Gate Merkezi Olmayan Finans Günlüğü (11 Kasım 3 ): Balancer 100 milyon dolardan fazla çalındı; Ether.fi 50 milyon dolarlık geri alım önerisi başlattı.

3 Kasım'da, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) piyasası genel olarak aşağı yönlü eğilimini sürdürdü, toplam TVL 150 milyar dolar eşiğini aştı ve ana protokoller genel olarak %3–5 oranında düşüş kaydetti. Balancer, 100 milyon dolardan fazla bir saldırı olayı ile piyasa korku duygusunu artırdı; bu arada, Sky protokolünün geri alım ve teşvik mekanizması reformu, Ether.fi'nin geri alım teklifi ve CZ'nin ASTER Varlıklar dinamikleri on-chain odak haline geldi. Analistler, kısa vadede DeFi bölgesinin baskı altında kalmaya devam edeceğini, fonların ise istikrarlı gelir modeli ve güvenlik koruma yeteneklerine sahip protokollere yoğunlaşabileceğini belirtiyor.

Merkezi Olmayan Finans piyasa genel görünümü

(Kaynak: Merkezi Olmayan Finans Llama)

Tüm ağ DeFi TVL: Bugün (3 Kasım), kripto piyasası genel olarak aşağı yönde, BTC 108.000 doların altına düştü, ETH 3.700 doların üzerinde; tüm ağ DeFi TVL 150 milyar dolar eşiğini aştı ve şu an 146.448 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %2.39.

DEX 24 saatlik işlem hacmi: yaklaşık 12.242 milyar dolar, ilk üç sırayı ise Uniswap (3.703 milyar dolar), PancakeSwap (2.686 milyar dolar), Meteora (960.03 milyon dolar) alıyor.

Popüler protokoller ve on-chain performansı

TVL'ye göre, en yüksek on Merkezi Olmayan Finans protokolü verileri aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: Merkezi Olmayan Finans Llama)

Bunlar arasında, en yüksek sıralamalara sahip protokol verileri şu şekildedir:

Aave: TVL yaklaşık 36.991 milyar dolar, 24 saatteki düşüş %3.05;

Lido: TVL yaklaşık 31.891 milyar dolar, 24 saatteki düşüş %4.84;

EigenLayer: TVL yaklaşık 155.24 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %4.82;

Spark: TVL yaklaşık 100.05 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %3.55;

Ethena: TVL yaklaşık 9.407.000.000 $, 24 saatlik düşüş %0,14;

ether.fi: TVL yaklaşık 92.29 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %4.91.

Ayrıca, son 24 saatte protokol ücretleri açısından ilk on proje aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: Merkezi Olmayan Finans Llama)

Bunlar arasında, Uniswap'ın son 24 saatteki protokol ücreti 7.53 milyon dolar olup, Tether'in (23.37 milyon dolar) ve Circle'ın (7.89 milyon dolar) ardından üçüncü sıradadır; Aster'ın son 24 saatteki protokol ücreti 3.77 milyon dolar olup, dördüncü sıradadır; Meteora ise 2.96 milyon dolar ile beşinci sıradadır.

Proje Haberleri Derleme

1. On-chain veriler, DeFi protokolü Balancer'ın saldırıya uğradığını gösteriyor. Lookonchain'in izlemelerine göre, Balancer'ın çalınan fonları 1.166 milyon doları geçti. Ardından, Lido bir açıklama yaparak, “Bazı Balancer V2 havuzları saldırıya uğradı. Lido protokolü etkilenmedi, tüm kullanıcı fonları güvende. Tedbir amaçlı olarak, Lido GGV'nin yönetim ekibi Veda, etkilenmeyen Balancer pozisyonunu çekti. Tüm Lido Earn fonları hâlâ güvende.”

