ビットコイン今日なぜ下落したのか？パウエル「一言」が暗号資産の売却潮を引き起こした

連邦準備制度（FED）議長パウエルは、12月の再利下げが「まだ確定していない」と述べ、これを受けて暗号資産市場は大幅に下落した。ビットコインが今日どのように下落したかが市場の焦点となり、BTC価格は1.97%下落して110,429ドルとなった。連邦準備制度は25ベーシスポイントの利下げを発表したが、パウエルは、12月に再利下げを行うべきかについて、官僚が「まったく異なる見解」を持っていると警告し、これは今年最後の利下げである可能性がある。

パウエル「まだ確定していない」市場の恐慌を引き起こす

10月の連邦公開市場委員会（FOMC）会議後、パウエルは米国の労働市場が弱まっていることを認め、インフレ率は依然として「やや高い」と述べました。彼は、以前にいくつかの疲弊の兆候が見られたにもかかわらず、最近のデータは全体的な経済見通しに大きな変化がないことを示していると付け加えました。この曖昧な表現は市場に不確実性をもたらし、彼の12月の利下げに関する発言は、さらなる売りの波を引き起こしました。

パウエルは「12月の会議での追加利下げは確定事項ではなく、全くそうではない」と述べた。この言葉が今日のビットコインの下落の直接的な引き金となった。市場は以前、連邦準備制度（FED）が年末までに再び利下げを行うと広く予想していたが、パウエルの発言がその予想を覆し、トレーダーはリスク資産の配分を再評価せざるを得なくなった。

市場がさらに懸念するのは、パウエルが連邦準備制度（FED）職員が12月に再び利下げすべきかどうかについて「まったく異なる見解」を持っていることを明らかにしたことです。この内部の対立は、連邦準備制度（FED）が困難な政策選択に直面していることを示しています。一方では、労働市場の疲弊が緩和政策を必要とし、他方では、持続的なインフレ圧力が利下げの余地を制限しています。パウエルは、関税の上昇が物価に圧力をかけており、これが中央銀行にとってバランスを取るのが難しい状況をもたらしていると警告しました。

連邦準備制度（FED）が以前発表した25ベーシスポイントの利下げは、今年最後の利下げになる可能性が高いようです。この利下げは、経済成長の鈍化と借入コストの上昇を緩和することを目的としていますが、パウエルのタカ派の発言は、さらなる緩和の余地が非常に限られていることを示唆しています。流動性環境に依存する暗号資産市場にとっては、これは重大なネガティブシグナルです。

量的引き締めの終了と緩和の一時停止が二重のシグナルを引き起こす

連邦準備制度（FED）は12月1日から資産負債表の縮小計画を終了することを決定し、準備金が十分な流動性に見合った水準に達したことを示しています。これは量的引き締めの終了を意味するため、利好のニュースであるべきですが、マーケットの反応はネガティブでした。その理由は、パウエルが同時に緩和の一時停止信号を伝えたからです。

パウエルは、最近のリポ金利と資金調達コストの上昇により、このステップを取らざるを得ないと述べました。彼の声明は、連邦準備制度（FED）が量的引き締め政策を終了したが、さらなる利下げの可能性は低いことを示しています。この「引き締めの終了だがさらなる緩和はない」という中立的な立場は、市場を困惑させています。なぜなら、それは明確なハト派でもタカ派でもなく、様子見の姿勢だからです。

FRBの政策転換を示す3つのシグナル:

利下げ幅の縮小：9月の50ベーシスポイントから10月の25ベーシスポイントに減少し、緩和ペースの鈍化を示している

12月の利下げは疑問：パウエルは「まだ確定していない」と明言し、市場の期待を打ち破った

量的引き締めの終了：バランスシートの縮小を停止するが、量的緩和の再開を意味するわけではなく、流動性の増加は限られている

ビットコインが今日下落した理由については、量的引き締めの終了と利下げの一時停止という矛盾したシグナルが重要な要因です。暗号資産投資家は連邦準備制度（FED）が市場に流動性を注入し、BTCが歴史的高値を突破することを期待していました。しかし、パウエルの発言は、この期待が過度に楽観的である可能性を示しています。バランスシート縮小の終了は流動性の引き上げを停止するだけであり、流動性を積極的に注入することを意味するわけではありません。そして、さらなる利下げの支援が不足しているため、暗号市場の上昇モメンタムは明らかに弱まるでしょう。

