Entendendo a arrecadação de fundos com criptomoedas
Tópicos principais: 1. Entenda os métodos de arrecadação de fundos de criptomoeda, incluindo ICOs, IEOs, IDOs e STOs. 2. Reconhecer a importância de fontes de informação confiáveis ao tomar decisões de investimento em novas criptomoedas.
Prefácio
Com o desenvolvimento vigoroso da tecnologia blockchain, o investimento em criptomoeda tornou-se um tema importante nos mercados financeiros atuais. Para projetos de criptomoeda, obter financiamento suficiente é crucial para seu desenvolvimento bem-sucedido, e os investidores também esperam obter retornos excepcionais sobre o investimento nessa indústria emergente.
Este curso apresentará vários métodos de arrecadação de fundos para criptomoedas. Você aprenderá sobre investimentos anjo (capital de risco) no contexto das criptomoedas e como o processo de captação de recursos mudou no setor financeiro tradicional com o advento da criptomoeda. Você explorará as características e vantagens da emissão de criptomoedas por equipes de startups e como elas alavancam a arrecadação de fundos de criptomoedas para atender às demandas dos investidores e do mercado.
A seguir, explicaremos vários termos relacionados à arrecadação de fundos de criptomoedas, incluindo ICOs, IEOs, IDOs e STOs, destacando diferentes métodos de arrecadação de fundos e seus detalhes, enquanto analisamos seus prós e contras.
Além disso, compartilharemos algumas plataformas e fontes conhecidas de arrecadação de fundos de criptomoedas que fornecem as informações mais recentes sobre arrecadação de fundos de criptomoedas e projetos populares. Por meio desses canais, você pode obter informações mais profundas sobre esse mercado emergente dinâmico.
História da arrecadação de fundos com criptomoedas
Em 2013, a Mastercoin se tornou o primeiro projeto de criptomoeda a realizar captação de recursos. O fundador JR Willett publicou o whitepaper Mastercoin no Bitcointalk, descrevendo a intenção do projeto de arrecadar fundos para seu desenvolvimento por meio de uma Oferta Inicial de Moedas (ICO). Para incentivar potenciais investidores, ele propôs recursos exclusivos acessíveis apenas para quem possui Mastercoin. Isso fez da Mastercoin o primeiro token de utilidade assinado por meio de uma ICO.
A Mastercoin pretendia adicionar funcionalidades e melhorias adicionais ao blockchain do Bitcoin, incluindo tokens personalizados, trocas descentralizadas e jogos de azar. Embora o token Mastercoin não tenha obtido ampla adoção devido a casos de uso limitados, o desenvolvimento do protocolo foi bem-sucedido. Atualmente conhecida como Omni Layer of Bitcoin, Mastercoin é uma das redes blockchain usadas pelo stablecoin USDT.
O conceito de ICO de JR Willett foi pioneiro no caminho para arrecadação de fundos em criptomoedas. As instituições de investimento tradicionais normalmente não consideram pequenos investimentos abaixo de US$ 1-2 milhões. No entanto, o advento das ICOs permitiu que as startups levantassem pequenas quantias de fundos, tornando-as populares e rapidamente prevalentes no mercado.
No final de 2013, o white paper Ethereum foi apresentado, delineando o projeto para contratos inteligentes e aplicativos blockchain. Em agosto de 2014, a Ethereum realizou uma ICO, vendendo tokens a um preço inicial de cerca de US$ 0,3 e levantando mais de 31.000 BTC na venda.
O estabelecimento do Ethereum e sua funcionalidade de contrato inteligente tornou a emissão de tokens mais simples e acessível, fornecendo melhor suporte tecnológico para arrecadação de fundos de criptomoedas. O design do padrão de token ERC-20 permitiu a compatibilidade entre diferentes tokens e facilitou o crescimento de ICOs no mercado de criptomoedas. Em 2016, o projeto experimental chamado DAO (Organização Autônoma Descentralizada) arrecadou impressionantes US$ 150 milhões, mas um incidente de hacking subsequente e o roubo de 500.000 ETH levaram a um hard fork no Ethereum. Isso resultou nas duas redes blockchain que vemos hoje: Ethereum (ETH) e Ethereum Classic (ETC).
Em 2017, o aumento do Bitcoin provocou um aumento significativo no mercado de criptomoedas. Com infraestrutura aprimorada e um influxo de fundos, a arrecadação de fundos com criptomoeda experimentou um crescimento explosivo. Projetos como EOS, Filecoin, Bancor, Polkadot e outros surgiram durante esse período. No entanto, o influxo de capital também atraiu muitos especuladores e equipes de startups não confiáveis que reformularam projetos inadequados para IPOs tradicionais. Explorando o anonimato e o escrutínio limitado da blockchain, eles levantaram fundos por meio de Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs) para capitalizar o frenesi do mercado.
As ICOs rapidamente se tornaram um tema quente, mas também deram origem a inúmeros projetos fraudulentos e atividades ilícitas de arrecadação de fundos. Muitos investidores inocentes sofreram perdas significativas, levando os países em todo o mundo a se tornarem mais vigilantes e fortalecerem os regulamentos em torno das ICOs. Por exemplo, a China anunciou a proibição da arrecadação de fundos da ICO em setembro de 2017. Em 2018, o mercado de criptomoedas experimentou um declínio prolongado e substancial, levando o mercado de ICO a um “inverno criptográfico”. Mais de 90% dos projetos da ICO em 2017 desapareceram durante este mercado em baixa.
No entanto, com o tempo, a Oferta Inicial de Troca (IEO) suportada por trocas de criptomoedas está ganhando força. Com um aumento na consciência de risco, os investidores começaram a mudar seu foco para as equipes de captação de recursos que passaram pelo escrutínio de bolsas centralizadas. Embora as exchanges não endossem nenhum projeto IEO específico, a listagem direta em uma exchange centralizada geralmente indica a maior qualidade de um projeto e sua acessibilidade à reputação e à base de usuários da exchange.
