Günlük 1 milyar doları aşan hacimle türetme alanındaki kara at, DeriW bir sonraki Hyperliquid mi olacak?

Yazar: Liao Liao

Merkeziyetsiz türev borsa (Perp DEX), mevcut pazardaki en popüler alanlardan biri haline geldi.

Bir yandan, son birkaç yıl içinde Perp DEX, merkezi türev borsa (Perp DEX) pazar payını sürekli olarak aşındırıyor. The Block verilerine göre, DEX üzerindeki sözleşme işlem hacminin CEX üzerindeki sözleşme işlem hacmine oranı son birkaç yılda sürekli bir artış göstermiştir, geçtiğimiz Ağustos ayında ise %8.8'lik tarihi bir zirveye ulaşmıştır.

Diğer taraftan, Hyperliquid'in patlaması bu tür projelerin değerleme tavanını doğrudan açtı; daha fazla fon ve yetenek akışıyla birlikte, tüm Perp DEX alanı bir gelişim hızlandırma dönemine girdi. Hyperliquid'den sonra, Ethereal, EdgeX, Lighter gibi bir dizi yeni türev projesi daha yenilikçi mekanizmalar veya daha belirgin ürün odaklarıyla sahneye çıkıyor ve alanın ikinci patlamasına hazırlık yapıyor. CoinW'un yeni olarak geliştirdiği DeriW ise en uç finansal verimliliği ile hızla öne çıkıyor ve yeni bir Perp DEX yarışmasında tohum oyuncu olma potansiyeli taşıyor.

####DeriW: Tüm ağın ilk sıfır ücretli Perp DEX'i

DeriW, yeni nesil "sıfır komisyon" Perp DEX olarak konumlandırılmıştır. Bu platform, yüzlerce farklı türde işlem varlığını desteklemesi beklenmekte ve maksimum 100 kat kaldıraç kullanımına izin vererek farklı risk eğilimlerine sahip kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılamaktadır. DeriW, sekiz yıllık sürekli sözleşme alanında deneyime sahip CoinW ekibi tarafından geliştirilmiştir; merkezi hizmetlerle karşılaştırılabilir bir kullanıcı deneyimini korurken, merkeziyetsiz bir şeffaflık ve güvenilirlik de sağlamıştır. Genel olarak, DeriW'nin temel avantajları dört ana alanda kendini göstermektedir.

DeriW'nin temel avantajlarından biri, son derece düşük maliyet avantajıdır. DeriW, belirli koşullar altında sıfır ücretli işlemleri mümkün kılmak için benzersiz "Salıncak Kapalı Fon Havuzu (PendulumAMM)" mekanizmasını kullanmaktadır; bu arada, DeriW işlemleri tamamen Gas ücreti olmadan gerçekleşmektedir; işlem ücretlerine gelince, DeriW yalnızca %0.01'lik sektörün en düşük oranını almaktadır, bu oran Hyperliquid (0.045%) gibi diğer rakiplerden oldukça düşüktür.

• Odaily Notu: PendulumAMM, DeriW'nin özgün yeni nesil havuz ticaret mekanizmasıdır. Geleneksel emir defteri eşleştirme mekanizmasından farklı olarak, alım ve satım emirlerini eşleştirmeye ihtiyaç duymadan, PendulumAMM kullanıcıların sunduğu tüm ticaret taleplerini anlık olarak kabul edebilir ve "sipariş verildiği anda işlem gerçekleşir". Ayrıca, PendulumAMM'nin daha yüksek fon verimliliği sayesinde, likidite sağlayıcıları da önemli yıllık getiriler elde edebilir.

İkincisi performans avantajıdır. DeriW, Layer 3 ağı DeriW Chain üzerinde çalışmakta olup, Ethereum güvenliğini miras alırken Layer 2 altyapısı (Arbitrum) ile sorunsuz bir şekilde entegrasyon sağlar, bu Rollup çok katmanlı kombinasyon mimarisi geleneksel mimarinin performans sınırlamalarını aşarak, saniyede en yüksek 80000 işlem destekleyebilir ve geleneksel Perp DEX'in "yavaş", "donma", "yüksek baskı çökmesi" gibi sorunlarını tek hamlede çözmektedir. Bunun yanı sıra, DeriW, yüksek frekanslı işlem kullanıcılarının ihtiyaçlarını karşılamak için kullanışlı API erişim hizmetleri de sunmaktadır.

Üçüncü olarak şeffaflık avantajı. DeriW, tamamen merkeziyetsiz bir geliştirme mimarisi benimsemiştir, **tüm işlem süreçleri zincir üzerinde tamamlanmakta ve DeriW blok gezgini aracılığıyla izlenebilmektedir, bu da Perp CEX'in potansiyel "kara kutu" olasılığını ortadan kaldırmaktadır.

Dördüncü olarak güvenlik avantajıdır. CoinW tarafındaki destek zaten söylenmesine gerek yok, DeriW'nin yönetilmeyen tasarımı da kullanıcıların varlık güvenliğini tamamen kontrol altında tutmasını sağlar, bu platform üçüncü taraf güvenlik şirketi CertiK tarafından sözleşme tasarımını tamamlamıştır ve gelecekte düzenli olarak denetimler yapmaya devam edecektir; sistemin uzun vadeli güvenliğini sağlamak için.

