Federal Rezerv (FED) güvercin sinyalleri altın ve gümüşü desteklerken, Bitcoin bireysel yatırımcılar tarafından pump ediliyor, Arthur Hayes 1.000.000 dolar tahmin hedefini yineledi.

Fed'in güvercin faiz indirimi sinyalleri ve zayıf ABD ekonomik verileri, altın ve gümüş için olumlu bir makro zemin sağladı ve her iki değerli metal de yükseliş eğilimli bir teknik model gösterdi ve tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmaya hazırlanıyor. Aynı zamanda, Bitcoin'in fiyatı, aktif bireysel yatırımcıların etkisiyle 117.500 dolar civarında istikrar kazanırken, büyük kurumsal yatırımcıların yokluğu kısa vadeli keskin bir düzeltme riskini azalttı. Bu makale, bu varlıkların mevcut piyasa dinamiklerini ve gelecekteki eğilimlerini makro, teknoloji ve yatırımcı kompozisyonu gibi birçok boyuttan analiz edecektir.

Mikro Arka Plan: Federal Rezerv (FED) faiz indirimleri ve ABD ekonomisindeki yavaşlama

Altın ve gümüş, Federal Rezerv'in (FED) güvercin sinyalleri, ABD ekonomisindeki büyüme yavaşlaması ve doların zayıflama eğilimi altında yükseliş ivmesini korumaya devam ediyor. FED, politika faizini 25 baz puan düşürerek hedef aralığı %4.0–%4.25'e indirdi. FED Başkanı Powell, siyasi baskı ile piyasa beklentileri arasında ip üstünde yürümekte olup, dikkat çekici bir şekilde, bir Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyesi, 50 baz puanlık daha büyük bir faiz indirimi yapılmasını savunarak karşı oy kullandı. Bu ayrılık, FED'in güvenilirliğini korurken daha güvercin bir yöne doğru eğildiğini göstermektedir.

Bu arada, ekonomik veriler ABD ekonomisinin yavaşladığını gösteriyor. İstihdam artışı yavaşladı, işsizlik oranı artıyor. Ayrıca, enflasyon oranı hala %3.0'lik yüksek seviyelerde kalıyor ve Federal Rezerv'in %2.0'lik uzun vadeli hedefinin oldukça üzerinde. Yavaşlayan büyüme ve inatçı enflasyon, altın için elverişli bir ortam yaratıyor. Finansal koşullar hala gevşek, Chicago Fed'in NFCI endeksi -0.558'e düşerek piyasa likiditesinin bol olduğunu gösteriyor. Ayrıca, ABD Hazine tahvili getirileri düşüş eğiliminde. Powell, Trump'ın teşvik talepleri ile piyasanın istikrar taleplerini dikkatlice dengelemeye çalışıyor. Daha derin bir faiz indiriminin tahvil satışı tetikleyebileceği, faiz indirimini reddetmenin ise siyasi bir tepki doğurabileceği belirtiliyor. Bu belirsizlik, altının boğa görünümünü destekliyor, yatırımcılar altına yönelerek enflasyona karşı bir korunma ve siyasi riskten kaçınma aracı olarak kullanabilir.

Altın ve Gümüş: Güvenli Varlıkların Boğa Sinyalleri

Altın Teknik Analizi

· Günlük grafik: Boğa konsolidasyonu

· Spot altın günlük grafiği, fiyatın 3,700 dolar civarındaki direnç seviyesine ulaştıktan sonra, rekor yüksek seviyeler civarındaki yükseliş kanalında konsolide olduğunu gösteriyor. Bu direnç seviyesinden geri çekilme, bir sonraki alım fırsatını sağlıyor, bir sonraki hedef 4,000 dolardır. Güçlü destek seviyesi hala 3,500 dolar ile 3,600 dolar aralığında. Bu bölgeye olan geri çekilme, uzun vadeli yatırımcılar için ideal bir giriş noktası sunuyor.

· 4 saatlik grafik: Aktif konsolidasyon

· Spot altın 4 saatlik grafiği, fiyatın 3,640 dolar seviyesindeki yükseliş kanalı destek noktasında önemli bir dönüş yaşadığını gösteriyor. Bu geri dönüş, altın fiyatını 3,700 dolar bölgesine itebilir. Ayrıca, RSI göstergesi yükseliyor ve spot altının boğa ivmesinin geri döndüğünü belirtiyor.

