GSR, 5 adet şifreleme ETF başvurusu yaptı, Ethereum Stake gelirleri kurumsal yatırımda yeni bir dalga başlattı.

Kripto Varlıklar yatırım alanına bir yenilik daha ekleniyor! GSR, 24 Eylül'de Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) beş adet yenilikçi kripto ETF başvurusu yaptı. Bu başvurular, dijital varlık envanter şirketleri (DAT) ve Ethereum stake gelir stratejilerine odaklanıyor. Bu ürün serisinin lansmanı, SEC'in genel listeleme standartlarını onayladığı kritik bir döneme denk geliyor ve kurumsal yatırımcılara, dijital varlıkları doğrudan elinde bulundurmanın karmaşıklığından kaçınarak çeşitli kripto para yatırım yolları sunma potansiyeline sahip.

####GSR'nin yenilikçi ETF ürün yelpazesi: İki ana strateji

GSR'ın bu sefer sunduğu beş ETF başvurusu, iki ana stratejiye ayrılmaktadır: dijital varlık stok şirketi yatırımı ve Ethereum Stake getirilerini maksimize etme. Bu ürünler, farklı risk tercihlerine sahip kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılamayı ve aynı zamanda düzenleyici gerekliliklere uygun Kripto Varlıklar piyasasına katılım sağlamayı amaçlamaktadır.

Dijital Varlık Stok Şirketi ETF, yatırımcılara dolaylı olarak Kripto Varlıklar piyasasına katılma fırsatı sunmak için, devlet hazinesinde büyük miktarda dijital varlık bulunduran halka açık şirketlerin hisselerine yatırım yaparak benzersiz bir yatırım stratejisi benimsemiştir. Fon, varlıklarının en az %80'ini bu tür "dijital varlık finans şirketlerine" yatırım yapmayı taahhüt etmektedir.

"Bu strateji, geleneksel yatırımcılara doğrudan şifreleme varlıklarına sahip olmanın düzenlemeleri ve teknik karmaşıklıklarından kaçınma yolu sunarken, aynı zamanda kripto piyasasındaki artışlardan faydalanma imkanı sağlıyor," diyor bir kıdemli ETF analisti.

Mevcut piyasa koşullarında, fonun yaklaşık 10 ila 15 yatırım pozisyonu tutması ve 5 ila 10 ihraççıyı kapsaması planlanıyor ve esas olarak ABD'de listelenen menkul kıymetlere odaklanıyor. Potansiyel yatırım hedefleri arasında Bitcoin veya diğer şifreleme varlıklarını bilançosuna dahil eden Strategy, Upexi, DeFi Development Corp ve CEA Industries gibi şirketler bulunmaktadır.

####Dört Aşamalı Ethereum Merkezli ETF: Stake Gelirini Maksimize Etme Stratejisi

GSR'nin diğer dört ETF başvurusu, Ethereum ekosistemine odaklanıyor; her bir ürün, farklı stake getirisi stratejileri ve risk-getiri özelliklerine yönelik.

GSR Ethereum Stake Fırsatı ETF: ETH'nin fiyat performansını tam olarak yansıtmayı amaçlayarak, stake ödüllerini de dahil ederek yatırımcılara "tek durak" Ethereum yatırım deneyimi sunar.

GSR Crypto StakingMax ETF: Hisse kanıtı (PoS) konsensüs mekanizmasına dayalı Kripto Varlıklar'a daha geniş bir yatırım yaparak, sermaye değer artışı ve Stake getirilerinin çift yönlü kazancını hedeflemektedir.

GSR Kripto Core3 ETF: Dengeli bir dağıtım stratejisi kullanarak, varlıkları Bitcoin, Ethereum ve Solana arasında eşit olarak dağıtır, her bir varlık yaklaşık %33 oranında yer alır ve çeşitlendirilmiş büyük kripto varlık yatırım portföyü sunar.

GSR Ethereum YieldEdge ETF: Ethereum Stake açığı ile türev ürün stratejilerini birleştirerek, sıradan Stake getirilerini aşan artırılmış getiriler sağlamayı amaçlamaktadır.

"Bu ürünlerin yenilikçi yanı, yalnızca Kripto Varlıklar fiyatlarındaki artışın potansiyel getirilerini sunmakla kalmayıp, aynı zamanda Stake ödüllerini de benzersiz bir gelir kaynağı olarak dahil etmeleridir," dedi bir blok zinciri yatırım danışmanı. "Bu, sabit gelir alternatifleri arayan kurumsal yatırımcılar için özellikle çekici."

####Likidite Yönetimi ve Düzenleyici Uyum: Stake ile İşlem Yapabilirlik Arasında Denge

GSR'nin ETF başvuru belgeleri, likidite yönetim stratejilerini ayrıntılı bir şekilde açıklamaktadır ve Stake katılımını günlük ticaret talepleriyle dengelemeyi hedeflemektedir. Her bir fon, SEC kuralları 22e-4'ün gerekliliklerine göre, likit olmayan varlıkların toplam varlıkların %15'ini geçmemesini sağlamak için özel bir yöntem geliştirmiştir.

