ビットコイン価格予測：長期ホルダーが売却、低質な投機取引が急増、BTCは10万ドルのラインを下回る可能性がある

ビットコインの価格が11.5万ドル近くで安定しているにもかかわらず、その基本面は楽観的な兆候を示していない。長期ホルダー（LTHs）は利益を確定しており、アクティブアドレス数は11ヶ月ぶりの最低点に落ち込んでいる。一方で、投機的取引の急増は、実際のネットワーク活動の疲弊を覆い隠している。内部の分配と外部の投機によって引き起こされるこの状況は、ビットコインが潜在的な価格修正リスクに直面していることを意味している。

市場観察：長期ホルダーが利益確定を行っている

ビットコイン（BTC）の価格は 11.5 万ドル付近で安定している可能性がありますが、その実情はそれほど説得力がありません。長期ホルダー（LTHs）が利益を確定しており、アクティブアドレス数は約1年ぶりの低水準にまで減少しています。一方で、小規模な投機的取引の急増がネットワークのアクティブ度データのさらなる下落を阻止しています。

私たちはBTCの価格が下落するのを間もなく見るのでしょうか？

“スマートマネー”が退場している？

現在、ビットコインで最も明確な警告信号の一つは「コインデイ破壊（Coin Days Destroyed、CDD）」指標の急上昇です。この指標は、長期間移動していないビットコインが移転される際の行動を追跡します。その30日移動平均線は18ヶ月ぶりの最高水準に達しており、長期ホルダーが価格が強い時に売却していることを示しています。

この行動は通常、価格の高点近くに現れ、「分配」（distribution）の兆候であり、経験豊富な投資家が新参者が買い続ける中で市場から撤退することを示しています。この変化は単に利益を確定することではありません。それはむしろ、今回のブル市場が最も堅固な基盤の支持を失いつつあることへの懸念の表れのようです。長期ホルダーの支持がなければ、ビットコインの価格はますます脆弱に見えるでしょう。

チェーン上のデータの歪み：投機活動が真実のデータを歪める

取引量が年初来の最高値に急増したにもかかわらず、アクティブアドレス数は11か月ぶりの低水準に落ち込んでいます。一見、このアクティビティの急増は強気に見えますが、それは大部分が幻想です。この急増は、Runesなどの投機的プロトコルによって主に引き起こされており、その中でロボットや少数のユーザーが数千の小さな取引を生み出しています。この低品質のトラフィックはネットワークデータを誇張していますが、実際の採用や意味のある価値移転を増加させることはありません。

重要な価格レベル：未来の方向性を決定する

これらの警告信号は、BTCの重要な価格レベルに注目するように促しています。11.7万ドルの領域は強力な抵抗帯であることが証明されました。AlphractalのCEOであるJoao Wedsonによれば、価格が11.86万ドルを突破すれば、新しい買いの勢いが確認され、さらなる上昇を引き起こす可能性があります。

! BTC価格分析

(出典:Alphractal)

反対に、価格が11.37万ドルを下回る場合、市場はさらに深刻な下落リスクに直面する可能性があり、11万ドル、さらには10.4万ドルから10万ドルが潜在的な目標となる可能性があります。これらの価格水準は最終的にビットコインが上昇の勢いを維持するか、それともより大きな修正に滑り込むかを決定します。

まとめ

今週のオンチェーンデータは明らかな矛盾を示しています：ビットコインの価格と取引量は活気に満ちているように見えますが、その内部の基本的な状況は明らかな疲弊の兆候を示しています。長期ホルダーの利益確定とアクティブアドレスの減少は、ネットワークにあふれる低品質の投機的取引と対照的であり、この牛市の持続性に厳しい課題をもたらしています。市場の次の動きは、短期的な価格変動と長期的な基本的状況の間の綱引きに依存します。