Em 14 de dezembro de 2017, a Binance Launchpad lançou seu primeiro projeto, Gifto. Mais tarde, lançou BitTorrent, Fetch AI, Polygon Matic, Axie Infinity, etc., que também mostraram retornos muito altos sobre o investimento, proporcionando retornos substanciais sobre o investimento para os participantes. Esse movimento levou outras bolsas a seguir o exemplo e apresentar suas próprias plataformas IEO. Os exemplos incluem Huobi Prime, Pré-venda BitMax.io, OK Jumpstart e Gate Startup. Essas plataformas foram estabelecidas durante esse período para apoiar projetos de alta qualidade e empreendedores em estágio inicial.
A florescente indústria de blockchain também atraiu a atenção de instituições e empresas tradicionais. Em julho de 2018, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA adotou regulamentações mais rígidas, classificando as ofertas de token como valores mobiliários e sujeitando-as às regulamentações relevantes, o que aumentou o limite e os custos de captação de recursos. Apesar disso, desde 2019, as inovações no setor DeFi e o surgimento de vários aplicativos descentralizados (Dapps) incentivaram algumas empresas a explorar a emissão de ativos financeiros tradicionais (como ações e títulos) como security tokens por meio de redes blockchain, preparando-se para a potencial adoção generalizada de criptomoedas no futuro. Essa abordagem de arrecadação de fundos é conhecida como oferta de token de segurança (STO).
No verão DeFi de 2020, vários novos protocolos de troca descentralizada (DEX) surgiram no blockchain Ethereum. O crescente número de usuários on-chain injetou mais liquidez no mercado de criptomoedas, e o modelo de captação de recursos Initial DEX Offer (IDO) ganhou popularidade. Para comunidades populares de criptomoedas impulsionadas por um forte senso de descentralização, as IDOs forneceram uma abordagem de arrecadação de fundos mais livre e diversificada, liberando-as das restrições das trocas centralizadas. As diferentes etapas do desenvolvimento da arrecadação de fundos com criptomoedas podem ser visualizadas na linha do tempo abaixo.
Cronograma de desenvolvimento de arrecadação de fundos de criptomoeda
Características das Novas Criptomoedas
Com o desenvolvimento florescente da indústria de blockchain nos últimos anos, novos projetos surgem diariamente em diferentes setores. O mercado de criptomoedas é diversificado e em constante evolução, com novas criptomoedas sendo introduzidas regularmente. O CoinMarketCap sozinho lista mais de 20.000 criptomoedas diferentes, cada uma com o objetivo de se destacar no mercado, oferecendo recursos exclusivos ou visões atraentes para atrair a atenção dos investidores.
De um modo geral, as criptomoedas recém-lançadas têm as seguintes características:
Maior liquidez: Novas moedas tendem a ter maior popularidade e atenção do mercado. Investir em novas moedas em vez das antigas é a prática comum, levando as novas moedas a desfrutar de maiores taxas de rotatividade e volumes de negociação em comparação com as moedas antigas.
Maior potencial de lucro: novas moedas não têm detentores presos e oferecem uma ampla gama de possibilidades especulativas. Não há teto de preço ou limite de ganhos potenciais.
Maior risco de perdas: O mercado e a comunidade de novas moedas não estão totalmente estabelecidos, dificultando a determinação de seu valor, pois não há preço mínimo na fase inicial. Seus preços vieram com mais incerteza e volatilidade.
Concorrência intensa: algumas moedas podem já ter conquistado uma participação de mercado significativa, representando um desafio para as criptomoedas recém-lançadas se destacarem.
Mais flexibilidade: o desenvolvimento e o design de novas criptomoedas não estão vinculados a estruturas existentes e aos interesses das partes interessadas, permitindo um design flexível de regras e quantidades de emissão, entre outros aspectos.
Mais áreas cinzentas: a emissão de criptomoedas pode operar fora da jurisdição das leis e políticas de países específicos. Isso cria oportunidades para equipes anônimas sem escrúpulos explorarem a privacidade e os recursos sem permissão do blockchain para se envolverem em atividades ilícitas e fraudulentas.
Portanto, antes de investir em novas criptomoedas, os usuários devem avaliar cuidadosamente essas características, tentando considerar e equilibrar os riscos e recompensas associados para tomar decisões de investimento informadas.
Como emitir novas criptomoedas
Novas criptomoedas podem ganhar reconhecimento e liquidez no mercado por meio de vários métodos de emissão e captação de recursos, incluindo ICOs, IEOs, IDOs e STOs.
ICO (oferta inicial de moedas)
ICOs, abreviação de Initial Coin Offers, são métodos emergentes de arrecadação de fundos que envolvem arrecadar fundos por meio da emissão de criptomoedas para apoiar o desenvolvimento de produtos, tecnologias, serviços ou plataformas relacionados a blockchain. Eles são um método de captação de recursos baseado na tecnologia blockchain, onde empresas e equipes de projeto podem emitir seus próprios tokens e vendê-los a investidores para arrecadar fundos para o desenvolvimento do projeto. Os investidores podem comprar esses tokens usando criptomoedas (como Bitcoin, Ethereum e USDT) ou moedas fiduciárias.
Em uma ICO, a equipe do projeto define um plano de emissão de token, incluindo a quantidade, preço e duração do token. Os investidores podem comprar esses tokens usando criptomoedas ou moedas fiduciárias. Esses tokens normalmente têm casos de uso como a compra de produtos ou serviços em uma plataforma blockchain específica ou são usados simplesmente para fins especulativos. Se uma ICO for bem-sucedida, o valor dos tokens pode aumentar, permitindo que os investidores gerem lucros com a venda dos tokens.
