InvestingWithBrandon

Много людей в моих личных сообщениях спрашивают, как мне удается побеждать рынок уже 10 лет.
Годовой CAGR за 10 лет — 25,89%.
S&P за тот же период показывал около 15%.
Вот система.
Сначала базовый портфель:
- 40% VOO
- 40% Q
- 20% индивидуальных акций, проходящих 5 фильтров
Это уже превосходит 95% профессиональных управляющих фондами.
Затем слой опционов сверху:
- Продажа защищенных путов по недооцененным качественным акциям
- Получение премии. Покупка дополнительных акций и LEAP-коллов.
- Ничего не остается без дела. Коэффициенты всегда в порядке.
Слой опционов — это

Я смотрю на 2030 год для этих акций.
$MSFT $MU $META $UNH $TSM $HOOD $NVDA
Не 2026 год. Не следующий квартал. Не следующий месяц.
Краткосрочно = Волатильно. "Страшно" Шумно.
Долгосрочно = Хорошие компании. Хорошие цены. Рост EPS.
Все в диапазоне покупки прямо сейчас.
Вероятно, вы пожалеете, что распределили средства на большинство из этого, оглядываясь назад с 2030 года.
Новости уйдут.
Ситуация в Иране уладится.
Следующее событие наступит.
Следующее после этого.
Но EPS продолжает расти.
И акции следуют за EPS. Каждый раз.
Инвестируйте только те деньги, которые не нуж

Если рынок упадет на 40-50% прямо сейчас.
Я не получу маржинальный вызов.
Я буду полностью в порядке.
Это не удача. Это контроль соотношений.
Правило простое.
Общая сумма долларов, связанная с назначениями пут-опционов.
Разделенная на вашу 7-дневную ликвидность.
Рынок дорогой (PE 20-22+): держитесь ниже 40%.
Рынок по справедливой стоимости (PE 17-19): 40-50% нормально.
Рынок дешевый (под PE 14): поднимайтесь до 65%+.
Сейчас рынок немного завышен.
Поэтому я держу порох немного суше.
Только лучшие установки.
Ничего не халтурно.
Когда он становится дешевым. Я вкладываю

Продажа пут-опциона на Microsoft по цене $370 .
$37,000 лежит на вашем счете и ничего не делает.
Просто ждет. Не приносит дохода.
Это и есть ловушка с обеспечением наличными.
Портфельный защищенный пут по той же сделке.
$0 в бездействии.
Застрахован вашими существующими VOO и Q.
Получайте премию.
Мгновенно используйте ее.
Покупайте больше акций. Покупайте LEAP-коллы.
Та же риск-профиль у пута.
Совершенно иное использование капитала.
Вот как я зарабатываю более $30k в месяц на опционах.
Не позволяя $37k оставаться без дела по каждой сделке.
Используя свой базовый портфель в качестве залога.
И

Два человека. Одна и та же акция. Одно направление.
Один покупает месячные колл-опционы.
Другой покупает двухлетние колл-опционы.
Месячные: Правильное направление. Неправильная неделя. Истекает бесполезно. Покупает снова. Такой же результат.
Двухлетние: Правильное направление. Не угадал по времени. EPS продолжает расти в течение контракта. Рынок это учитывает. Выигрывает.
Одна и та же акция. Совершенно разный результат.
Вот почему я никогда не трогаю месячные опционы.
Когда вы выбираете срок в 2 года,
Рынок смотрит дальше вашей даты истечения.
Он закладывает рост EPS за преде

Самая важная вещь, которая влияет на долгосрочные цены акций.
Рост EPS. Прибыль на акцию.
Вот и всё.
Если вы поймёте, куда идут прибыли.
Войдёте по хорошей оценке.
В хорошую компанию.

