Stablecoin işlemleri 4 trilyon doları aştı! Hindistan'ın benimseme oranı %80 artarak ABD'yi geride bıraktı.

TRM Labs'ın "2025 Yılı Kripto Varlıklar Benimseme ve Stablecoin Kullanım Durumu Raporu"na göre, Güney Asya bölgesinde 2025 yılı Ocak ile Temmuz ayları arasında kripto varlıklar benimseme oranı 2024 yılının aynı dönemine göre %80 yükseliş gösterdi, hacim yaklaşık 300 milyar dolar oldu ve Hindistan üçüncü yıl üst üste liderliğini korudu. ABD pazarında ilk yedi ayda kripto varlıklar hacmi yaklaşık %50 artışla 1 trilyon doları aştı.

Hindistan, üç yıldır küresel şifreleme benimseme oranında lider durumda

(Kaynak: TRM Labs)

TRM Labs'ın en son raporuna göre, 2025 yılında küresel Kripto Varlıklar benimseme hızı artacak ve Güney Asya en hızlı büyüyen bölge haline gelecek. Salı günü yayımlanan "2025 Kripto Varlıklar Benimseme ve stablecoin Kullanım Durumu Raporu"nda, TRM Labs, Hindistan ve Pakistan'ın da içinde bulunduğu Güney Asya bölgesinin 2025 yılı Ocak ile Temmuz döneminde Kripto Varlıklar benimseme oranının 2024 yılıyla karşılaştırıldığında %80 arttığını ve hacmin yaklaşık 300 milyar dolara ulaştığını vurguladı.

Rapor, kripto varlıklar benimseme açısından Hindistan'ın üçüncü yıl üst üste lider konumunu koruduğunu, ardından ABD, Pakistan, Filipinler ve Brezilya'nın geldiğini gösteriyor. Hindistan'ın bu liderliği tesadüf değil, bir dizi faktörün birleşiminden kaynaklanıyor. İlk olarak, büyük bir nüfus tabanı ve genç bir nüfus yapısı bulunmaktadır; Hindistan, 1,4 milyardan fazla nüfusa sahip olup, bu nüfusun büyük bir kısmı yeni teknolojilere ve finansal yeniliklere yüksek bir kabul oranına sahiptir. İkinci olarak, finansal altyapının yetersizliği, geleneksel bankacılık hizmetlerinin sınırlı erişim sağladığı bir ortamda, kripto varlıkların geleneksel finans sisteminin etrafından dolaşmak için bir alternatif sundu.

Stablecoin'lar Hindistan'da özellikle dikkat çekici bir şekilde yaygınlaşmıştır. Rupi'nin volatilitesi ve sınır ötesi ödemelerin zorluğu nedeniyle, Hindistan kullanıcıları değer saklama ve sınır ötesi para transferi için yoğun bir şekilde USDT, USDC gibi stablecoin'leri kullanmaktadır. Hindistan, yıllık 100 milyar dolardan fazla olan dünyanın en büyük yurtdışı para transferi alımına sahiptir ve stablecoin'ler bu transferlere daha hızlı ve düşük maliyetli bir yol sağlamaktadır.

Pakistan'ın üçüncü sırada yer alması benzer bir mantığı yansıtmaktadır. Ülke, ciddi bir enflasyon ve para birimi değer kaybı sorunlarıyla karşı karşıya, yerel halk değer saklama aracı olarak stablecoin kullanıyor. Filipinler ise başka bir önemli para transferi ülkesi, çok sayıda yurtdışındaki Filipinli işçi, ailelerine para göndermek için stablecoin kullanarak geleneksel bankaların yüksek işlem ücretlerinden ve uzun bekleme sürelerinden kaçınıyor. Brezilya'nın kripto benimsemesi ise yerel girişimcilik ekosistemi ve finansal teknoloji yenilikleriyle destekleniyor, bu ülke Latin Amerika'nın en aktif kripto topluluğuna sahip.

Küresel Kripto Varlıklar Benimseme Sıralaması (2025 Ocak-Temmuz):

Birinci: Hindistan (üç yıl üst üste şampiyon, Güney Asya bölgesinde yükseliş %80)

İkinci: Amerika Birleşik Devletleri (hacim 1 trilyon doları aştı, yükseliş %50)

Üçüncü: Pakistan (Enflasyon, stablecoin talebini artırıyor)

Dördüncü: Filipinler (Havale Pazarını Sürüklüyor)

Beşinci: Brezilya (Latam'ın en aktif pazarı)

Amerikan piyasası 1 trilyon dolar düzenleyici katalizörü aştı

Amerikan pazarı da güçlü bir büyüme gerçekleştirdi, bu yılın ilk yedi ayında şifreleme hacmi yaklaşık %50 artarak 1 trilyon doları aştı. TRM raporu, bu genişlemenin, GENIUS Yasası'nın kabulü ve Beyaz Saray tarafından yayınlanan 180 Gün Dijital Varlık Raporu gibi düzenleyici gelişmelere bağlı olduğunu belirtti.