Gümüş Teknik Analiz

· Günlük Grafik: Güçlü Boğa Momentum

· Spot gümüşün günlük grafiği, fiyatın ABD faiz kararından sonra geri çekildiğini gösteriyor. Ancak, piyasa büyük ölçüde faiz indirimi beklentilerini fiyatladı, geri çekilme güçlü destek altında yükseliş trendine geri döndü. Gümüş 40 doların üzerinde kaldığı sürece, bir sonraki hareketin daha da yükselebileceği oldukça muhtemel. Ana direnç seviyesi hala 44 dolar bölgesinde, bu seviyenin aşılması güçlü bir sıçrama başlatabilir ve 50 dolar bölgesine yönelmesine neden olabilir.

· 4 saatlik grafik: Olumlu fiyat gelişimi

· Spot gümüşün 4 saatlik grafiği, fiyatların genişleyen yükselen bir kama formasyonu içinde işlem gördüğünü ve 40.90 dolar civarındaki alt sınırda güçlü bir destek bulduğunu gösteriyor. Bu destek seviyesinden gelen bir sıçrama, gümüş fiyatını 44 dolar bölgesindeki direnç alanına itebilir. Geçtiğimiz yıl içindeki boğa fiyat yapısı, ters baş ve omuz formasyonunun oluşumu da dahil olmak üzere, gümüş fiyatlarının muhtemelen yükselmeye devam edeceğini gösteriyor.

Dolar Endeksi: Geri çekilme engellendi, genel trend düşüşte

Dolar Endeksi Teknik Analizi

· Dolar Günlük Grafiği: Federal Rezerv (FED) faiz indiriminden sonraki dönüş

· Dolar endeksinin günlük grafiği, ayı bayrağı formasyonunu kırdığını ve devam eden bir düşüş yaşadığını gösteriyor. Ancak, Federal Rezerv'in daha az güvercin açıklamalar yapmasının ardından, endeks 96.50'lik uzun vadeli destek seviyesinden sıçradı. Bir toparlanma yaşansa da, genel fiyat hareketi hala düşüş eğiliminde ve bu yükselişin dirençle karşılaşması durumunda endeksin yeniden düşmesi mümkün.

· Dolar 4 saatlik grafik: Negatif fiyat hareketi

· Dolar endeksinin 4 saatlik grafiği, 96.50 ile 98 arasında dalgalandığını ve genel fiyat hareketinin olumsuz bir eğilimde olduğunu gösteriyor. 96.50'den güçlü bir sıçrama yaşanmasına rağmen, 100.50 altında devam eden işlemler, sürekli bir düşüş ivmesine işaret ediyor. 96.50'yi kararlı bir şekilde aşarsak, 90 seviyesine doğru ani bir düşüş tetiklenebilir.

Bitcoin: Perakende Yatırımcılar Tarafından Yönetilen Dengeli Pazar ve Farklı Uzman Görüşleri

Değerli metaller makro olumlu gelişmeler nedeniyle yükselirken, Bitcoin (BTC) de 117.500 dolar civarında kalmaya devam ediyor ve son iki haftada yaklaşık %6,1 yükseldi. Ancak Binance'tan gelen en son verilere göre, Bitcoin'in mevcut fiyat hareketi esas olarak küçük yatırımcılar tarafından destekleniyor, oysa balinalar (Büyük Yatırımcılar) belirgin bir şekilde yok.

Bitcoin, küçük yatırımcıların fon akışı ile 117,500 dolar seviyesini koruyor.

CryptoQuant katkıcısı Arab Chain'in Quicktake gönderisine göre, Bitcoin'in mevcut fiyat seviyesi esasen aktif perakende yatırımcıların fon akışlarıyla destekleniyor. Dikkate değer olan, büyük balinaların fon akışının tamamen yok olması, mevcut piyasanın daha çok bireyler tarafından değil, büyük cüzdanlar tarafından yönlendirildiğini gösteriyor. 0 ile 0.001 BTC arasında olan akış miktarı yaklaşık 97,000 Bitcoin kaydedildi. Benzer şekilde, 0.001 ile 0.01 BTC arasındaki toplam akış miktarı yaklaşık 719,000 Bitcoin'e yaklaşıyor.