Вы будете зарабатывать деньги.
Это вся игра.
Опционы — не стратегия.
Опционы — это просто слой для увеличения.
Вы находите хорошую компанию по хорошей цене с растущим EPS.
Затем продаёте пут-опционы и покупаете коллы, чтобы умножить прибыль.
Опционы без фундаментальных данных.
Это просто азартная игра.
Все акции в моём списке прямо сейчас.
EPS растёт.
Акции пострадали.
Хорошая

Беркшир Хэтэуэй недавно увеличила инвестиции в United Health.
Они не вкладываются, чтобы терять деньги.
Снижение с $606 до примерно $310 прямо сейчас.
Тезис прост.
Медицинское использование у пожилых людей выросло.
Больше претензий = меньше маржи.
Прибыль на акцию снизилась. Акции последовали за этим.
Но вот что большинство людей упускает.
Они избавляются от убыточных рынков.
Добавляют более прибыльные.
Повышают цены.
Прибыль на акцию со временем найдёт дно.
Также это контрциклично по отношению к технологиям.
Если Китай вторгнется в Тайвань или что-то сломается в ми

98% компаний, которые я анализирую.
Я говорю нет.
Не потому, что я сложный.
Потому что большинство компаний не проходят фильтр.
Каждая компания должна проверить все 5 пунктов:
1. Ниже внутренней стоимости
2. Имеет защиту (moat)
3. Имеет ценовую власть
4. Устойчивая конкурентная преимущество
5. Можно держать долгосрочно, если назначено
Пропустите один. Это «нет». Продолжайте.
Главная задача — говорить «нет».
Не искать причины говорить «да».
Когда что-то проходит все 5 пунктов.
Тогда я распределяю.
Тогда я продаю пут-опцион.
Тогда я покупаю LEAP.
Тогда позиция и

Nvidia. EPS буквально взлетают на Луну.
Выручка взлетают на Луну.
Акции почти год ничего не делают.
Один плохой катализатор за другим.
Deepseek. Сделки с Broadcom. Беспокойство по поводу гиперскейлеров.
Но фундаментальные показатели всегда побеждают в долгосрочной перспективе.
Страх — нет.
В последний раз NVDA шла боком целый год.
Акции выросли с $90 до $202 , когда произошел прорыв.
Более чем вдвое.
Такая же ситуация сейчас.
EPS растет. Акции остаются на месте. Весна становится все более сжатой.
Когда вернется настроение. Когда Иран урегулирует. Когда доходы подтвердя

Micron сегодня примерно $373 .
Мультипликатор P/E 17.
Прибыль на акцию растет до небес.
Выручка взрывается.
Цикл памяти ИИ продлится еще как минимум несколько лет. Вход по 17-кратной оценке с таким темпом роста выглядит привлекательно.
Это волатильная акция. Требуется сильный желудок. Но фундаментальные показатели не лгут.
Тактика:
- Купить небольшую позицию акций
- Продать путы $300 с истечением в конце 2027 года
- Купить коллы $380 с тем же сроком
Рынок закладывает в цену рост EPS за пределами вашего контракта.
Вот почему здесь важна длительность.
Неровная поездка.

Вы не знаете, выиграет ли Nvidia, Broadcom или AMD.
Я тоже не знаю.
Но я знаю, кто производит чипы для всех них. TSM. Тайваньская полупроводниковая компания.
Они производят примерно 90% всех чипов для дата-центров с ИИ.
Прибыль на акцию растет на 51% в год.
Выручка растет на 36% в год.
Торгуется по 32-кратной прибыли за прошлый год.
Думайте об этом как об ETF производства чипов для ИИ.
Каждый дизайнер отправляет им чертежи.
TSM производит их. Это и есть их конкурентное преимущество.
Стратегия:
- Купить акции
- Продать путы $300 на 2 года
- Купить коллы $350 на 2 год

Microsoft снизилась на 23% в этом году.
Прибыль на акцию растет.
Выручка растет.
Вы покупаете ее по 24-кратной оценке по последним доходам.
Это фундаментально справедливая оценка для компании, растущей в таком темпе.
Когда прибыль растет, а цена акций падает. Это дисконт. Это и есть подготовка.
Стратегия:
- Купить акции ( примерно 5% портфеля )
- Продать пут-опционы с ценой исполнения $320 , сроком 2 года
- Купить колл-опционы по цене $380-390, сроком 2 года
Прибыль на акцию растет. Акции следуют за этим. Вот и все.
Держите соотношения под контролем. Будьте терпеливы.

Кажется, все так удивлены, что $PLTR падает.
Очевидно, почему…
Отличная компания.
Ужасная цена.
Все еще торгуется по 165-кратной прибыли (PE)
Это все еще очень высоко.
Да, рост EPS хороший, но он все равно не оправдывает такую оценку, поэтому это снижение коррекции оправдано.
Не усложняйте.