日本のビットコイン新時代！FSAが銀行の通貨保有禁止令を緩和、三大行が円のステーブルコインを推進

日本金融庁（FSA）は、国内銀行がビットコインなどの無担保の暗号資産を購入・保有して投資することを許可する規制改革を検討し始めました。また、三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）、三井住友フィナンシャルグループ（SMFG）、およびみずほフィナンシャルグループは、円に連動するステーブルコインを共同で発行しています。

FSAは日本のビットコインを銀行の資産負債表に組み入れることを推進

日本金融庁の審議は、その保守的な規制立場の重大な再評価を示しています。歴史的に見て、2020年に改訂された規制ガイドラインは、銀行グループが暗号資産に投資するために取得することを実際に禁止しており、その理由はその変動性に対する懸念です。この禁止令により、日本のビットコインは伝統的な金融システムに入ることができず、銀行は暗号通貨の保管サービスを提供することはできても、自ら投資として保有することはできません。

しかし、日本国内の暗号化通貨市場は強力な成熟度を示しています。データによると、今年2月末までに日本で開設された暗号化通貨アカウントの数は1200万件を超え、過去5年間で3.5倍に増加しました。この爆発的な成長は、日本の人々が暗号資産を受け入れる度合いが急速に高まっていることを示しています。1200万アカウントは日本の総人口の約9.5%に相当し、この浸透率は先進国の中でリーダー的な水準にあります。

銀行が資本をデジタル資産に配分することを許可することで、日本のビットコインは公認の資産クラスと見なされるようになります。これにより、銀行のポートフォリオが多様化し、収益性が向上する可能性があります。現在の低金利環境では、日本銀行の伝統的な業務の利益はわずかです。ビットコインなどの高成長ポテンシャルを持つデジタル資産に一部の資産を配分できれば、銀行の投資収益率が大幅に改善する可能性があります。

しかし、この政策の転換には制限がないわけではありません。機関による暗号通貨投資の支持にもかかわらず、FSAは依然として強力な保護措置の確立に取り組んでいます。金融システム委員会の重点的な議論は、金融の健全性を確保する措置の実施に集中します。具体的には、作業部会がリスクエクスポージャー制限の実施について議論します。これらの制限は、銀行がその資本基盤に対して保有できる暗号資産の量を制限します。

金融庁規制改革の3つの柱:

リスクエクスポージャー制限：銀行が日本のビットコインを保有する割合は厳格に管理され、総資本の1%から5%に設定される可能性があります。

資本要求：暗号資産を保有するには、価格変動リスクに対応するための追加の資本バッファが必要です

コンプライアンス監視：銀行は専門のリスク管理フレームワークと内部統制システムを構築する必要があります

この慎重な二重アプローチ——アクセスを許可しつつリスクを厳格に管理する——は、制御された環境でのイノベーションを促進するためのグローバルな監督の概念に合致しています。FSAは明らかに他国の教訓を学び、イノベーションを受け入れることとリスクを防ぐことの間でバランスを見つけようとしています。

三大銀行聯手：円ステーブルコイン計画啟動

日本のビットコイン統合に向けた努力を加速させるために、共同でステーブルコインを発行する取り組みが進んでいます。日本の三大銀行である三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）、三井住友フィナンシャルグループ（SMFG）、みずほフィナンシャルグループが共同で企業向けのステーブルコインを発行します。この計画の初期段階では、円に連動したステーブルコインのバージョンに焦点を当て、その後、ドルに連動したステーブルコインのバージョンに拡大する予定です。

この計画は、2023年に更新された《決済サービス法》を最大限に活用し、ステーブルコインの流通のための明確な法的枠組みを構築します。3つの銀行は、金融テクノロジー企業Progmat Inc.が開発したシステムを使用する計画です。その重要な革新は、これらのステーブルコインのための統一基準を確立することであり、これにより3つの銀行の法人顧客間での相互運用性とシームレスな資金移動が保証されます。

彼らの目標は、まず大手商社の三菱商事が企業決済にそれを使用し、今会計年度内に実際のアプリケーションを実現することです。主な目標は、ブロックチェーン技術を利用して、より迅速で、より安価で、より効率的な企業支払いと国際送金を実現することであり、これにより日本企業の行政負担を軽減するのに役立つでしょう。

三大銀行の共同行動は、日本のビットコイン発展史において象徴的な意義を持っています。この3つの銀行は日本の金融システムの柱であり、彼らの集団行動は伝統的金融がデジタル資産を全面的に受け入れることを示しています。ステーブルコインの発行は、日本のビットコインや他の暗号化資産に対して、より豊かなアプリケーションエコシステムを創造するでしょう。

また、金融庁は銀行グループが暗号資産取引サービスプロバイダーとして登録することを許可することを検討しており、インフラ整備をさらに支援しています。この動きは、高度なコンプライアンスを持つTradFi機関のデジタル資産エコシステム全体における地位を強化しています。銀行が取引所とカストディアンの両方を同時に担うことができれば、ユーザーが暗号市場に入るための障壁が大幅に低くなります。

日本ビットコイン市場のグローバルな影響：アジア金融センターの競争

日本の金融の枠組みはデジタル転換を進めています。規制当局と伝統的な金融（TradFi）の巨頭によるこの二重のアプローチは、デジタル資産を迅速に主流経済に統合することを目的としています。この転換は、特に他のアジア諸国にとって、世界的に模範効果を持っています。

シンガポールと香港は、アジアの暗号化金融センターの地位を巡って争っています。シンガポールは明確な規制フレームワークと革新へのオープンな姿勢で、多くの暗号化企業を引き付けています。一方、香港は2023年以降、仮想資産政策の開放を推進し、暗号化分野でのリーダーシップを再構築しようとしています。日本のビットコイン政策の開放は、この競争に参加することを可能にします。

日本の優位性は、その巨大な国内市場と成熟した金融システムにあります。1200万の暗号アカウントのユーザーベースは、シンガポールや香港の規模をはるかに超えています。もし日本銀行が本当にビットコインを保有し、暗号サービスを提供し始めれば、この伝統的な金融と暗号の深い統合により、日本は世界最大の機関級暗号市場の一つになる可能性があります。

グローバルな資本の流動の観点から見ると、日本銀行が日本のビットコインを保有することで、市場に大量の機関資金が注入されることになります。日本の三大銀行の総資産は10兆ドルを超えており、たとえ1%を暗号資産に配分したとしても、1000億ドルの潜在的な需要が生まれることになります。この規模の資金流入は、世界のビットコイン価格に対して顕著な影響を与えるでしょう。

さらに、日本銀行の参加は日本のビットコインに合法性の裏付けを提供します。高度に規制された伝統的な金融機関がビットコインを保有し始めると、これは世界の投資家に明確なシグナルを発信します：ビットコインは辺境の投機対象から主流の資産クラスへと進化したのです。この認知の変化の長期的な影響は、短期的な資金流入よりもはるかに深遠である可能性があります。