Amerika Birleşik Devletleri CPI, Federal Rezerv (FED) tarafından faiz indirim oranını belirleyecek! %0.25 veya %0.5, Cuma günü veriler açıklanacak.

Eylül ayındaki ABD CPI raporu, hükümetin kapanma eşiğinde, 29 Ekim'deki Federal Rezerv (FED) toplantısından önceki tek kritik veri olarak Cuma günü yayınlandı. Diğer veriler dondurulduğu için piyasa, ABD CPI'yi Federal Rezerv'in %0.25 faiz indirimine karar vermesindeki belirleyici faktör olarak görüyor; eğer enflasyon düşerse, %0.5 oranında faiz indirimi gerçekleşebilir. CPI verileri genellikle Salı veya Çarşamba günü yayınlanır, Cuma günü yayınlanması son derece nadirdir.

Amerika Birleşik Devletleri CPI Cuma günü yayınlanıyor: 7 yıl sonra nadir bir fırsat

(Kaynak: MarketWatch)

2018'den beri, ABD CPI'si ilk kez Cuma günü yayımlanacak ve bu kez son derece alışılmadık bir durumda yayımlanıyor. Eylül enflasyon raporu bu Cuma yayımlanacak ve şu anda ABD hükümeti sürekli bir kapanma durumunda, bu da diğer birçok federal verinin yayımlanmasının durmasına neden oldu. Bu, Federal Rezerv'in 29 Ekim'deki kritik politika toplantısından önce elde edebileceği içgörüleri sınırlıyor.

“Bu hafta bazı sıra dışı şeyler oldu… sadece 29 Ekim'deki Federal Rezerv (FED) toplantısına 5 gün kaldığı için değil,” yazdı Adam Kobeissi. ABD CPI raporu genellikle her ay yayınlanır ve genellikle bir sonraki ayın 10'u ile 13'ü arasında bir tarihte gelir. Örneğin, Ağustos ayı CPI verileri 11 Eylül'de yayınlandı, Temmuz ayı CPI verileri ise 12 Ağustos'ta yayınlandı.

Geleneksel olarak, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), ABD CPI'sini Salı veya Çarşamba sabahı 8:30'da (Doğu Zaman Dilimi) yayınlamaktadır. Bu nedenle, Cuma günü veri yayınlanması son derece nadirdir; en son 2018 Ocak ayında gerçekleşmiştir. Federal Rezerv (FED) toplantı zamanıyla karşılaştırıldığında, ABD CPI verileri genellikle Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından 1 ila 2 hafta önce yayınlanmaktadır. Bu, politika yapıcılara faiz oranlarını belirlemeden önce CPI verilerini diğer göstergelerle birleştirerek analiz etme konusunda yeterli zaman tanımaktadır.

Bu bağlamda, zamanlamanın ortaya çıkması, insanların enflasyon verilerine yönelik yükseliş tahminlerini tetikledi. Bu, Federal Rezerv'in (FED) faiz indirimini yeniden sağlamlaştırabilir. Federal Rezerv'in (FED) bir sonraki adımı neredeyse tamamen bu enflasyon verisine bağlıdır. Piyasa, Federal Rezerv'in (FED) faiz oranlarını neredeyse kesin bir şekilde 0.25% oranında indireceğini beklediğinden, yatırımcılar zayıf CPI verilerinin politika yapıcıları daha agresif bir 0.5% faiz indirimi almaya yönlendirip yönlendirmeyeceğini yakından takip ediyor.

Federal Rezerv (FED) faiz indirimi %99 kesin: %0.25 mi yoksa %0.5 mi CPI'ye bakılacak

(Kaynak: CME Fed Watch)

Piyasa, faiz oranlarının neredeyse kesinlikle %0.25 düşeceğini öngördüğü için, yatırımcılar zayıf ABD CPI verilerinin politika yapıcıları daha agresif bir %0.5 Federal Rezerv (FED) faiz indirimine yönlendirip yönlendirmeyeceğini dikkatle izliyor. Bir kullanıcı şöyle yorum yaptı: “Şu anda, %0.25 faiz indiriminin olasılığı yaklaşık %99… Eğer indirim miktarı beklentilerin altında kalırsa, %0.5'lik bir indirim olasılığı artabilir.”

CME FedWatch aracı, Federal Rezerv (FED) tarafından 0.25% faiz indirimine yönelik piyasa fiyatlamasının %99'a yaklaştığını gösteriyor; bu da piyasaların faiz indiriminin gerçekleşeceğinden neredeyse tamamen emin olduğu anlamına geliyor. Tek belirsizlik, faiz indiriminin miktarı. 0.25% (25 baz puan) standart bir faiz indirim miktarıdır, 0.5% (50 baz puan) ise daha agresif bir gevşeme politikasını ifade eder ve genellikle ekonomi ciddi bir aşağı yönlü riskle karşı karşıya kaldığında uygulanır.

Amerikan CPI verileri bu kararı nasıl etkileyecek? Eğer Eylül ayı CPI yıllık artışı beklenenden (piyasa beklentisi yaklaşık %2,3 ile %2,5) düşük olursa, enflasyon baskısının gerçekten azaldığını gösterir, Federal Rezerv (FED) ekonomiyi desteklemek için daha agresif bir %0,5 faiz indirme alanına sahip olabilir. Tersine, eğer Amerikan CPI beklenenden yüksek veya sabit kalırsa, Federal Rezerv (FED) aşırı teşvikten kaçınmak için yalnızca %0,25 faiz indirmeyi temkinli bir şekilde düşünebilir, bu da enflasyonu yeniden alevlendirebilir.