Amerika Birleşik Devletleri'nin 1 trilyon dolarlık hacmi ne anlama geliyor? Bu rakam, Amerika'nın dünya genelinde en büyük kripto varlıklar piyasası (hacim açısından) olarak konumunu pekiştiriyor. Hindistan'ın 300 milyar dolarıyla karşılaştırıldığında, Amerika'nın piyasa büyüklüğü bunun üç katından fazla ve Amerika'nın kurumsal yatırım ve büyük işlemler konusundaki mutlak üstünlüğünü gösteriyor. Hindistan benimseme oranında (kullanıcı sayısı ve yükseliş hızı) önde olsa da, Amerika pazar derinliği ve sermaye büyüklüğü açısından tartışmasız birinci.

“GENIUS Yasası” (Stablecoin Kullanımı için Rehberlik ve İnovasyon Yasası), ABD Kongresi tarafından kabul edilen stablecoin düzenleme çerçevesidir ve stablecoin ihraççılarına net bir uyum yolu sunmaktadır. Bu yasama, yıllardır stablecoin endüstrisini rahatsız eden düzenleyici belirsizliği ortadan kaldırarak, kurumsal yatırımcılar ve işletmelerin stablecoin kullanımı konusunda daha fazla güven duymalarını sağlamıştır. Beyaz Saray'ın “180 Gün Dijital Varlık Raporu”, Trump yönetiminin şifreleme dostu politikalarının somut bir yansımasıdır. Bu rapor, ABD'nin dijital varlık alanındaki stratejik yönünü belirlemekte, ulusal bir bitcoin rezervi oluşturmayı, stablecoin inovasyonunu teşvik etmeyi ve şifreleme işletmelerinin düzenleme süreçlerini basitleştirmeyi içermektedir.

Bu düzenleyici gelişmeler, ABD kripto pazarına büyük bir destek sağladı. Bitcoin ETF'sinin başarılı bir şekilde piyasaya sürülmesi, Coinbase gibi borsaların uyumlu bir şekilde faaliyet göstermesi ve Strategy gibi halka açık şirketlerin Bitcoin yatırım stratejileri, bu dostane düzenleyici ortamda gelişmeye devam ediyor. %50'lik hacim yükselişi, kurumsal fonların sürekli akışını ve perakende yatırımcıların güveninin geri dönüşünü yansıtıyor.

stablecoin 4 trilyon dolar hacim arkasındaki yapısal talep

(Kaynak: TRM Labs)

TRM, stablecoinlerin kripto varlıkların yayılması sürecinde merkezi bir rol oynadığını ve toplam kripto para hacminin yaklaşık %30'unu oluşturduğunu belirtti. 2025 yılına kadar, stablecoin işlem hacminin rekor bir şekilde 4 trilyon dolara ulaşması ve yıllık %83 artış göstermesi bekleniyor. Bu %83'lük yıllık büyüme oranı, tüm kripto pazarının büyüme hızını oldukça aşıyor ve stablecoinlerin kripto ekonomisinin temel altyapısı haline geldiğini gösteriyor.

4 trilyon dolarlık işlem hacmi ne anlama geliyor? Karşılaştırma için, Visa'nın yıllık küresel işlem hacmi yaklaşık 10 trilyon dolar, PayPal ise yaklaşık 1.4 trilyon dolar. 4 trilyon dolarlık bir ölçekle stablecoin, PayPal'ı geride bırakarak Visa ve Mastercard'dan sonra dünyanın üçüncü en büyük ödeme ağı haline geldi. Daha da önemlisi, bu rakam hızla yükseliş gösteriyor; %83'lük bir yıllık büyüme oranını korursa, 2026'da stablecoin işlem hacmi 7 trilyon doları aşabilir ve Visa'nın ölçeğine yaklaşabilir.

Tether ve Circle, stablecoin toplam piyasa değerinin %93'ünü oluşturuyor. Tether'ın USDT'si, piyasa değeri en yüksek stablecoin olup, pazar payının yaklaşık %60-70'ini elinde bulunduruyor ve esas olarak kripto borsaları arasındaki likidite ve uluslararası para transferleri için kullanılıyor. Circle'ın USDC'si ise, şeffaf rezerv denetimi ve ABD düzenleyici uyumluluğu nedeniyle daha çok kurumsal ve uyumlu işletmeler tarafından tercih ediliyor. Bu iki şirketin hâkimiyeti, stablecoin pazarının ağ etkisini yansıtıyor: Bir stablecoin'i daha fazla insan kullandıkça, likiditesi ve kullanılabilirliği artıyor ve bu da daha fazla kullanıcıyı çekiyor.

Stablecoin, toplam Kripto Varlıklar hacminin yaklaşık %30'unu oluşturuyor. Bu oranın anlamı, stablecoin'in gerçek kullanım amacını ortaya koymasıdır. Birçok insan stablecoin'in sadece bir işlem aracı olduğunu düşünüyor, ancak %30'luk hacim payı, büyük miktarda stablecoin'in ödeme, para transferi, değer saklama gibi gerçek uygulama alanlarında kullanıldığını göstermektedir. Gelişmekte olan ülkelerde, stablecoin yerel para birimlerinin yerini alarak günlük işlemler ve tasarruflar için bir araç haline geliyor. Gelişmiş ülkelerde ise stablecoin, şirketler tarafından sınır ötesi ödemeler ve finansal yönetim için kullanılmaktadır.