ビットコインとイーサリアムが即時下落し、市場の感情を反映

! 今日ビットコインがダウンしている理由

(出所:CoinMarketCap)

市場はこれらの喜憂参半の信号に迅速に反応しました。TradingViewのデータによると、ビットコインの価格は1.97%下落して110,429ドル、イーサリアムの価格は1.07%下落して3,937ドルになりました。パウエルの発言後、両資産の価格は即座に下落し、以前の上昇幅を帳消しにしました。イーサリアムは取引中に大幅に下落し、一時3,910ドルを下回る場面も見られ、トレーダーはパウエルが今年さらなる利下げを行わないという信号に反応しました。

ビットコイン今日なぜ下落したのかのテクニカル面の解釈も同様に重要です。111,237ドルの価格レベルは、重要な心理的関門である110,000ドルに近づいており、このサポートラインを下回ると、より大規模なストップロスやテクニカルな売りが引き起こされる可能性があります。短期的な動向に関しては、パウエルの発言による下落はそれほど激しくはありませんが、市場の以前の上昇モメンタムを打破しました。テクニカル面での強気な構造が脅かされる可能性があります。

トレーダーはパウエルの声明を、今年は再度利下げしないという警告として解釈し、これが暗号資産などのリスク資産の魅力を低下させました。今回の下落はより広範な金融市場の動向と呼応しており、米国債利回りが上昇し、ドルが強くなっています。米国債利回りが上昇すると、固定収益資産の魅力が増し、資金がリスク資産から流出します。ドルの強さはビットコインの避難資産としての魅力を弱め、投資家は暗号資産よりもドルを保有する傾向があります。

ビットコイン下落の三重圧力：

通貨政策の不確実性：利下げ期待の失望がリスク選好に打撃を与える

ドル高：ビットコインの代替的な価値保存としての需要を弱める

国債利回りの上昇: 債券資産の競争力が高まり、資金を流用する

注目すべきは、ビットコインが連邦準備制度（FED）会議後に繰り返し現れる上昇トレンドの一部として、その価格が再び上昇する可能性があることです。来月の連邦準備制度（FED）会議の前に、歴史的な最高値を更新する可能性さえあります。歴史的データは、FOMC会議後にビットコインが短期的な変動を示すことが多いが、その後に上昇トレンドに戻ることを示しています。市場がパウエルのタカ派的な発言を消化し、暗号資産の長期的な価値論に再び注目を戻すなら、BTCは反発する機会が依然としてあります。

今後の展望：テクニカル面とファンダメンタル面の二重の試練

ビットコイン今日なぜ下落したのかの答えは明確である：パウエルのタカ派の表明が市場の持続的な緩和への期待を打破した。しかし、より重要な問題は、この下落が短期調整なのか、それともトレンド反転の始まりなのかということである。テクニカル面から見ると、111,000ドル付近が重要なサポートレベルであり、このレベルを守ることがその後の反発の基盤を提供する。もし下回れば、100,000ドルの心理的な関門をテストする可能性がある。

基本的な観点から見ると、ビットコインの長期的な論理は変わっていません。機関の採用が進み続けており、現物ETFへの資金流入は安定しており、ブロックチェーン技術の応用は拡大し続けています。連邦準備制度（FED）の金融政策は短期的な変動に影響を与えますが、暗号資産の価値論理を根本的に変えることはありません。重要なのは、市場がさらなる利下げの支援がない状況で、自らの基本的な面を頼りに上昇の勢いを維持できるかどうかです。

投資家にとって、現在の下落は買いのチャンスである可能性もあれば、トレンド反転の警告である可能性もあります。慎重なアプローチは、その後のデータ、特に12月のFOMC会議の実際の決定に注目することです。もし連邦準備制度（FED）が本当に利下げを停止すれば、暗号資産市場はより長い調整期間に直面する可能性があります。しかし、経済データが悪化して連邦準備制度（FED）が再び緩和を開始せざるを得ない場合、ビットコインの上昇ロジックは再び支持を得るでしょう。