Bu denge son derece önemlidir, çünkü Ethereum Stake genellikle varlıkların kilitlenmesini gerektirirken, ETF'ler yatırımcıların geri alım taleplerini karşılamak için günlük likiditeyi sürdürmelidir. GSR'nin çözümü, likidite stake türevlerinin kullanılması, kısmi varlık stake stratejileri veya profesyonel stake hizmet sağlayıcıları ile işbirliği yapmayı içerebilir.

####Genel Listelenme Standartları: Hızlandırılmış Onayın Anahtar Faktörleri

GSR'nin ETF başvurusunun zamanlaması son derece kritik, SEC'nin Nasdaq, Chicago Opsiyon Borsası ve New York Menkul Kıymetler Borsası'nın emtia tröst hisse senetleri için genel listeleme standartlarını onaylamasından bir hafta sonra gerçekleşiyor. Bu yeni standartlar, dijital varlıklarla bağlantılı borsa yatırım ürünlerinin onay sürecini büyük ölçüde basitleştirdi.

"Genel listeleme standartları, uygun ürünlerin inceleme süresini 240 günden 60-75 güne kadar kısaltabilir," diyen bir SEC onay süreçlerine aşina avukat belirtti. "Bu, kripto ETF'lerinin gelişimi için önemli bir atılım."

Ancak uzmanlar, yatırımcılara genel standartların tüm kripto ETP'lerinin otomatik onayı anlamına gelmediğini hatırlatıyor, çünkü ürünlerin hala belirli eşik gereksinimlerini karşılaması gerekiyor, bunlar arasında piyasa büyüklüğü, likidite ve düzenleyici uyumluluk gibi faktörler bulunuyor.

####Piyasa Zamanlaması ve Kurumsal Talep: Faiz Oranlarının Düşmesi Fon Akışını Artırıyor

GSR'nin ETF başvurusunu bu zamanda yapmayı seçmesi tesadüf değil. ABD Merkez Bankası, son olarak faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü, bu karar yaklaşık 1.9 milyar doların şifreleme ETP'sine akmasını sağladı. Küresel merkez bankalarının faiz indirimine girmesiyle birlikte, kurumsal yatırımcılar yatırım portföyü dağılımlarını yeniden değerlendiriyor ve yüksek getirili alternatifler arıyor.

"Düşen faiz oranları ortamında, Ethereum stake getirisi %3-4 yıllık getiri oranı daha cazip hale geliyor," dedi bir varlık yönetimi şirketinin araştırma müdürü. "Geleneksel sabit getirili ürünlerin getirileri düştüğünde, kripto stake getirilerinin göreceli değeri artıyor."

####Yatırımcılar için Anlamı: Çeşitlendirilmiş Kripto Varlıklar Yatırım Seçenekleri

Eğer GSR'nin ETF başvurusu onaylanırsa, bu farklı türdeki yatırımcılara daha çeşitlendirilmiş Kripto Varlıklar yatırım seçenekleri sunacaktır:

Kurumsal Yatırımcılar: Mevcut düzenleyici çerçeve içinde kripto varlıklara maruz kalabilirler, dijital varlıkları doğrudan bulundurmalarına veya karmaşık saklama çözümleri oluşturmasına gerek kalmadan.

Emeklilik fonları ve danışmanlar: Kripto varlıkları, katı uyum gerekliliklerine uygun bir şekilde çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyünün parçası olarak kullanabilme.

Perakende yatırımcılar: Tanıdık ETF yapısı aracılığıyla daha düşük bir giriş eşiği ile kripto piyasasına katılabilir ve profesyonel yönetimin avantajlarından faydalanabilir.

Gelir odaklı yatırımcılar: Özellikle Stake stratejisi ETF aracılığıyla, geleneksel finansal ürünlerin sağlayamadığı getirileri elde eder.

####Gelecek Görünümü: Kripto ETF Ekosisteminin Genişlemesi

GSR'nin beşli ETF başvurusu, Kripto Varlıklar yatırım ürünlerinin sürekli yenilik ve çeşitlenme eğilimini temsil ediyor. Düzenleyici ortamın yavaş yavaş netleşmesi ve kurumsal talebin artmasıyla birlikte, benzer ürünlerin daha fazla ortaya çıkmasını görebiliriz.

"Kripto ETF'lerin gelişiminin erken aşamalarındayız," dedi bir ETF stratejisti. "Bitcoin ve Ethereum spot ETF'leri sadece başlangıç, önümüzdeki birkaç yıl içinde belirli stratejilere, sektörlere veya gelir mekanizmalarına odaklanan daha fazla yenilikçi ürün göreceğiz."

Kripto piyasasına ilgi duyan yatırımcılar için, SEC'in bu başvurulara vereceği yanıtları dikkatle izlemek, önemli bir düzenleyici yönlendirme sağlayacak ve aynı zamanda gelecekte ortaya çıkabilecek yatırım fırsatlarına hazırlıklı olmalarını sağlayacaktır.