2、Köprü Zinciri Toplama Merkezi Olmayan Finans platformu Infinex, erken yönetişim tokeni XGP'nin yaklaşan Crates etkinliği ve TGE öncesinde devre dışı bırakılacağını duyurdu. XGP sahiplerinin, 2025 yılı 11 ay 9 günü 08:00'den önce XGP'lerini Infinex hesaplarına aktarmaları gerekmektedir; o tarihte son tarih öncesinde sahip olunan tüm XGP otomatik olarak dönüştürülecektir: her 200,000 XGP, 1 Patron NFT ile değiştirilebilecek, 200,000'den az XGP'ye sahip kullanıcılar ise Crates'e dönüştürülecektir.

3、CZ, “Dün bilgi açıkladıktan sonra birçok aşırı yorum gördüm.” dedi ve Twitter'da “Gelecekte bilgi açıklamalı mıyız?” anketi başlattı. Daha önce 2 Kasım'da, CZ, “Bugün kendi paramla CEX'te biraz ASTER aldım. Ben bir trader değilim, alım yapıp tutuyorum.” diye yazmıştı. CZ'nin paylaştığı işlem ekran görüntüsüne göre hesabında 2,090,598.14 adet ASTER bulunuyor ve işlem fiyatı 0.913 dolar olarak görünüyor.

ASTER'ın gece boyunca yükselişi sırasında 3 katı kısa pozisyon açan adresler hakkında CZ, “Bu merkezi olmayan bir dünya. Herkes kısa pozisyon alabilir, herkes uzun pozisyon alabilir, herkes varlık tutabilir.” dedi.

4、Sky protokolü (eski MakerDAO) en son yürütme oylaması resmi olarak kabul edilmiştir:

Stake ödül mekanizması güncellemesi: Mevcut SKY → USDS ödül modeli, SKY → SKY ödül modeli ile değiştirilecektir, stake edenlerin yeni sisteme manuel olarak geçiş yapması gerekmektedir.

Geri alım ölçeği genişledi: Günlük SKY geri alım limiti 300.000 USDS'ye yükseldi.

Hazineye ek fon: Protokol, hazineye 500 milyon SKY aktaracak ve bu, sonraki staking ödüllerinin dağıtımı için kullanılacak.

Bu teklifin kabulü, Sky protokolünün teşvik mekanizmaları ve token ekonomik modelinde önemli bir ayarlama olduğunu göstermektedir. İlgili güncellemeler yakında yürürlüğe girecektir.

5, Monad sosyal platformda, “Airdrop başvuru süresinin sona ermesine 24 saatten az kaldı.” başvuru süresi 3 Kasım saat 21:00'de sona erecek.

6、Dash, bu ay DASH fiyatlarının iyi performans göstermesinin bir anda gerçekleşmediğini ve uzun vadeli temellerden kaynaklandığını açıkladı. Son birkaç yılda elde edilen beş önemli başarı: DashSpend'in piyasaya sürülmesi, fatura ödeme sorunları üzerine derinlemesine araştırmalar, gizli ödeme işlevinin kapsamlı olarak iyileştirilmesi, DEX desteği (Maya Protokolü'ne eklendi) ve merkezi olmayan uygulama platformu Evolution'ın tanıtılması.

7. Ether.fi topluluğu, ETHFI token'larını geri almak için hazine fonlarından en fazla 50 milyon dolar ayırmayı planlayan bir öneri başlattı. Geri alma, ETHFI token fiyatı 3 doların altına düştüğünde gerçekleştirilecektir. Bu öneri için oylama devam ediyor ve şu anda destek oranı %100, oylama 4 Kasım 2025'te sona erecek.

8、Eigen Vakfı bir açıklama yaptı ve “Son birkaç hafta içinde, Eigen Vakfı ana hazine adresinden EIGEN tokenlerini transfer etti, bu da ekosistem gelişimi ve operasyonel faaliyetler için kullanılmaktadır. Bu transferler yönetim niteliğindedir, finansman, ortaklıklar ve likidite işlevlerini desteklemek amacıyla gerçekleştirilmiştir ve Eigen ekosisteminin büyümesini teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Bu işlemler takım üyelerinin token kilit açma veya satışları ile ilgili değildir, vakfın token ekonomik modeli ve yönetişim çerçevesi, lansmanından bu yana sabit kalmıştır.”