Durante o período da ICO, os tokens são vendidos aos investidores. Se os recursos arrecadados dentro do prazo especificado atingirem o valor mínimo necessário, o projeto poderá prosseguir conforme planejado. No entanto, se a captação de recursos for insuficiente, os recursos geralmente são devolvidos aos investidores. Antes da venda de tokens, as startups ou equipes de projeto geralmente lançam um whitepaper que apresenta seu projeto e os objetivos da ICO para potenciais investidores. O whitepaper geralmente contém as seguintes informações:
Meta de arrecadação de fundos: quanto financiamento o projeto planeja levantar?
Utilização dos fundos arrecadados: Como os fundos serão usados?
Plano de negócios: O modelo operacional do projeto e a estratégia de negócios.
Moedas aceitas para assinatura: Quais criptomoedas (ou moedas fiduciárias) os participantes podem usar para investimento?
Tokenômica e alocação: emissão de tokens, preço, mecanismos de distribuição, etc.
Cronograma da ICO: Isso inclui as datas específicas de início e término da ICO, bem como quaisquer planos de emissão em fases em potencial.
Histórico dos fundadores e membros da equipe: fornece informações sobre a experiência e histórico dos fundadores do projeto e outros membros da equipe.
As vantagens das ICOs residem no fato de não estarem sujeitas a regulamentação e restrições impostas por instituições centralizadas. Qualquer pessoa pode participar sem auditorias complexas e procedimentos de conformidade. No entanto, as ICOs também apresentam riscos significativos de fraude e falha, pois as equipes de projeto podem não ter credibilidade e recursos suficientes para cumprir suas promessas. Além disso, não há proteção legal ou mecanismo regulatório para proteger os direitos e interesses dos investidores.
IEO (Oferta Inicial de Troca)
Os IEOs são um método de arrecadação de fundos semelhante aos ICOs, mas com a diferença de que os IEOs ocorrem em trocas de criptomoedas. Em um IEO, a bolsa é responsável por organizar o processo de venda de tokens, ao mesmo tempo em que realiza a devida diligência e avaliação do projeto. A reputação da bolsa pode aumentar a confiança dos investidores na viabilidade e credibilidade do projeto.
Para iniciar um IEO, a equipe do projeto precisa primeiro se inscrever para conduzir um IEO em uma exchange de criptomoedas específica e obter aprovação após passar pela avaliação da exchange. Normalmente, as bolsas mantêm IEOs regularmente e vendem tokens publicamente em suas plataformas de negociação. Os investidores podem comprar tokens usando as criptomoedas suportadas por essa bolsa.
Em comparação com as ICOs, as IEOs são mais fáceis de atrair a atenção e a participação dos investidores, pois o projeto que passa por avaliação por uma exchange respeitável aumenta a confiança do usuário. Além disso, o processo de IEO é mais transparente e justo, reduzindo assim os riscos de fraude e falha. No entanto, o IEO também apresenta algumas desvantagens. Por exemplo, a equipe do projeto precisa pagar taxas de serviço à bolsa para realizar vendas de tokens e deve cumprir outras limitações e requisitos impostos pela bolsa.
No geral, o IEO pode ser considerado um método relativamente seguro e confiável de arrecadação de fundos com criptomoedas. No entanto, os investidores ainda precisam realizar avaliações e pesquisas completas ao selecionar projetos e bolsas para participar.
IDO (oferta inicial de DEX)
Os IDOs são um método de arrecadação de fundos de criptomoeda semelhante aos IEOs, mas com a principal diferença de que os IDOs ocorrem em DEXs. Em comparação com os IEOs, os IDOs são mais descentralizados e os DEXs normalmente têm menos restrições e auditorias, facilitando a obtenção de liquidez de token.
Em uma IDO, a equipe do projeto emite seus tokens em uma exchange descentralizada, permitindo que os investidores comprem esses tokens usando as criptomoedas suportadas na exchange. Normalmente, a equipe do projeto fornece um whitepaper e outras informações relevantes para os investidores em potencial consultarem antes da emissão do token.
DEXs geralmente estabelecem mercados de negociação de tokens IDO usando pools de liquidez. No entanto, o volume de negociação e a liquidez nas DEXs podem não ser tão altos quanto nas exchanges centralizadas e há um risco maior de ataques. Essas são considerações importantes para usuários que investem em tokens IDO. No entanto, como um método de captação de recursos descentralizado, os IDOs se alinham mais com o ethos descentralizado defendido pela comunidade de criptomoedas e ganharam cada vez mais atenção e importância nos últimos anos.
Por exemplo, em agosto de 2021, a Mango Markets, uma bolsa descentralizada em Solana, conduziu uma IDO chamada de “lançamento justo” pela equipe. Este IDO tinha um período irrestrito de 24 horas e um período de retirada de 24 horas. Durante o Período Irrestrito, os usuários podem depositar ou retirar USDC, enquanto durante o Período de Retirada Apenas, eles só podem retirar seu USDC. O preço final de arrecadação de fundos dos tokens foi determinado com base nos fundos restantes após o Período de Retirada Apenas. Não houve vendas privadas ou transações nos bastidores com capitalistas de risco. Todos os participantes contribuíram nas mesmas condições justas, tornando a captação de recursos mais transparente e aberta.
STO (oferta de token de segurança)
STOs, abreviação de Security Token Offers, são um método de arrecadação de fundos baseado em blockchain que está em conformidade com os regulamentos de valores mobiliários. Em contraste com outros tipos de ofertas de token, como ICOs, IEOs e IDOs, os tokens STO são projetados para se assemelhar a títulos regulamentados, oferecendo maior legitimidade e segurança.
