加密貨幣的話題

隨著投機熱潮在 2025 年逐漸消退，加密市場中依然有一群「隱形贏家」——他們不炒作幣價，也不追逐市場話題，而是專注於套利並穩健獲利。本文透過四位套利者的真實訪談，揭示了從手動執行套利到高頻量化交易、從參與空投到跨鏈套利的思維演變，展現理性且穩健的市場參與策略。

2025 年第三季度，本季 NFT 市場交易額達 15.8 億美元，銷量達 1810 萬筆。隨著投機降溫，基礎設施日漸完善，實用型 NFT 成為市場主要成長動能。從低成本鑄造、運動賽事及票務應用到強制收取版稅的平台，NFT 市場正積極從收藏型經濟轉型為功能型經濟，推動 NFT 產業進入新一波實用主義浪潮。

本文指出，隨著 x402 協議迅速受到關注，與其互補且可能帶來更深遠影響的 ERC‑8004 標準也逐漸獲得產業重視。文章分析兩者的關聯：x402 針對 AI 代理人的支付問題提供解決方案，而 ERC-8004 則專注於代理人的身分、聲譽及驗證，並認為 ERC-8004 有可能成為下一波「AI代理經濟」的關鍵基礎建設機會。

在為期十天的 AI 交易模型競賽中，六款主流 AI 模型在技術數據輸入完全一致的情況下展開對決，六款主流模型展現出顯著差異。本文深入分析 DeepSeek、Qwen3、Claude、Grok、Gemini 和 GPT5 在交易策略行為、頻率、交易勝率、盈虧比以及持倉期間等指標上的表現，本文揭示低頻、順勢交易、嚴格停損管理以及高盈虧比策略對獲利的關鍵作用，同時反映高頻、低盈虧比及寬鬆停損設定易導致虧損。本文強調，AI 正逐漸從「研究工具」轉型為「實盤交易員」角色，人類交易者可借鑑其決策框架。

本文深入剖析穩定幣體系如何悄然成為金融架構中的「窄銀行」，穩定幣體系吸收大量以美國國債為基礎的法定貨幣掛鉤資產，進而導致資金流失於傳統銀行體系。作者形容穩定幣為「流動性黑洞」，並認為其擴張可能弱化信貸創造機制與貨幣政策傳遞。這可能在跨境、鏈上金融領域，而非傳統金融系統，帶來新型系統性風險。

本文以系統性觀點，梳理目前 Web3 預測市場的發展現狀，深入分析主要平台的技術架構、商業模式、合規挑戰及市場格局。預測市場是一種運用群體智慧預測未來事件的金融工具，在 2024-2025 年，迎來前所未有的爆發性成長。

本文呈現了以太坊質押總量的成長趨勢，並分析執行層與共識層節點的客戶端使用情況，探討節點的地理分布與雲端服務的使用情況。

本文將深入解析 Polymarket 的技術架構及市場表現，並著重探討其於對沖、套利及流動性供應等多元應用場景中展現的潛力。

本報告指出，至 2025 年 8 月，全球穩定幣市值已達 2,800 億美元，鏈上年度結算總額突破 30 兆美元，穩定幣已成功從加密貨幣交易媒介轉型為全球金融基礎設施。這波爆發性成長來自於合規政策的落實及大型企業的加入，如《GENIUS 法案》、《穩定幣條例》和 MiCA 法案等，皆象徵穩定幣產業邁入了合規新時代。穩定幣的運作模式也已進化為「錨定 + 利息收益 + 應用」，不僅在支付、利息收益及應用層面全方位拓展，市場競爭也從「代幣之爭」轉變為「基礎建設競爭」，Tether、Circle、Stripe、Alchemy Pay 等企業，正透過建立自有公鏈來爭奪支付結算主導地位。

我們系統性地梳理加密資產私人財富管理（Crypto Private Wealth Management，Crypto PWM）產業的發展趨勢，深入探討其由「以人為核心的銀行關係」架構轉向「開放式數位生態」的變革邏輯。隨著全球高淨值人士增加及加密資產日益成熟，文章聚焦於區域版圖、服務模式、資產架構與監管動態，全面呈現加密 PWM 邁向制度完善化及機構參與度提升的新階段。

本文不僅詳述 Boros 的技術細節與市場表現，亦深入分析其於對沖、套利及流動性提供等實際應用場域的潛力。

比特幣在過去一週於 107,500 至 116,388 美元區間呈現波動，價格介於 100 日及 200 日均線之間，市場預期盤整階段將持續延長；以太坊已跌破 5 日、10 日及 30 日移動平均線，價格目前位於布林通道下緣，短線壓力顯著；RZTO 上漲 231.55%，主要受交易所新上架及社群媒體熱度驅動；10 月 30 日，Sapien 宣布完成 1,050 萬美元的種子輪募資，推升 SAPIEN 上漲 19.84%；Mastercard 計劃以 20 億美元收購加密基礎設施公司 Zerohash。降息步調可能放緩，交易員已調降對 12 月降息的預期。

Gate 研究院周報：比特幣於近一週在 107,500 至 116,388 美元區間波動，價格介於 100 日及 200 日均線之間，預期盤整階段將延長。Mastercard 計劃以 20 億美元收購加密基礎設施公司 Zerohash。Grayscale Solana 現貨 ETF 正式上市，市場對 Solana 曝險產品需求增溫。降息速度可能放緩，交易員已下調對 12 月降息的預期。Aave Horizon RWA 市場規模突破 4.25 億美元。Bitwise 所屬 Solana ETF 第二日成交額突破 7,200 萬美元。KALSHI 月交易量創歷史新高，突破 40 億美元。

Gate Pay 的國家碼功能支援智慧國家識別及自動清算，使用者可一鍵掃描付款，並享有鏈上即時清算及極低交易手續費。

全球領先的加密貨幣交易所 Gate.io 宣布，旗下加密支付產品 Gate Pay 正式啟用國家 QR 碼功能，首波將重點支援越南與巴西兩大市場，使用者可於兩國超過 1700 萬家支援國家 QR 碼系統的商戶，直接以加密貨幣掃描 QR 碼支付，象徵 Gate Pay 在全球化布局及本地化服務上邁出重要一步。