Yukarıdaki dağılım, Bitcoin'in mevcut yükselişinin esas olarak bireysel yatırımcılar tarafından yönlendirildiğini göstermektedir. Bu yatırımcılar, piyasa dinamiklerini şekillendirdiklerini doğrulayan büyük ama küçük ölçekli işlemler yapmaktadır. Arab Chain, "Veriler, fon akışının büyük çoğunluğunun küçük ve orta ölçekli işlemlerde yoğunlaştığını, bu durumun ise bireysel katılımın Bitcoin ticaretindeki baskın konumunu yansıttığını gösteriyor. Likidite ölçeği sınırlı olmasına rağmen, mevcut seviyelerde piyasayı dengede tutmaya yardımcı oldu." Mevcut piyasa yükselişinde neredeyse hiç balina baskısının olmadığını vurgulamak önemlidir. Özellikle, 100 BTC'nin üzerinde önemli bir fon akışı patlaması gözlemlenmediği için, kısa vadede ani fiyat geri çekilmeleri olasılığını düşürmektedir. Genel olarak, mevcut piyasa durumu Bitcoin'in bireysel yatırımcı katılımının artması sayesinde bir denge durumundan geçtiğini göstermektedir. Bu durum, piyasaya 120,000 $'lık önemli direnç seviyesine kadar istikrarlı bir şekilde yükselme fırsatı sunmaktadır. Yine de, herhangi bir balina aktivitesine dikkat etmek akıllıca olacaktır, çünkü bu durum piyasayı hızla değiştirebilir. Herhangi bir balina fonunun ani girişi, daha önceki piyasa zirvelerine benzer bir şekilde hızlı fiyat geri çekilmelerini tetikleyebilir.

Uzmanların Bitcoin fiyat hareketi üzerindeki görüşleri farklı.

Bitcoin'in mevcut işlem fiyatı, tarihsel zirvesinin yaklaşık %5.4 altında olmasına rağmen, piyasa değeri açısından en üst düzeydeki kripto para biriminin yeni bir yükselişin eşiğinde olabileceğine dair işaretler var. Örneğin, BTC yakın zamanda orta vadeli yatırımcıların kar-zarar dengesi noktasını aşarak, hemen satma olasılığını azalttı. Son zamanlarda yaşanan olumlu gelişmeler - örneğin Federal Rezerv'in faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi - kripto pazarını canlandırabilir. Bu bağlamda, kripto girişimcisi Arthur Hayes, iddialı 1 milyon dolarlık BTC tahminini tekrar etti. Ancak, altın destekçisi Peter Schiff, BTC'nin bu döngüde zirve yapmış olabileceğini düşünüyor. Haberin yazıldığı sırada, BTC'nin işlem fiyatı 117,523 dolar olup, son 24 saatte %1.8 yükseldi.

Sonuç

Bu döngüsel piyasa, değerli metaller ile kripto para birimleri arasında karmaşık ve ilginç bir dinamik sergilemektedir. Altın ve gümüş, geleneksel güvenli varlıklar olarak, Federal Rezerv (FED)'in güvercin politikası ve makroekonomik belirsizlikten sağlam bir destek almakta ve teknik görünümleri de net Boğa sinyalleri göstermektedir. Bu arada, Bitcoin, perakende yatırımcılar tarafından yönlendirilen benzersiz bir denge durumu sergilemekte, bu da kısa vadeli yukarı yönlü patlama potansiyelini sınırlamakta, aynı zamanda büyük yatırımcıların satışlarından kaynaklanan sert riskleri de önlemektedir. Bu iki eğilim, geniş bir piyasa manzarası çizmektedir: Makro ortamın olumlu olduğu bir bağlamda, geleneksel güvenli varlıklar ile yeni dijital varlıklar, farklı şekillerde sermaye çekmektedir. Yatırımcılar, geleneksel finansın makro sinyalleri ile kripto piyasanın benzersiz blok zinciri verilerini aynı anda takip etmelidirler, böylece gelecekteki piyasa fırsatlarını tam anlamıyla kavrayabilir ve değerlendirebilirler.