Em um STO, os emissores normalmente escolhem uma plataforma compatível para a oferta. Eles precisam solicitar licenças de valores mobiliários relevantes e passar por processos de verificação KYC (Know Your Customer) e AML (Anti-Money Laundering) para garantir a legitimidade dos investidores e transações. Os investidores podem comprar tokens STO usando moedas fiduciárias ou criptomoedas, representando a propriedade de títulos ao detê-los.
Os tokens STO geralmente são respaldados por ativos do mundo real, como ações, títulos, imóveis, etc., e o valor e os retornos dos tokens estão vinculados a esses ativos subjacentes. Portanto, os STOs podem fornecer mais oportunidades de investimento e retornos, ao mesmo tempo em que cumprem requisitos regulamentares e de auditoria mais rígidos. Alguns projetos que adotaram STO incluem Enegra (EGX), Mt Pelerin Shares (MPS) e Realio Security Token (RST).
No geral, as STOs são uma das direções que algumas empresas e instituições estão explorando além das ICOs. Ele combina as características da arrecadação de fundos com criptomoedas, ao mesmo tempo em que se assemelha aos mercados financeiros tradicionais, desfrutando, portanto, de maior confiança. No entanto, os STOs também apresentam desvantagens. Os investidores geralmente precisam atender a requisitos específicos para serem elegíveis para participar, e os valores de investimento geralmente são mais altos em comparação com outros métodos de oferta de token. Por exemplo, o STO do BlockStream Mining Notes define um limite mínimo de assinatura de US$ 100.000.
Fontes de informação para novas criptomoedas
Compreender as fontes de informação para novas criptomoedas é essencial para investidores no mercado de criptomoedas. Ao acessar informações confiáveis, os investidores podem tomar decisões de investimento mais bem informadas e identificar projetos em estágio inicial para aumentar seu potencial de lucro. Abaixo estão várias fontes comuns de informações para novas criptomoedas.
Sites Oficiais
Informações sobre novas criptomoedas são frequentemente publicadas nos sites oficiais. Isso inclui detalhes sobre os usos do token, aspectos técnicos, fornecimento de token e a equipe do projeto. Ao pesquisar o site oficial, os investidores podem obter uma melhor compreensão dos casos de uso do token, posicionamento de mercado e desenvolvimento futuro, permitindo-lhes avaliar sua lucratividade.
Canais sociais
Canais sociais, como Twitter, Telegram, Reddit e Discord, são importantes fontes de informação para novas criptomoedas. Emissores de token ou membros da comunidade frequentemente compartilham as últimas atualizações de token, notícias e progresso do projeto nessas plataformas. Além disso, algumas equipes de projeto realizam sessões AMA (Ask Me Anything) e outras atividades interativas, permitindo que os investidores interajam com a equipe e obtenham mais informações sobre a oportunidade de investimento.
Plataformas de informação de criptomoeda
As plataformas de informações sobre criptomoedas servem como fontes vitais para as tendências do mercado. Por exemplo, Top ICO List , CoinMarketCap , CryptoRank e ICO Drops agregam informações sobre os próximos projetos de criptomoeda.
Trocas de criptomoedas
As trocas de criptomoedas também são fontes significativas de informações para novas criptomoedas. Algumas trocas, como Gate.io, iniciar vendas de tokens ou listar eventos em suas plataformas. Ao participar dessas atividades, os investidores podem obter esses tokens e obter informações sobre o emissor do token, tokennomics, bem como a avaliação da bolsa e os padrões de listagem.
Conclusão
Esta lição fornece uma introdução detalhada a vários métodos de arrecadação de fundos no mercado de criptomoedas, incluindo ICOs, IEOs, IDOs e STOs. Cada método tem suas características únicas, mas também apresenta riscos potenciais. Os investidores podem escolher o mais adequado com base em suas próprias necessidades e situações específicas. Além disso, entender as fontes de informação para novas criptomoedas pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões e identificar oportunidades de investimento antecipadas. Fontes comuns incluem sites oficiais, canais sociais, plataformas de informações sobre criptomoedas e exchanges de criptomoedas. Na próxima lição, discutiremos algumas técnicas para analisar investimentos em novas criptomoedas, permitindo que você se torne um investidor anjo mais profissional no espaço criptográfico.
Aprendizado
- ICOs (Initial Coin Offers) referem-se à emissão de tokens por uma empresa ou projeto na blockchain para levantar fundos de investidores. Elimina a necessidade de instituições centralizadas auditarem ou aderirem a procedimentos de conformidade, mas acarreta altos riscos de fraude e falha.
- IEOs (Initial Exchange Offers) referem-se à venda de tokens por uma empresa ou projeto por meio de uma troca centralizada. A bolsa verificará e avaliará minuciosamente o projeto, tornando os IEOs mais seguros e confiáveis do que os ICOs.
- IDOs (Initial DEX Offers) referem-se à venda de tokens por uma empresa ou projeto por meio de uma troca descentralizada. As IDOs enfrentam menos auditorias e restrições, mas podem sofrer de problemas de baixo volume de negociação e liquidez.
- STOs (Security Token Offers) são um método de arrecadação de fundos que utiliza a tecnologia blockchain e está em conformidade com os regulamentos de valores mobiliários. Os STOs exigem que os emissores realizem ofertas em plataformas compatíveis e passem por verificações KYC e AML. Os tokens STO são classificados como valores mobiliários, oferecendo maior legitimidade e segurança, mas o custo de execução é maior em comparação com outros métodos de emissão de tokens.
- Compreender as fontes de informação para novas criptomoedas pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões de investimento e identificar projetos em estágio inicial para aumentar seu potencial de lucro.
- Fontes comuns de informações para novas criptomoedas incluem sites oficiais, canais sociais, plataformas de informações sobre criptomoedas e exchanges de criptomoedas.