Önde Gelen DeFi Projeleri Genel Görünümü

Solana DEX'in 24 saatlik işlem hacmi 29.6 milyar dolar ile zirvede yer alıyor, bir önceki aya göre %15.3 artış gösterdi. İlk üç sıradaki projeler şunlardır:

Meteora (9.6154 milyon $), HumidiFi (7.2056 milyon $), Raydium (4.4936 milyon $);

Ethereum DEX, 24 saatlik işlem hacmi itibarıyla ikinci sırada, yaklaşık 28.47 milyar dolar, bir önceki döneme göre %17.16 düşüş gösterdi. İlk üç proje ise sırasıyla şunlardır:

Uniswap (22.75 milyar $), Fluid (2.9058 milyar $), Curve Finance (2.4759 milyar $);

BNB Chain DEX 24 saatlik işlem hacmi bakımından üçüncü sırada, yaklaşık 26.59 milyar dolar, bunlar arasında ilk üçteki projeler şunlardır:

PancakeSwap (25.37 milyar dolar), Uniswap (5.9127 milyar dolar), four.meme (32.49 milyon dolar).

Gate Merkezi Olmayan Finans bölge token piyasa verileri

Gate fiyat sayfası verilerine göre, Merkezi Olmayan Finans bölgesindeki ilk on tokenin fiyat performansı aşağıdaki gibidir:

（Kaynak: Gate DeFi bölge piyasa durumu）

3 Kasım itibarıyla, kripto para piyasası genel olarak düştü, Merkezi Olmayan Finans bölgesinde yer alan tokenlerin düşüşü belirgin şekilde hissedildi, spesifik olarak:

UNI şu anda 5.39 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %7.66;

AAVE şu anda 213.05 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %4.55;

WLFI şu anda 0.124 dolar, 24 saatlik düşüş %9.02;

MORPHO şu anda 1.89 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %4.89;

INJ şu anda 7.23 ABD doları, 24 saatlik düşüş oranı %9.61;

MYX şu anda 1.9 dolar, 24 saatteki düşüş %16.16;

CRV şu an 0.4423 Dolar, 24 saatlik düşüş oranı %7.62;

SYRUP şu anda 0.4104 Dolar, 24 saatlik düşüş oranı %10.52;

2Z şu anda 0.1661 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %6.95.

Piyasa Trendi Yorumu

3 Kasım'da, Merkezi Olmayan Finans piyasası genel olarak zayıf dalgalanmaya devam etti, BTC 108,000 doların altına düştü, ETH 3700 doların üzerinde sağlam durdu, tüm ağın DeFi TVL'si 146.448.000.000 dolara gerileyerek son iki haftanın en düşük seviyesine ulaştı, 24 saatlik düşüş oranı %2.39 oldu.

Bölge yapısına göre, başlıca protokoller genel olarak baskı altında:

• Lido ve EigenLayer sırasıyla %4,84 ve %4,82 düştü, bu da LSD ve yeniden stake etme alanında kısa vadeli likidite çekilmesini yansıtıyor;
• Aave ve Spark sırasıyla %3.05 ve %3.55 düşüş yaşadı, bu da borç verme pazarının piyasa dalgalanmalarından belirgin şekilde etkilendiğini gösteriyor;
• Göreceli olarak, Ethena sağlam bir performans sergiliyor, yalnızca %0.14'lük küçük bir düşüş yaşadı ve getiri alanında istikrarlı bir fon girişi sağlıyor.

