、「カクカクする」、「高圧での麻痺」といった痛点を一挙に解決しました。その上、DeriWは便利なAPIアクセスサービスも提供し、高頻度取引ユーザーのニーズを満たすことができます。
その三は透明度の優位性。DeriWは完全に分散化された開発アーキテクチャを採用しており、すべての取引プロセスはオンチェーンで完了し、DeriWブロックエクスプローラーを通じて確認できます（** Perp CEXの潜在的な「ブラックボックス」の可能性。
その4つの利点は安全性の優位性です。CoinWの背書きについては言うまでもなく、DeriWの非管理設計はユーザーが自分の資産の安全を完全に管理できることを保証します。このプラットフォームは、第三者のセキュリティ会社CertiKによる契約設計を完了しており、今後も定期的に監査を実施する予定です。
####データ成績：黒馬の姿が現れた
上記の利点に基づいて、DeriWは流動性提供者やトレーダーなどの二つの主要なユーザーグループに対して優れた体験を提供しています。一方では、PendulumAMMモデルは市場の需要をバランスさせながら資金の利用効率を保証し、参加者のリターンを最大化します——下の図に示すように、DeriWの流動性提供者は過去数サイクルにおいて記録された年利回りが一般に正の値を示し、最高時にはAPRが351.62%に達することもあります；もう一方では、トレーダーはDeriW上でより低いコストとよりスムーズな取引速度を享受でき、より高いレバレッジを選択することで、より効率的で柔軟な取引戦略を実行することができます。
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8月4日のメインネットのローンチ以来、DeriWはわずか1ヶ月足らずで22647人のトレーディングユーザーを惹きつけ、歴史的な取引総量は1億ドルの大台を迅速に突破しました。
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####早鳥チャンス：利益とエアドロップの両方を逃さない
メインネットの立ち上げ後間もなく、DeriWは8月6日に早期利用者向けのSupernova+ポイントインセンティブキャンペーンを開始しました。キャンペーン期間中、ユーザーはDeriWで手数料ゼロで取引を行うと同時にポイントインセンティブを獲得でき、取引の利益に加えて潜在的なエアドロップの利益を得ることができます。
具体的には、活動期間中にユーザーが50 USDTを取引するごとに、5つのDER+ポイントを獲得できます。DER+ポイントは、将来のDeriW TGEトークンエアドロップの核心証明書であり、ポイントの数はエアドロップの割り当てを直接決定します。ポイントが多いほど、獲得するエアドロップも多くなります。直接取引を除いて、ユーザーは紹介リンクを通じてより多くのユーザーとの紹介関係を確認して結びつけることもできます。結びつけた後、紹介者は被紹介者の取引ポイントの300%の紹介ポイント報酬を継続的に受け取ります。
現在、DeriWのSupernova+活動専用インターフェースではリアルタイムのポイントランキングを提供しており、ユーザーはこのページを通じて自分のポイントデータをリアルタイムで確認できます。DeriWの発展の見通しやリアルタイムのポイント規模を総合的に考慮すると、プロジェクトはまだ初期段階にあるため、DeriWのポイント争奪はまだ「盛り上がって」いない状況です。そのため、DER+ポイントに対応するエアドロップの収益については比較的楽観的に期待できるでしょう。
注意が必要なのは、契約取引自体には一定のリスクがあるため、ユーザーがポイントのために「単純な取引量を増やす」ことはあまり推奨されないということです。より合理的な戦略は、市場の変動に応じてDeriWで自己判断に基づいた取引を行うことです。長期的には、取引利益やそれに伴うエアドロップの期待を除けば、DeriWは他の競合他社に対しても手数料の優位性が徐々に明らかになり、より長い期間を通じてユーザーが「コスト削減と収入増加」を実現するのに役立ちます。
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####Perp DEX コンペティションは後半に入り、DeriW の見通しはどうですか？
Perp DEXの発展史を振り返ると、Hyperliquidは前半の勝者と言えるかもしれません。ネイティブ暗号資産が主要な取引対象であった時代に、Hyperliquidは一定規模のユーザーにオンチェーンでの契約取引の習慣を形成させ、同時にある程度、中央集権的な巨人からネイティブ暗号資産の価格決定権を奪いました。
株式のトークン化やステーブルコインの規制遵守などのトレンドが進む中、「すべてがブロックチェーンに載る」時代が間もなく到来します。未来を展望すると、オンチェーン取引の対象はもはやネイティブな暗号資産に限らず、株式、債券、大宗商品などのさまざまな現実世界の資産に徐々に拡大していくでしょう。一方で、パフォーマンスとセキュリティの課題を解決した分散型取引システムは、伝統的な金融界の煩雑な中央集権型取引システムに対して次元を下げる打撃を与えることになります。
このような大環境の中で、ますます多くの資産、資金、そしてユーザーがブロックチェーンに流入してきます。これにより、Perp DEXの競争の後半戦が始まりますが、新たな競争の規模は過去数年を大きく上回るでしょう。競争が大爆発の前夜に立っている中で、DeriWは「極限の手数料」という一見最もシンプルながらも最も強力な戦略を選択し、差別化競争を実現しようとしています。市場規模が拡大するにつれ、DeriWのこの優位性はますます明らかになり、Perp DEX後半戦の突破口となることが期待されています。