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Entendendo a arrecadação de fundos com criptomoedas
Tópicos principais: 1. Entenda os métodos de arrecadação de fundos de criptomoeda, incluindo ICOs, IEOs, IDOs e STOs. 2. Reconhecer a importância de fontes de informação confiáveis ao tomar decisões de investimento em novas criptomoedas.
Prefácio
Com o desenvolvimento vigoroso da tecnologia blockchain, o investimento em criptomoeda tornou-se um tema importante nos mercados financeiros atuais. Para projetos de criptomoeda, obter financiamento suficiente é crucial para seu desenvolvimento bem-sucedido, e os investidores também esperam obter retornos excepcionais sobre o investimento nessa indústria emergente.
Este curso apresentará vários métodos de arrecadação de fundos para criptomoedas. Você aprenderá sobre investimentos anjo (capital de risco) no contexto das criptomoedas e como o processo de captação de recursos mudou no setor financeiro tradicional com o advento da criptomoeda. Você explorará as características e vantagens da emissão de criptomoedas por equipes de startups e como elas alavancam a arrecadação de fundos de criptomoedas para atender às demandas dos investidores e do mercado.
A seguir, explicaremos vários termos relacionados à arrecadação de fundos de criptomoedas, incluindo ICOs, IEOs, IDOs e STOs, destacando diferentes métodos de arrecadação de fundos e seus detalhes, enquanto analisamos seus prós e contras.
Além disso, compartilharemos algumas plataformas e fontes conhecidas de arrecadação de fundos de criptomoedas que fornecem as informações mais recentes sobre arrecadação de fundos de criptomoedas e projetos populares. Por meio desses canais, você pode obter informações mais profundas sobre esse mercado emergente dinâmico.
História da arrecadação de fundos com criptomoedas
Em 2013, a Mastercoin se tornou o primeiro projeto de criptomoeda a realizar captação de recursos. O fundador JR Willett publicou o whitepaper Mastercoin no Bitcointalk, descrevendo a intenção do projeto de arrecadar fundos para seu desenvolvimento por meio de uma Oferta Inicial de Moedas (ICO). Para incentivar potenciais investidores, ele propôs recursos exclusivos acessíveis apenas para quem possui Mastercoin. Isso fez da Mastercoin o primeiro token de utilidade assinado por meio de uma ICO.
A Mastercoin pretendia adicionar funcionalidades e melhorias adicionais ao blockchain do Bitcoin, incluindo tokens personalizados, trocas descentralizadas e jogos de azar. Embora o token Mastercoin não tenha obtido ampla adoção devido a casos de uso limitados, o desenvolvimento do protocolo foi bem-sucedido. Atualmente conhecida como Omni Layer of Bitcoin, Mastercoin é uma das redes blockchain usadas pelo stablecoin USDT.
O conceito de ICO de JR Willett foi pioneiro no caminho para arrecadação de fundos em criptomoedas. As instituições de investimento tradicionais normalmente não consideram pequenos investimentos abaixo de US$ 1-2 milhões. No entanto, o advento das ICOs permitiu que as startups levantassem pequenas quantias de fundos, tornando-as populares e rapidamente prevalentes no mercado.
No final de 2013, o white paper Ethereum foi apresentado, delineando o projeto para contratos inteligentes e aplicativos blockchain. Em agosto de 2014, a Ethereum realizou uma ICO, vendendo tokens a um preço inicial de cerca de US$ 0,3 e levantando mais de 31.000 BTC na venda.
O estabelecimento do Ethereum e sua funcionalidade de contrato inteligente tornou a emissão de tokens mais simples e acessível, fornecendo melhor suporte tecnológico para arrecadação de fundos de criptomoedas. O design do padrão de token ERC-20 permitiu a compatibilidade entre diferentes tokens e facilitou o crescimento de ICOs no mercado de criptomoedas. Em 2016, o projeto experimental chamado DAO (Organização Autônoma Descentralizada) arrecadou impressionantes US$ 150 milhões, mas um incidente de hacking subsequente e o roubo de 500.000 ETH levaram a um hard fork no Ethereum. Isso resultou nas duas redes blockchain que vemos hoje: Ethereum (ETH) e Ethereum Classic (ETC).
Em 2017, o aumento do Bitcoin provocou um aumento significativo no mercado de criptomoedas. Com infraestrutura aprimorada e um influxo de fundos, a arrecadação de fundos com criptomoeda experimentou um crescimento explosivo. Projetos como EOS, Filecoin, Bancor, Polkadot e outros surgiram durante esse período. No entanto, o influxo de capital também atraiu muitos especuladores e equipes de startups não confiáveis que reformularam projetos inadequados para IPOs tradicionais. Explorando o anonimato e o escrutínio limitado da blockchain, eles levantaram fundos por meio de Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs) para capitalizar o frenesi do mercado.
As ICOs rapidamente se tornaram um tema quente, mas também deram origem a inúmeros projetos fraudulentos e atividades ilícitas de arrecadação de fundos. Muitos investidores inocentes sofreram perdas significativas, levando os países em todo o mundo a se tornarem mais vigilantes e fortalecerem os regulamentos em torno das ICOs. Por exemplo, a China anunciou a proibição da arrecadação de fundos da ICO em setembro de 2017. Em 2018, o mercado de criptomoedas experimentou um declínio prolongado e substancial, levando o mercado de ICO a um “inverno criptográfico”. Mais de 90% dos projetos da ICO em 2017 desapareceram durante este mercado em baixa.
No entanto, com o tempo, a Oferta Inicial de Troca (IEO) suportada por trocas de criptomoedas está ganhando força. Com um aumento na consciência de risco, os investidores começaram a mudar seu foco para as equipes de captação de recursos que passaram pelo escrutínio de bolsas centralizadas. Embora as exchanges não endossem nenhum projeto IEO específico, a listagem direta em uma exchange centralizada geralmente indica a maior qualidade de um projeto e sua acessibilidade à reputação e à base de usuários da exchange.