Stablecoin piyasasının üç ana yapısal trendi:

Ödeme Senaryolarında Patlama: Giderek daha fazla işletme stablecoin ödemelerini kabul ediyor, Walmart OnePay, Shopify gibi entegrasyonlar günlük harcamaları teşvik ediyor.

Sınır Ötesi Para Transferinin Ana Akım Olması: Geleneksel bankalara göre 3-5 gün ve %5-10 işlem ücreti yerine, stablecoin saniye seviyesinde transferler ve %1'in altında maliyet sağlıyor.

Kurumsal Benimseme Hızlanıyor: Şirket finans yönetimi, maaş ödemeleri, tedarik zinciri uzlaşması gibi B2B senaryolarında hızlı bir artış

Perakende işlemler %125 artış gösteriyor, bireysel gücün yükselişi

TRM'nin analizi, perakende odaklı benimseme hızının hızlandığını gösteriyor. 2025 yılı Ocak ile Eylül ayları arasında perakende hacmi, 2024 yılıyla karşılaştırıldığında %125'ten fazla büyümüştür. TRM, bunun, bireylerin şifreleme gelişiminde giderek daha büyük bir rol oynadığını özellikle ödemeler, para transferleri ve ekonomik dalgalanmalardaki değer koruma gibi alanlarda vurguladığını belirtiyor.

Perakende hacim %125'lik bir yükseliş göstererek kurumsal işlemlerin hızını çoktan geçti, bu önemli bir yapısal değişimdir. Bitcoin ETF'sinin piyasaya sürülmesinin ardından birçok kişi kurumsal fonların piyasayı domine edeceğini bekliyordu, ancak TRM verileri perakende yatırımcıların katılımının da aynı derecede güçlü olduğunu göstermektedir. Bu perakende odaklı yükseliş, birkaç eğilimi yansıtmaktadır: Kripto Varlıklar bilgisi yaygınlaşması, kullanıcı deneyiminin iyileşmesi ve gerçek uygulama senaryolarının genişlemesi.

Ödeme alanında, stablecoin'ler sınır ötesi e-ticaret ve serbest çalışanlar için tercih edilen araç haline geliyor. Bir Hindistanlı yazılım geliştirici, ABD'li bir müşteri için çalışarak, USDC ile ödeme talep edebilir, birkaç saniye içinde hesabına geçer ve işlem ücreti son derece düşüktür. Para transferi alanında, Filipinli işçiler Orta Doğu'da çalışarak, ailelerine stablecoin ile para gönderebilir ve geleneksel para transfer şirketlerinin yüksek ücretlerinden kaçınabilirler. Değer koruma alanında, Arjantin, Türkiye gibi yüksek enflasyonlu ülkelerde yaşayanlar, yerel para birimlerinin değer kaybına karşı zenginliklerini korumak için stablecoin kullanıyorlar.

Rapor, “Bazı yargı bölgelerinde, düzenleyici netlik ve kurumsal erişim nedeniyle Kripto Varlıkların benimsenme hızının arttığını; diğer yargı bölgelerinde ise, resmi sınırlamalar veya tamamen yasaklamalara rağmen Kripto Varlıkların benimsenme oranının genişlemeye devam ettiğini belirtiyor. Bu tamamen farklı dinamikler, tutarlı bir yörüngeyi işaret ediyor: Kripto Varlıklar, finansal ana akıma daha da girmekte. Stabilcoin'lerin yükselişi, bu dönüşümün önemli bir trendidir.”

Bu açıklama, Kripto Varlıkların benimsenmesinin iki yolunu ortaya koyuyor: ABD gibi düzenlemenin net olduğu piyasalarda, kurumlar ve işletmelerin büyük ölçekli girişleriyle uyumlu benimsemeyi teşvik etmesi; Hindistan, Pakistan gibi düzenlemenin belirsiz veya kısıtlayıcı olduğu piyasalarda, bireysel kullanıcıların pratik ihtiyaçlar nedeniyle hâlâ aktif olarak kullanması. Hangi yol olursa olsun, stablecoin ana itici güçtür.

Makro trendler açısından, stablecoin'ler küresel finans sisteminin önemli bir parçası haline geliyor. Tahminlere göre, 2027 yılına kadar stablecoin'lerin hesap bakiyesi 1 trilyon ile 2 trilyon dolar arasında ulaşacak. Bu yükseliş, tüm şifreleme ekosistemine güçlü bir likidite desteği sağlayacak ve Bitcoin gibi riskli varlıklar için gelecekteki fon akış döngülerinde daha yüksek talep sınırları oluşturacak. Stablecoin'lerin başarısı, yalnızca şifreleme endüstrisinin zaferi değil, aynı zamanda finansal teknolojinin geleneksel finans sistemine yönelik somut bir devrimidir.