Federal Rezerv (FED) faiz indirim oranının iki durumu:

Senaryo Bir (0.25% Faiz İndirimi): CPI beklentilere uygun veya biraz üzerinde, Federal Rezerv (FED) standart faiz indirimi uyguluyor, piyasa fiyatlaması %99

Senaryo iki (0.5% faiz indirimi): CPI, beklentilerin oldukça altında, enflasyon baskıları belirgin şekilde hafiflemiş, Federal Rezerv (FED) agresif bir faiz indirimi uyguluyor, piyasa fiyatlaması %10'un altında.

Tarihsel olarak, Federal Rezerv (FED) genellikle faiz indirim döngüsünün başlarında daha temkinli davranır ve %0.25'lik standart bir indirim oranını tercih eder. Sadece ekonomik verilerin belirgin bir şekilde kötüleşmesi veya finansal piyasalarda önemli risklerin ortaya çıkması durumunda %0.5'lik büyük bir faiz indirimi uygulanır. Mevcut ekonomik veriler yavaşlama belirtileri gösterse de, henüz bir kriz seviyesine ulaşmamıştır, bu nedenle %0.25 faiz indiriminin olasılığı daha yüksektir.

Hükümetin durma verileri: Federal Rezerv (FED) faiz indirim kararı için kör noktalar

Hükümetin kapanması sona ermeden başka önemli raporlar yayınlanmayacak, istihdam ve perakende satış verileri dahil. Ancak durum farklı, ABD CPI verileri Federal Rezerv (FED) 29 Ekim toplantısından beş gün önce açıklanacak. Bu veri boşluğu, Federal Rezerv (FED) için faiz indirim kararlarını daha önce görülmemiş bir zorlukla karşı karşıya bırakıyor.

MarketWatch tarafından araştırılan analistlere göre, Eylül ayındaki ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) raporunun, tüketici fiyatlarının artmaya devam edeceğini ancak artışın Ağustos ayındakinden daha düşük olabileceğini göstermesi bekleniyor. Bu sinyal, enflasyon baskılarının hafifleyebileceğini gösteriyor. Ancak, genel durum hala belirsiz. Süregelen hükümet kapatmaları veri toplama sürecini aksatıyor ve siyasi ile mali gerginlikleri artırıyor, bu da Federal Rezerv'in risk değerlendirmesini etkileyebilir.

Eğer işgücü ve perakende sektörüne dair en son veriler yoksa, politika yapıcıları enflasyonun yavaşlama derecesinin, gevşek politikaların sürdürülmesinin makul olup olmadığını değerlendirmede kısmi veya eski verilere bağımlı kalabilir. Cuma günü açıklanacak veriler, Federal Rezerv'in gelecek hafta alacağı faiz indirim kararı öncesinde tek net veri olabilir.

Bu arada Fed yetkilileri, faiz indirimini destekleyen zayıf bir işgücü piyasasına ilişkin endişelerin arttığının sinyalini verdi. Bununla birlikte, beklenenden daha yüksek bir ABD TÜFE verisi, görünümü karmaşıklaştırabilir ve Fed'i ekonomik büyümenin durması olasılığına karşı enflasyon risklerini tartmaya zorlayabilir.

Kripto Pazarındaki Zincirleme Tepki: Federal Rezerv'in Faiz İndirimi ve Likidite

Federal Rezerv (FED) eylemlerinin enflasyonu azaltma ve siyasi ve ekonomik istikrarsızlık arasında denge sağlaması gerektiğinden, Cuma günü nadir görülen ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) açıklaması belirsizliği artırdı. Kripto para piyasası için, Federal Rezerv (FED) faiz indirimleri genellikle olumlu bir işaret olarak görülmektedir çünkü faiz indirimleri, likiditenin artması ve doların değer kaybetme baskısının yükselmesi anlamına gelir.

Ancak, mevcut piyasanın Federal Rezerv (FED) faiz indirimine tepkisi daha karmaşık olabilir. Eğer faiz indirimi ekonomik verilerin kötüleşmesi nedeniyle (örneğin CPI'nin büyük ölçüde düşmesi ancak ekonomik durgunluk belirtileri ile birlikte) gerçekleşirse, riskli varlıklar ekonomik endişeler nedeniyle düşebilir. Tam tersine, eğer faiz indirimi enflasyonun ılımlı bir şekilde düştüğü ama ekonominin hala sağlıklı olduğu bir ortamda gerçekleşirse, kripto piyasası likidite destekli bir yükseliş yaşayabilir.

ABD CPI verilerinin yayımlanma zamanı (Cuma) ve FOMC toplantısına yakınlığı (yalnızca 5 gün) nedeniyle piyasanın verileri tam olarak sindirmesi için yeterli zamanı yoktu. Bu sıkışık zaman dilimi, 29 Ekim civarında şiddetli dalgalanmalara yol açabilir, çünkü piyasa Federal Rezerv (FED) indirim beklentilerini hızlı bir şekilde ayarlayacaktır.