Em 14 de dezembro de 2017, a Binance Launchpad lançou seu primeiro projeto, Gifto. Mais tarde, lançou BitTorrent, Fetch AI, Polygon Matic, Axie Infinity, etc., que também mostraram retornos muito altos sobre o investimento, proporcionando retornos substanciais sobre o investimento para os participantes. Esse movimento levou outras bolsas a seguir o exemplo e apresentar suas próprias plataformas IEO. Os exemplos incluem Huobi Prime, Pré-venda BitMax.io, OK Jumpstart e Gate Startup. Essas plataformas foram estabelecidas durante esse período para apoiar projetos de alta qualidade e empreendedores em estágio inicial.
A florescente indústria de blockchain também atraiu a atenção de instituições e empresas tradicionais. Em julho de 2018, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA adotou regulamentações mais rígidas, classificando as ofertas de token como valores mobiliários e sujeitando-as às regulamentações relevantes, o que aumentou o limite e os custos de captação de recursos. Apesar disso, desde 2019, as inovações no setor DeFi e o surgimento de vários aplicativos descentralizados (Dapps) incentivaram algumas empresas a explorar a emissão de ativos financeiros tradicionais (como ações e títulos) como security tokens por meio de redes blockchain, preparando-se para a potencial adoção generalizada de criptomoedas no futuro. Essa abordagem de arrecadação de fundos é conhecida como oferta de token de segurança (STO).
No verão DeFi de 2020, vários novos protocolos de troca descentralizada (DEX) surgiram no blockchain Ethereum. O crescente número de usuários on-chain injetou mais liquidez no mercado de criptomoedas, e o modelo de captação de recursos Initial DEX Offer (IDO) ganhou popularidade. Para comunidades populares de criptomoedas impulsionadas por um forte senso de descentralização, as IDOs forneceram uma abordagem de arrecadação de fundos mais livre e diversificada, liberando-as das restrições das trocas centralizadas. As diferentes etapas do desenvolvimento da arrecadação de fundos com criptomoedas podem ser visualizadas na linha do tempo abaixo.
Cronograma de desenvolvimento de arrecadação de fundos de criptomoeda
Características das Novas Criptomoedas
Com o desenvolvimento florescente da indústria de blockchain nos últimos anos, novos projetos surgem diariamente em diferentes setores. O mercado de criptomoedas é diversificado e em constante evolução, com novas criptomoedas sendo introduzidas regularmente. O CoinMarketCap sozinho lista mais de 20.000 criptomoedas diferentes, cada uma com o objetivo de se destacar no mercado, oferecendo recursos exclusivos ou visões atraentes para atrair a atenção dos investidores.
De um modo geral, as criptomoedas recém-lançadas têm as seguintes características:
Maior liquidez: Novas moedas tendem a ter maior popularidade e atenção do mercado. Investir em novas moedas em vez das antigas é a prática comum, levando as novas moedas a desfrutar de maiores taxas de rotatividade e volumes de negociação em comparação com as moedas antigas.
Maior potencial de lucro: novas moedas não têm detentores presos e oferecem uma ampla gama de possibilidades especulativas. Não há teto de preço ou limite de ganhos potenciais.
Maior risco de perdas: O mercado e a comunidade de novas moedas não estão totalmente estabelecidos, dificultando a determinação de seu valor, pois não há preço mínimo na fase inicial. Seus preços vieram com mais incerteza e volatilidade.
Concorrência intensa: algumas moedas podem já ter conquistado uma participação de mercado significativa, representando um desafio para as criptomoedas recém-lançadas se destacarem.
Mais flexibilidade: o desenvolvimento e o design de novas criptomoedas não estão vinculados a estruturas existentes e aos interesses das partes interessadas, permitindo um design flexível de regras e quantidades de emissão, entre outros aspectos.
Mais áreas cinzentas: a emissão de criptomoedas pode operar fora da jurisdição das leis e políticas de países específicos. Isso cria oportunidades para equipes anônimas sem escrúpulos explorarem a privacidade e os recursos sem permissão do blockchain para se envolverem em atividades ilícitas e fraudulentas.
Portanto, antes de investir em novas criptomoedas, os usuários devem avaliar cuidadosamente essas características, tentando considerar e equilibrar os riscos e recompensas associados para tomar decisões de investimento informadas.
Como emitir novas criptomoedas
Novas criptomoedas podem ganhar reconhecimento e liquidez no mercado por meio de vários métodos de emissão e captação de recursos, incluindo ICOs, IEOs, IDOs e STOs.
ICO (oferta inicial de moedas)
ICOs, abreviação de Initial Coin Offers, são métodos emergentes de arrecadação de fundos que envolvem arrecadar fundos por meio da emissão de criptomoedas para apoiar o desenvolvimento de produtos, tecnologias, serviços ou plataformas relacionados a blockchain. Eles são um método de captação de recursos baseado na tecnologia blockchain, onde empresas e equipes de projeto podem emitir seus próprios tokens e vendê-los a investidores para arrecadar fundos para o desenvolvimento do projeto. Os investidores podem comprar esses tokens usando criptomoedas (como Bitcoin, Ethereum e USDT) ou moedas fiduciárias.
Em uma ICO, a equipe do projeto define um plano de emissão de token, incluindo a quantidade, preço e duração do token. Os investidores podem comprar esses tokens usando criptomoedas ou moedas fiduciárias. Esses tokens normalmente têm casos de uso como a compra de produtos ou serviços em uma plataforma blockchain específica ou são usados simplesmente para fins especulativos. Se uma ICO for bem-sucedida, o valor dos tokens pode aumentar, permitindo que os investidores gerem lucros com a venda dos tokens.