Ticaret aktivitesinde, DEX işlem hacmi belirgin şekilde düştü, 24 saatlik işlem hacmi 12.242.000.000 dolara geriledi ve bir önceki aya göre %35'ten fazla azaldı. Uniswap ve PancakeSwap hala ilk iki sırada yer alıyor, ancak her ikisinin işlem hacmi bir önceki güne göre neredeyse %30 azaldı. Solana ekosistemindeki Meteora, o gün yalnızca işlem hacmi artan ana protokol oldu (+%15.3), bu da fonların yüksek performanslı halka açık blok zincirlerinde kısa vadeli bir güvenli liman eğiliminde olduğunu gösteriyor.

Aynı zamanda, protokol gelir yoğunluğu daha da arttı. Tether ve Circle hala protokol ücretleri listesinin başında, Uniswap ve Aster ise sırasıyla 7,53 milyon dolar ve 3,77 milyon dolar protokol geliri elde etmiştir. Analizler, bu durumun piyasa düzeltme dönemlerinde, stablecoin ihraççılarının ve likiditeyi yöneten protokollerin hala ana nakit akışı kaynakları olduğunu göstermektedir.

Analist Görüşü

Analistler genel olarak, bu DeFi pazarındaki düşüşün hem makro piyasa risk iştahındaki azalmanın etkisiyle hem de on-chain güvenlik olaylarının sıklığıyla yakından ilişkili olduğunu düşünüyor.

• Güvenlik olayları piyasa güvenini etkiliyor: Balancer, 11 aydan beri meydana gelen ilk büyük güvenlik olayı olarak 1.166 milyon dolardan fazla bir saldırıya uğradı. Lido gibi protokoller doğrudan etkilenmemiş olsa da, bu olay çapraz protokol likidite havuzlarının potansiyel risklerini ortaya çıkardı ve piyasa fonları kısa vadede daha temkinli hale geldi.
• Token ekonomisi reformu pazarın dikkatini çekiyor: Sky protokolü staking ödül mekanizması ve geri alım ölçeği ayarlamasını tamamladı, bu da DeFi projelerinin "genişleme dönemi teşvikleri"nden “kendi kendine döngüsel kazanç” modeline geçiş yaptığını gösteriyor. Ether.fi tarafından önerilen fiyat aralığında geri alım teklifi (3 doların altında geri alım başlatma) da proje sahiplerinin token değerini stabilize etme niyetini yansıtıyor.
• Piyasa duygusu savunmaya yöneliyor: TVL ve DEX işlem hacminin her ikisinin de düşüş göstermesiyle birlikte, fonlar Aster, Uniswap, Tether gibi stabil gelir modeli sunan protokollere yönelme eğiliminde. Aynı zamanda, CZ'nin ASTER Varlıklar'ını açıkça açıklaması kısa vadeli bir ilgi getirmiş olsa da, genel düşüş trendini değiştirmemiştir.

Analistler, eğer BTC ve ETH kısa vadede istikrar kazanamazsa, Merkezi Olmayan Finans bölgesinin 140 milyar dolar civarındaki destek alanına daha fazla düzeltme yapabileceğini belirtiyor. Ancak orta vadeli bir bakış açısıyla, Sky, Ether.fi gibi projelerin token geri alımları ve teşvik mekanizmaları reformlarının uygulanması ile ana protokollerin temelinin kademeli olarak onarılabileceği ve ilerideki fon akışının temellerinin atılabileceği ifade ediliyor.

Sonuç

Genel olarak, DeFi pazarı Kasım ayının başında aşamalı bir soğuma dönemine girdi; TVL ve işlem hacmindeki düşüş, fonların riskten kaçınma duygusunun arttığını yansıtıyor. Kısa vadede, güvenlik olaylarının güven üzerindeki sürekli etkilerine dikkat edilmelidir; orta ve uzun vadede, protokolün kendini onarma ve ekonomik model optimizasyonu, büyümeyi yeniden sağlamak için anahtar olacaktır.