####Veri Sonucu: Kara At'ın Görünümü Ortaya Çıktı

Yukarıda belirtilen avantajlar doğrultusunda, DeriW, likidite sağlayıcıları ve tüccarlar gibi iki ana kullanıcı grubu için mükemmel bir deneyim sunmaktadır. Bir yandan, PendulumAMM modeli, piyasa talebini dengeleyerek fon kullanım verimliliğini sağlamaktadır ve böylece katılımcıların getirilerini maksimize etmektedir - aşağıdaki gibi, DeriW likidite sağlayıcılarının geçmiş birkaç dönemde kaydettiği yıllık getirilerin genellikle pozitif olduğu, en yüksek APR'nin 351.62'ye kadar çıktığı gözlemlenmiştir; diğer yandan, DeriW üzerinde tüccarlar daha düşük maliyetler ve daha hızlı işlem hızı elde edebilirken, daha yüksek kaldıraç oranları seçerek daha etkili ve esnek işlem stratejileri uygulayabilmektedirler.

8 Ağustos 4'ten itibaren ana ağ çevrimiçi olduğundan beri, DeriW, bir aydan kısa bir sürede 22647 ticaret kullanıcısını kendine çekti ve tarihi ticaret hacmi hızla 100 milyon doları aştı.

####Erken kuş fırsatı: Hem kazanç hem de airdrop.

Ana ağın başlatılmasından kısa bir süre sonra, DeriW 6 Ağustos'ta erken kuş kullanıcıları için Supernova+ puan teşvik etkinliğini başlattı. Etkinlik süresince, kullanıcılar DeriW üzerinde sıfır ücretle işlem yaparken aynı zamanda puan teşviki kazanarak işlem kazançlarının yanı sıra potansiyel airdrop gelirleri elde edebilirler.

Özellikle, etkinlik süresince kullanıcılar her 50 USDT işlem yaptıklarında 5 DER+ puanı kazanacaklardır. DER+ puanı, gelecekteki DeriW TGE dönem token airdrop'unun ana belgesi olup, puan sayısı doğrudan airdrop payını belirleyecektir. Puan sayısı ne kadar fazlaysa, kazanılan airdrop da o kadar fazla olacaktır. Doğrudan ticaretin dışında, kullanıcılar ayrıca öneri bağlantıları aracılığıyla daha fazla kullanıcı ile onaylı bir öneri ilişkisi kurabilirler. Bağlandıktan sonra, öneren kişi, önerilen kişinin işlem puanlarının %300'ü kadar öneri puanı ödülü alacaktır.

Şu anda, DeriW'nin Supernova+ etkinliği için özel arayüz, kullanıcıların puan verilerini gerçek zamanlı olarak sorgulayabileceği bir puan sıralaması sunmaktadır. DeriW'nin gelişim potansiyelini ve gerçek zamanlı puan ölçeğini dikkate alarak, proje henüz erken aşamalarda olduğu için, DeriW etrafında puan rekabetinin henüz "sarmalanmadığı" söylenebilir. Bu nedenle, DER+ puanlarının karşılık geldiği airdrop kazançları konusunda nispeten iyimser bir beklenti içinde olunabilir.

Dikkat edilmesi gereken nokta, sözleşme işlemlerinin kendisinin belli bir risk taşıdığıdır, bu nedenle kullanıcıların puan kazanmak amacıyla "sadece işlem hacmini artırmak" için işlem yapmaları pek önerilmez. Daha makul bir strateji, piyasa değişikliklerini dikkate alarak DeriW üzerinde kendi değerlendirmelerine uygun işlemler gerçekleştirmektir. Uzun vadede, işlem kârlarının ve dolayısıyla gelen airdrop beklentisinin yanı sıra, DeriW'nin diğer rakiplerine kıyasla maliyet avantajı da giderek daha fazla belirgin hale gelecektir, bu da kullanıcıların daha uzun bir dönemde "maliyetleri düşürüp gelirleri artırmasına" yardımcı olacaktır.

####Perp DEX yarışması ikinci yarıya geçti, DeriW'nin geleceği ne olacak?

Perp DEX alanının gelişim tarihine bakıldığında, Hyperliquid belki de ilk yarının kazananı olarak sayılabilir - yerel kripto varlıkların ana ticaret nesneleri olduğu dönemde, Hyperliquid belirli bir ölçekli kullanıcıların zincir üzerinde sözleşme ticareti yapma alışkanlığını oluşturmasını sağladı ve aynı zamanda belirli bir ölçüde merkezi devlerden yerel kripto varlıkların fiyatlandırma hakkının bir kısmını aldı.

Ve hisse senedi tokenizasyonu, stablecoin uyumu gibi eğilimlerin ilerlemesiyle, "her şeyin zincirlenmesi" dönemi yakında geliyor. Geleceğe baktığımızda, zincir üzerindeki işlem nesneleri yalnızca yerel kripto varlıklarla sınırlı kalmayacak, aynı zamanda hisse senetleri, tahviller, büyük kaynaklar gibi gerçek dünya varlıklarının tümüne kademeli olarak genişleyecek; bu arada, performans ve güvenlik zorluklarını çözen merkeziyetsiz ticaret sistemleri, geleneksel finans dünyasının karmaşık merkezi ticaret sistemlerine karşı boyutsal bir darbe oluşturacak.

Böylesine büyük bir ortamda, giderek daha fazla varlık, fon ve kullanıcı zincir üzerinde toplanacak ve bu da Perp DEX yarışının ikinci yarısında rekabetin başlamasına neden olacak. Ayrıca, yeni bir rekabet turunun ölçeği geçmiş birkaç yılın çok ötesinde olacak. Yarışın büyük patlamasının eşiğinde, DeriW, farklılaşmış rekabeti sağlamak için en basit ama en güçlü strateji olan "aşırı ücret" seçeneğini benimsedi - piyasa ölçeği sürekli olarak büyüdükçe, DeriW'nin bu avantajı daha da belirgin hale gelecek ve hatta Perp DEX'in ikinci yarısındaki yarışın kırılma noktası olma potansiyeline sahip.