Durante o período da ICO, os tokens são vendidos aos investidores. Se os recursos arrecadados dentro do prazo especificado atingirem o valor mínimo necessário, o projeto poderá prosseguir conforme planejado. No entanto, se a captação de recursos for insuficiente, os recursos geralmente são devolvidos aos investidores. Antes da venda de tokens, as startups ou equipes de projeto geralmente lançam um whitepaper que apresenta seu projeto e os objetivos da ICO para potenciais investidores. O whitepaper geralmente contém as seguintes informações:
Meta de arrecadação de fundos: quanto financiamento o projeto planeja levantar?
Utilização dos fundos arrecadados: Como os fundos serão usados?
Plano de negócios: O modelo operacional do projeto e a estratégia de negócios.
Moedas aceitas para assinatura: Quais criptomoedas (ou moedas fiduciárias) os participantes podem usar para investimento?
Tokenômica e alocação: emissão de tokens, preço, mecanismos de distribuição, etc.
Cronograma da ICO: Isso inclui as datas específicas de início e término da ICO, bem como quaisquer planos de emissão em fases em potencial.
Histórico dos fundadores e membros da equipe: fornece informações sobre a experiência e histórico dos fundadores do projeto e outros membros da equipe.
As vantagens das ICOs residem no fato de não estarem sujeitas a regulamentação e restrições impostas por instituições centralizadas. Qualquer pessoa pode participar sem auditorias complexas e procedimentos de conformidade. No entanto, as ICOs também apresentam riscos significativos de fraude e falha, pois as equipes de projeto podem não ter credibilidade e recursos suficientes para cumprir suas promessas. Além disso, não há proteção legal ou mecanismo regulatório para proteger os direitos e interesses dos investidores.
IEO (Oferta Inicial de Troca)
Os IEOs são um método de arrecadação de fundos semelhante aos ICOs, mas com a diferença de que os IEOs ocorrem em trocas de criptomoedas. Em um IEO, a bolsa é responsável por organizar o processo de venda de tokens, ao mesmo tempo em que realiza a devida diligência e avaliação do projeto. A reputação da bolsa pode aumentar a confiança dos investidores na viabilidade e credibilidade do projeto.
Para iniciar um IEO, a equipe do projeto precisa primeiro se inscrever para conduzir um IEO em uma exchange de criptomoedas específica e obter aprovação após passar pela avaliação da exchange. Normalmente, as bolsas mantêm IEOs regularmente e vendem tokens publicamente em suas plataformas de negociação. Os investidores podem comprar tokens usando as criptomoedas suportadas por essa bolsa.
Em comparação com as ICOs, as IEOs são mais fáceis de atrair a atenção e a participação dos investidores, pois o projeto que passa por avaliação por uma exchange respeitável aumenta a confiança do usuário. Além disso, o processo de IEO é mais transparente e justo, reduzindo assim os riscos de fraude e falha. No entanto, o IEO também apresenta algumas desvantagens. Por exemplo, a equipe do projeto precisa pagar taxas de serviço à bolsa para realizar vendas de tokens e deve cumprir outras limitações e requisitos impostos pela bolsa.
No geral, o IEO pode ser considerado um método relativamente seguro e confiável de arrecadação de fundos com criptomoedas. No entanto, os investidores ainda precisam realizar avaliações e pesquisas completas ao selecionar projetos e bolsas para participar.
IDO (oferta inicial de DEX)
Os IDOs são um método de arrecadação de fundos de criptomoeda semelhante aos IEOs, mas com a principal diferença de que os IDOs ocorrem em DEXs. Em comparação com os IEOs, os IDOs são mais descentralizados e os DEXs normalmente têm menos restrições e auditorias, facilitando a obtenção de liquidez de token.
Em uma IDO, a equipe do projeto emite seus tokens em uma exchange descentralizada, permitindo que os investidores comprem esses tokens usando as criptomoedas suportadas na exchange. Normalmente, a equipe do projeto fornece um whitepaper e outras informações relevantes para os investidores em potencial consultarem antes da emissão do token.
DEXs geralmente estabelecem mercados de negociação de tokens IDO usando pools de liquidez. No entanto, o volume de negociação e a liquidez nas DEXs podem não ser tão altos quanto nas exchanges centralizadas e há um risco maior de ataques. Essas são considerações importantes para usuários que investem em tokens IDO. No entanto, como um método de captação de recursos descentralizado, os IDOs se alinham mais com o ethos descentralizado defendido pela comunidade de criptomoedas e ganharam cada vez mais atenção e importância nos últimos anos.
Por exemplo, em agosto de 2021, a Mango Markets, uma bolsa descentralizada em Solana, conduziu uma IDO chamada de “lançamento justo” pela equipe. Este IDO tinha um período irrestrito de 24 horas e um período de retirada de 24 horas. Durante o Período Irrestrito, os usuários podem depositar ou retirar USDC, enquanto durante o Período de Retirada Apenas, eles só podem retirar seu USDC. O preço final de arrecadação de fundos dos tokens foi determinado com base nos fundos restantes após o Período de Retirada Apenas. Não houve vendas privadas ou transações nos bastidores com capitalistas de risco. Todos os participantes contribuíram nas mesmas condições justas, tornando a captação de recursos mais transparente e aberta.
STO (oferta de token de segurança)
STOs, abreviação de Security Token Offers, são um método de arrecadação de fundos baseado em blockchain que está em conformidade com os regulamentos de valores mobiliários. Em contraste com outros tipos de ofertas de token, como ICOs, IEOs e IDOs, os tokens STO são projetados para se assemelhar a títulos regulamentados, oferecendo maior legitimidade e segurança.
Em um STO, os emissores normalmente escolhem uma plataforma compatível para a oferta. Eles precisam solicitar licenças de valores mobiliários relevantes e passar por processos de verificação KYC (Know Your Customer) e AML (Anti-Money Laundering) para garantir a legitimidade dos investidores e transações. Os investidores podem comprar tokens STO usando moedas fiduciárias ou criptomoedas, representando a propriedade de títulos ao detê-los.
Os tokens STO geralmente são respaldados por ativos do mundo real, como ações, títulos, imóveis, etc., e o valor e os retornos dos tokens estão vinculados a esses ativos subjacentes. Portanto, os STOs podem fornecer mais oportunidades de investimento e retornos, ao mesmo tempo em que cumprem requisitos regulamentares e de auditoria mais rígidos. Alguns projetos que adotaram STO incluem Enegra (EGX), Mt Pelerin Shares (MPS) e Realio Security Token (RST).
No geral, as STOs são uma das direções que algumas empresas e instituições estão explorando além das ICOs. Ele combina as características da arrecadação de fundos com criptomoedas, ao mesmo tempo em que se assemelha aos mercados financeiros tradicionais, desfrutando, portanto, de maior confiança. No entanto, os STOs também apresentam desvantagens. Os investidores geralmente precisam atender a requisitos específicos para serem elegíveis para participar, e os valores de investimento geralmente são mais altos em comparação com outros métodos de oferta de token. Por exemplo, o STO do BlockStream Mining Notes define um limite mínimo de assinatura de US$ 100.000.
Fontes de informação para novas criptomoedas
Compreender as fontes de informação para novas criptomoedas é essencial para investidores no mercado de criptomoedas. Ao acessar informações confiáveis, os investidores podem tomar decisões de investimento mais bem informadas e identificar projetos em estágio inicial para aumentar seu potencial de lucro. Abaixo estão várias fontes comuns de informações para novas criptomoedas.
Sites Oficiais
Informações sobre novas criptomoedas são frequentemente publicadas nos sites oficiais. Isso inclui detalhes sobre os usos do token, aspectos técnicos, fornecimento de token e a equipe do projeto. Ao pesquisar o site oficial, os investidores podem obter uma melhor compreensão dos casos de uso do token, posicionamento de mercado e desenvolvimento futuro, permitindo-lhes avaliar sua lucratividade.
Canais sociais
Canais sociais, como Twitter, Telegram, Reddit e Discord, são importantes fontes de informação para novas criptomoedas. Emissores de token ou membros da comunidade frequentemente compartilham as últimas atualizações de token, notícias e progresso do projeto nessas plataformas. Além disso, algumas equipes de projeto realizam sessões AMA (Ask Me Anything) e outras atividades interativas, permitindo que os investidores interajam com a equipe e obtenham mais informações sobre a oportunidade de investimento.
Plataformas de informação de criptomoeda
As plataformas de informações sobre criptomoedas servem como fontes vitais para as tendências do mercado. Por exemplo, Top ICO List , CoinMarketCap , CryptoRank e ICO Drops agregam informações sobre os próximos projetos de criptomoeda.
Trocas de criptomoedas
As trocas de criptomoedas também são fontes significativas de informações para novas criptomoedas. Algumas trocas, como Gate.io, iniciar vendas de tokens ou listar eventos em suas plataformas. Ao participar dessas atividades, os investidores podem obter esses tokens e obter informações sobre o emissor do token, tokennomics, bem como a avaliação da bolsa e os padrões de listagem.
Conclusão
Esta lição fornece uma introdução detalhada a vários métodos de arrecadação de fundos no mercado de criptomoedas, incluindo ICOs, IEOs, IDOs e STOs. Cada método tem suas características únicas, mas também apresenta riscos potenciais. Os investidores podem escolher o mais adequado com base em suas próprias necessidades e situações específicas. Além disso, entender as fontes de informação para novas criptomoedas pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões e identificar oportunidades de investimento antecipadas. Fontes comuns incluem sites oficiais, canais sociais, plataformas de informações sobre criptomoedas e exchanges de criptomoedas. Na próxima lição, discutiremos algumas técnicas para analisar investimentos em novas criptomoedas, permitindo que você se torne um investidor anjo mais profissional no espaço criptográfico.
Aprendizado
- ICOs (Initial Coin Offers) referem-se à emissão de tokens por uma empresa ou projeto na blockchain para levantar fundos de investidores. Elimina a necessidade de instituições centralizadas auditarem ou aderirem a procedimentos de conformidade, mas acarreta altos riscos de fraude e falha.
- IEOs (Initial Exchange Offers) referem-se à venda de tokens por uma empresa ou projeto por meio de uma troca centralizada. A bolsa verificará e avaliará minuciosamente o projeto, tornando os IEOs mais seguros e confiáveis do que os ICOs.
- IDOs (Initial DEX Offers) referem-se à venda de tokens por uma empresa ou projeto por meio de uma troca descentralizada. As IDOs enfrentam menos auditorias e restrições, mas podem sofrer de problemas de baixo volume de negociação e liquidez.
- STOs (Security Token Offers) são um método de arrecadação de fundos que utiliza a tecnologia blockchain e está em conformidade com os regulamentos de valores mobiliários. Os STOs exigem que os emissores realizem ofertas em plataformas compatíveis e passem por verificações KYC e AML. Os tokens STO são classificados como valores mobiliários, oferecendo maior legitimidade e segurança, mas o custo de execução é maior em comparação com outros métodos de emissão de tokens.
- Compreender as fontes de informação para novas criptomoedas pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões de investimento e identificar projetos em estágio inicial para aumentar seu potencial de lucro.
- Fontes comuns de informações para novas criptomoedas incluem sites oficiais, canais sociais, plataformas de informações sobre criptomoedas e exchanges de criptomoedas.
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